ミューチュアルファンドvsヘッジファンド| あなたが知っておくべきトップ7の違い！

ミューチュアルファンドとヘッジファンドの違い

ミューチュアルファンドとヘッジファンドはどちらも投資ファンドであり、ミューチュアルファンドは一般に投資する目的で利用可能であり、日常的に取引が許可されているファンドですが、ヘッジファンドの場合は認定投資家は許可されています。

各個人または組織は、投資をしなければならない急速なペースでお金が成長することを望んでいます。さまざまな投資が存在し、より大きなリターンを提供するものもありますが、より大きなリスクを負わなければならない場合があり、その逆もあります。この点で、ミューチュアルファンドとヘッジファンドに関連する投資オプションを、それらの間の主な違いとともに検討します。

どちらのファンドも、投資家の意欲に応じて、迅速かつ比例したレベルのリスクでそれらを増やすことを目的として、さまざまな投資家からの資金をプールする投資手段です。これらのファンドは両方とも、プロのファンドマネージャーによって管理されています。

それぞれのオプションを違いとともに詳細に理解しましょう–

投資信託とは何ですか？

投資信託は、証券を購入するために複数の投資家からのお金をプールする投資手段です。これらのファンドは一般的にリスク回避的であり、株式市場への投資の定期的な増加に焦点を合わせています。それらは取引所によって規制されているため、ファンドの目的とそれらによって実施される戦略を明確に示す目論見書を発行することが義務付けられています。したがって、彼らは同じことを遵守しなければならず、それは投資家に信頼を吹き込むことになります。

投資目的で貯蓄が限られている個人投資家は、今度はこの投資分野に傾倒するようになります。そのようなファンドは限られたリターンしか提供しませんが、今度は行われた元本投資の安全性が高まります。ファンドは、目論見書の範囲内でファンドを管理し、法律の範囲内でリターンを最大化する必要があるプロのファンドマネージャーによって管理されています。ファンドマネージャーが個人投資を含めることは必須ではありません。投資信託の他の重要な利点のいくつかは次のとおりです。

• 多くの証券への分散の増加により、集中リスクが軽減されます
• 年次報告書とパフォーマンスに関する定期的な開示による透明性と簡単な比較
• 個人投資家が直接アクセスできない可能性のある海外市場への投資など、大規模投資家が主に利用できる分野への投資参加能力。
• オープンエンドのミューチュアルファンドは、ファンドの株式をファンドのNAVと同じ価格で販売できるため、毎日流動性を提供できます。

いくつかの多くの利点にもかかわらず、注意すべきいくつかの欠点があります。

• 収入の予測可能性は測定できません
• ファンドをカスタマイズする機会は比較的少ない
• ファンドはファンドの目的を順守する必要があるため、利益の機会が範囲外である場合、それを追求することはできません。

投資信託の3つの主要な構造があります：

＃1-オープンエンドのミューチュアルファンド

投資信託のほとんどはオープンエンドであり、投資家はNAV（純資産価値）でいつでもユニットを売買することができます。ファンド全体のこのNAVは、ファンドが所有する証券の価格に基づいて計算されます。このようなメリットは、強気の市場でのリターンや不安定な市場状況での関連する清算を強化するためのクッションを投資家に提供します。

＃2 –クローズエンドのミューチュアルファンド

これらのファンドは、新規株式公開中に一度だけ一般に株式を発行します。株式は証券取引所に上場されており、株式は市場の他の投資家にのみ売却でき、ファンドには売却できません。投資家が投資のために獲得できる価格は、NAVとは異なる場合があり、NAVの「プレミアム」または「ディスカウント」のいずれかである可能性があります。

＃3 –ユニット投資ファンド

これらの信託は、作成時に一度だけ株式を発行し、ポートフォリオ全体も変更されません。それらは一般的に制限された寿命を持っており、投資家はいつでもファンドから直接株式を償還するか、信託の終了まで待つことを選択できます。このようなファンドには、プロのファンドマネージャーのサービスはありません。

また、理解を深めるために次の記事をご覧ください–

• オープンエンドとクローズエンドのミューチュアルファンド 
• 投資信託アナリスト
• 投資信託とは何ですか？

ヘッジファンドとは何ですか？

ヘッジファンドは、投資家に定期的かつ通常以上のリターンを獲得することを目的として、多様で積極的な戦略を使用して資金を私的に収集する責任がある投資プールです。投資家の数は少ないですが、非常に健全な基盤を占めています。投資家は一般的に、設備投資全体を妨げる可能性のある損失を吸収するための非常に大きなリスク選好を持っている裕福なセクションから来ています。エントリー基準として、ヘッジファンドの募集覚書には、将来の投資家が行う必要のある最低投資額が記載されており、ほとんどの場合、この金額は1,000万ドル以上です。

ファンドは、ファンドのパフォーマンスに影響を与える投資の定期的な機能と決定に完全に責任を持つヘッジファンドマネージャーによって継続的に管理されています。運用資産（AUM）が1億ドルを超えるヘッジファンドは、米国証券取引委員会への登録が義務付けられています。さらに、ヘッジファンドは1934年証券取引法に基づく定期的な報告を行う必要はありません。

これらのファンドの重要な利点のいくつかを調べてみましょう。

＃1-転倒からの保護

ヘッジファンドは、さまざまなヘッジ戦略を使用して、市場の下落から利益と資本額を保護しようとしています。彼らは下落する市場価格を利用することができます：

1. 後日買い戻すことを約束して有価証券を売却する「短期売却」などの戦術を活用する
2. 既存の市況に応じて取引戦略を調整します。
3. より幅広い資産配分と分散のメリットを引き出す

