現金配当とは何ですか?
現金配当とは、取締役会が会社への投資の見返りとして会社の株主に配当として支払うことを宣言した利益の一部であり、現金または銀行振込により配当支払い義務を履行します。
簡単に言えば、それは組織の株式への投資に対して株主に支払われる利益(お金)です。会社の見通しを考慮した上で、投資家への報酬と見なされます。
現金配当は、会計年度中に会社が行った純利益から支払われます。会社が宣言された配当金を支払うことは必須ではなく、代わりに、会社の他の開発活動のために金額を耕すことができます。しかし、ほとんどの確立された会社は、投資家の関心を維持するために、毎年または2年に1回配当を宣言しています。現金配当は1株当たりで支払われます。
現金配当年表
この現金配当の概念の周りに知っておくべきいくつかの重要な日付があります
- 宣言日:会社の取締役会が配当金の支払いの承認を発表した日。
- 基準日の保有者:配当の基準日は、適格株主が承認された日です。
- 配当落ち日:配当落ち日は、投資家が配当を受け取ることを締め切られる日です。通常、基準日の保有者の2日前です。新規株主はこの日以降配当の対象とならないため、この日は非常に重要です。
配当金の支払いにより株価が下落しやすいためです。
- 累積配当日:会社が配当を宣言したが支払われていない期間。株式は、配当落ち日まで兼配当で取引されます。
- 支払日:実際の配当の日付は、登録株主に支払われます。中間配当の場合は、配当発表日から30日以内に配当を行いますが、最終配当の場合は、AGM(年次株主総会)から30日以内に配当を行う必要があります。
現金配当の例
PQR Companyが今会計年度でかなり高い利益を上げ、すべての株主に配当を分配することを決定したと仮定します。'C'氏は、1株あたり15ドルで購入した150株を所有しており、総投資額は2,250ドルになります。
会社が1株あたり0.50ドルの現金配当を宣言した場合、「C」氏は合計75ドル(150ドル* 0.50ドル)の配当を受け取ります。同じ上の収量:
総配当/株式のコスト= $ 75 / $ 2,250
= 3.33%
現金配当の例を通して、日付の機能を理解しましょう。
- 3月28日、QPR会社は1株あたり0.5ドルの通常の現金配当を支払うことを宣言しました。さらに、基準日の保有者は4月27日、支払い日は5月20日であると述べています。
- 配当落ち日は4月25日であり、これ以降の新規株主は配当の対象とならないことを示しています。T +2の側面をカバーしています。
- 3月28日から4月24日までの期間は、株式が配当金で取引されている時期です。4月24日までに新規株主が加わった場合、配当制度の対象となります。
- 5月20日は、QPRが小切手を記録保持者に発送する支払い日です。
上記の例を拡張すると、現金配当も株価に逆の影響を及ぼします。株価は、事業の株式価値の下落であるため、通常、配当宣言後に下落します。
上記の株価がイベント前に12ドルで取引されていて、翌日に取引されていた場合、11.50ドルに下落するとします。'C'氏がすべての株式を保持し、額面価格に変更がないと仮定します。
- イベント前の株式の市場価値= $ 12 * 150(株式)= $ 1,800
- イベント後の市場価値= $ 11.50 * 150 = $ 1,725
上で計算したように、受け取った現金配当は75ドルで、イベント後の株式の価値は1,725ドルでした。合計すると、合計値は$ 1,800($ 1,725 + $ 75)になります。これは、この配当が発生する前の株式の値でした。これは、株価が現金配当とほぼ同じ量だけ減少することを意味します。
現金配当の重要性
特に2008-09年の世界金融危機の余波では、複数の要因が配当の規模とタイミングに影響を与えます。
- 企業は、特定の財務比率を維持したり、企業の周期的な傾向を管理したりするために、現金配当を分配する場合があります。ある会社が夏季に需要の高いエアコンを販売しているとしましょう。彼らは冬季に配当を宣言するかもしれません、それは株価を維持するのを助けるでしょう。冬季になると、このような商品の需要は枯渇し、株価は下落する可能性があります。
- 成熟段階にある企業は、事業の成長のために現金を再投資することに重点を置いているため、急成長している企業と比較して定期的に配当を支払う傾向があります。
- 企業は常に現金で配当を支払うとは限らず、株式配当を支払う場合があります。株主はまた、現金と株式のどちらかを選択するか、この配当で株主が追加の株式を購入することを許可することができます(配当再投資計画)。
- 配当利回りは、市場の全体的な感情を示しています。市場の専門家は、提供された現金配当の傾向を観察し、したがって、苦痛の期間を含め、しばらくの間、それに応じて観察が行われます。
- 宣言の前に、各国の税法を検討する必要があります。法令は定期的に変更されるため、企業は法令を遵守する必要があります。一般的に、企業はDDT(配当分配税)を株主に分配する前に支払う必要があります。
結論
配当の側面は両刃の剣と見なされます。一方で、株主に現金配当を提供することは、投資家の信頼を高めます。反対に、それは、会社の将来の開発活動に利用された可能性のある、見過ごされた財源を含みます。
株式市場もそれに応じて反応する可能性があります。当初は全体の株価を南下する可能性がありますが、企業が現金配当で知られている場合、株価は安定したままであるか、上昇して株式市場を後押しする可能性があります。
したがって、会社の将来の位置付けと業界の期待を考慮して、配当の決定を下す必要があります。資本要件と投資家の期待は業界ごとに異なることを理解する必要があります。したがって、現金配当と配当性向の比較は、類似の企業/業界間で比較する必要があります。