内部成長率の式とは何ですか?
内部成長率は、会社が内部業務の助けを借りてのみ達成できる成長率です。これは、負債による資金調達という形での財務レバレッジの影響を有効にせずに会社が達成した成長率です。内部成長率の計算式は、会社のROAに会社の保持率を掛けたものです。会社の総資産利益率は、会社の純利益を会社の総資産で割って計算されます。
総資産には、事業を運営および拡大するために会社が取得および展開する会社のすべての短期および長期資産が含まれます。保持率は、会社の使用と将来の成長のために会社が保持する収益の割合です。留保額は、利益から配当として支払われた金額を差し引いた残額です。
数学的には、次のように表されます。
内部成長率の式= ROA * RRどこ
- ROA =総資産利益率
- RR =保持率
説明
この比率は、通常の事業過程の助けを借りて生み出される収益の数で、企業が将来持続的に成長できることを意味します。これは、会社の負債という形で借り入れた資金を考慮せずに達成された運用成長率です。そのため、外部からの負債投資をしなくても会社はこれだけ成長できるため、この比率は内部的なものと見なされます。
これは、株主が配当の形で分配した後に保持することを決定した収益の助けを借りて企業が達成した成長です。この比率を検討しているアナリストは、会社の将来の見通しが良好であることを示しているため、より高い比率を探します。
内部成長率の式の例(Excelテンプレートを使用)
この比率をよりよく理解するために、いくつかの簡単な例から高度な例を見てみましょう。
この内部成長率式Excelテンプレートはここからダウンロードできます–内部成長率式Excelテンプレート
例1
任意の2社の内部成長率を計算してみましょう。計算には、会社の総資産利益率と、会社の収益から支払われる配当額を差し引き、その分子を株主が利用できる純利益で割って計算される保持率が必要です。
下の表にある2つの会社の数値を想定してみましょう。
最初に内部成長率を計算するには、次の値を計算します。
A社の保持率
- 保持率(RR)= 1-(支払われた配当金/収益)
- = 1-(3/5)
- = 0.40
B社の保有率
- 保持率(RR)= 1-(3.5 / 6)
- = 0.42
A社の総資産利益率
- 総資産利益率= $ 65 / $ 140
- = 46%
B社の総資産利益率
- 総資産利益率= $ 70 / $ 155
- = 45%
したがって、A社の計算は次のようになります。
- IGR式= 46%* 0.40
A社の内部成長率
- IGR = 18.6%
B社の内部成長率
- IGR式= 45%* 0.42
- = 18.8%
上記の例から、B社の成長率はA社の内部成長よりも高いことがわかります。これは、B社がA社よりも営業利益を通じて成長できることを意味します。内部成長は負債による資金調達による成長の影響を考慮に入れていません。
例2
リライアンスインダストリーズの成長率を計算するには、会社の総資産利益率と、会社の収益から支払われる配当額を差し引き、その分子を株主が利用できる純利益で割って計算される保持率が必要です。 。
次の表は、リライアンスインダストリーズの配当、1株当たり利益、および総資産利益率を示しています。
最初に内部成長率を計算するには、次の値を計算します。
保持率
- リライアンスインダストリーズの保持率= 1-(6/56)= .89
したがって、リライアンスインダストリーズの成長率の計算は次のようになります。
- IGR式= 8%* 0.89
- IGR = 7.1%
成長率が高いほど、会社にとっては良いことです。この比率は、通常の事業過程の助けを借りて生み出される収益の額で、企業が将来持続的に成長できることを意味します。リライアンスインダストリーズの比率は、リライアンスインダストリーズが内部営業収入で7.1%成長できることを示しています。
例3
TATAスチールの成長率を計算するには、会社の総資産利益率と、会社の収益から支払われる配当額を差し引き、その分子を株主が利用できる純利益で割って計算される保持率が必要です。 。
以下の表は、Tata Steelの配当、1株当たり利益、および総資産利益率を示しています。
最初に内部成長率を計算するには、次の値を計算します。
タタスチールの保持率
- 保持率= 1 –(9.4 / $ 75)
- = 0.87
したがって、TataSteelの成長率の計算は次のようになります。
- IGR式= 13%* 0.87
Tata Steelの内部成長率は–
- IGR = 11.4%
内部成長率計算機
次の内部成長率計算ツールを使用できます。
ROA | |
RR | |
内部成長率の式 | |
内部成長率の式= | ROA x RR | |
0 x 0 = | 0 |
関連性と使用
この比率は、企業の将来の見通しを見つけるために非常に重要です。会社を分析するアナリストは、比率を非常に注意深く見ています。この比率は、会社の総資産利益率という2つの非常に重要なパラメーターを使用して算出されます。また、内部成長率の計算に使用される2番目の変数は、保持率です。
企業がより高い水準の保有率を維持している場合、それは企業が将来の成長見通しを持っており、保有する意思のある資金でより高いリターンを生み出すことに自信を持っていることを意味します。内部成長は、会社が保持することを決定した収益の助けを借りて達成する速度です。