したがって、たとえば、ポートフォリオにメディア会社とセメントセクターの株式が含まれていて、政府がメディアセクターに何らかの利益を提供しているが、セメントセクターに追加料金を課している場合、そのような場合、その利益は、セメント部門。

＃2 –パフォーマンスの一貫性

一般的に、運用会社は投資戦略の選択に制限がなく、あらゆる資産クラスまたは商品に投資する能力を持っています。ファンドマネージャーの役​​割は、資本を可能な限り最大化し、特定のレベルのベンチマークを上回らず、満足することです。彼らの個々の資金も関与しており、この場合はブースターとして機能するはずです。

＃3 –低相関

不安定な市況で利益を上げる能力は、伝統的な投資とはほとんど相関関係のないリターンを生み出す能力を備えています。したがって、市場が下落している場合、ポートフォリオが損失を出している必要があり、その逆も同様である必要はありません。

＃4 –慎重な意思決定

ユニークで必須の基準の1つは、ファンドマネージャーは、関連する投資決定を検討する際に慎重になるファンドの大規模な投資家の1人でなければならないということです。

ヘッジファンドの一般的な構造は次のとおりです。

1. マスターフィーダー：おそらく、最も人気のある構造の1つです。これには、投資家がフィーダーに投資するファンドが含まれ、フィーダーはマスターファンドに統合されます。このマスターファンドから、ファンドマネジャーはさらに様々な資産の購入に投資します。これは、フィーダーが世界中からの投資家を許可するため、税制上の優遇措置を得るために行われます。構造的には、管理や投資家への報告も簡単です。
2. スタンドアロンファンド：これらは個別のファンドであり、すべての投資は投資家によって行われ、ファンドマネージャーはこれらのスタンドアロンファンド自体からファンドを転用します。一般的に、そのようなファンドは税制上の優遇措置を受けませんが、報告するのは比較的簡単です。
3. ファンド・オブ・ファンズ：これは、株式や他の種類の証券への直接投資ではなく、1つのファンドが異なる原資産を含む他の種類のファンドにさらに投資する投資戦略です。

さらに、これらの以下の記事を参照して、深く理解することができます。

• ヘッジファンドはどのように機能しますか？
• ヘッジファンドのリスク？

ミューチュアルファンドとヘッジファンドのインフォグラフィック

主な違い

1. 投資信託は、株式市場からバスケット証券を購入するためにプロのファンドマネージャーが管理する複数の投資家からファンドを統合する投資手段です。一方、ヘッジファンドは投資のポートフォリオであり、資産の購入に貢献できるのは少数の確立された投資家のみです。
2. ミューチュアルファンドの目的は、市場が提供しているリスクフリーの収益率を超える収益を提供することですが、ヘッジファンドは、行われた投資から可能な限り最大の収益を提供することを目的としています。
3. ミューチュアルファンドの投資家は、限られた可処分所得を資金の増加を期待して転用する個人投資家（一般人）ですが、ヘッジファンドに投資するのは、一般的にHNIまたはリスク意欲の高い確立された個人です。これらの投資家は非常に大規模な投資を行い、短期間で非常に高いリターンを望んでいます。
4. どちらのタイプのファンドもプロのファンドマネージャーによって管理されていますが、ミューチュアルファンドマネージャーはファンドの運用に実質的な関心を持っていません。ヘッジファンドマネージャーは、マネージャーの側で公平な競争の場を生み出し、ファンドの全体的な利益に悪影響を与える可能性のある決定を防ぐために、それぞれのファンドで大きなシェアを保持する義務があります。
5. 投資信託は各国の証券取引所によって厳しく規制されており、ヘッジファンドの場合は必須ではありません。
6. 透明性の観点から、投資信託は、資産の四半期ごとのパフォーマンスに加えて、年次報告書/貸借対照表の年次発行の形で完全に遵守する必要があります。これらの開示は、全体的なパフォーマンスを示す声明をすべての投資家に送信して公開する必要があります。ヘッジファンドは、情報を公開することなく、投資家にのみ情報を提供します。
7. 投資信託の運用報酬は運用資産の割合に依存しますが、ヘッジファンドの運用報酬は資産のパフォーマンスに基づいています。
8. 数値的には、ミューチュアルファンドには多数の投資家がいて、それぞれの投資は限られています[500ルピー（8.33ドル）]が、ヘッジファンドには各投資家による非常に大きな投資が少数あります[最低1,000万ドルの投資]。
9. 投資信託の償還は、資金の額が比較的少ないため、比較的実行が容易です（オープンエンド型ファンド）。一方、ヘッジファンドでは、ロックイン期間が長く（通常3年）、償還が行われないためです。可能。その後、償還はブロック単位で行われ、100％の金額を償還することはできません。

比較表

結論

どちらのファンドも既知の投資手段であり、その目的は、資金を増やすことを目的として、部外者から提供される元本を増やすことです。これらのファンドが採用したペースと戦略が、リターンの獲得に違いをもたらします。

ミューチュアルファンドは、リスクを嫌うが、長期にわたって一定のペースで成長することを好む個人投資家を対象としていますが、ヘッジファンドは、確立された投資家による非常に大規模な投資から最大限の利益を引き出すと信じています。これらの投資家は最大限の利益を上げたいと考えており、それに応じて同等のリスクを吸収する準備ができています。

これら両方の構造の規制と開示は異なりますが、それはすべて投資家の投資目的と彼らが吸収する準備ができているリスクの量に依存します。したがって、投資家は意思決定を構造化する必要があります。