PEG比率式| 価格収益の伸びを計算する方法は?

PEGレシオフォーミュラとは何ですか?

「PEGレシオ」または価格/収益対成長率という用語は、会社の収益の潜在的な成長に基づく株式評価方法を指します。PEG比率の式は、株価収益率(P / E)を、指定された期間の収益の成長率で割ることによって導き出されます。

PEGレシオ式は次のように表すことができます。

PEG比率の式= P / E比率/収益成長率

どこ、

株価収益率=株価/ 1株当たり利益

PEG比率の計算には、次の2つの方法があります。

  • フォワードPEG
  • 末尾のPEG

フォワードPEG:この方法では、収益の成長率は、特定の期間、通常は最大5年間の年間の将来の成長率に基づいて決定されます。

トレーリングPEG:この方法では、収益の成長率は、株式のトレーリング成長率に基づいて決定されます。このような成長率の原因は、過去12か月、昨年度、またはある種の複数年の過去の平均からである可能性があります。

説明

PEG比率の計算式は、次の4つの手順を使用して簡単に実行できます。

ステップ1:まず、株式市場から会社の株式の現在の価格を決定します。

ステップ2:次に、損益計算書から会社の純利益を決定します。次に、優先配当を差し引いた後の株主への利益の割合を計算します。ここで、純利益の一部を未払いの番号で割ります。一株当たり利益またはEPSに到達するための株式の数。

EPS =(純利益–優先配当)/発行済株式数

ステップ3:次に、会社の現在の株価を1株当たり利益で割って、株価収益率を計算します。

ステップ4:次に、転送PEG比率法に従って、会社の財務予測に基づいて将来の収益成長率を決定します。財務予測は、企業固有の計画と業界および市場全体の将来の成長の可能性に基づいて作成されます。一方、PEG比率は、トレーリングPEG比率に従って、会社の過去の実績を使用して導出できます。

ステップ5:最後に、PEG比率の計算式は、以下に示すように、P / E比率を指定された期間の収益の成長率で割ることによって導き出されます。

PEGレシオ= P / Eレシオ/収益成長率

PEG比率式の例(Excelテンプレートを使用)

それをよりよく理解するために、PEG比率式のいくつかの簡単な例を見てみましょう。

このPEG比率式Excelテンプレートはここからダウンロードできます–PEG比率式Excelテンプレート

携帯電話の製造を行っているABZLtdの例を見てみましょう。同社は新製品の発売により市場の可能性に大きな変化が見られ、将来の成長はこれまで以上に高いと予想されます。同社の株式は現在、1株あたり65ドルで取引されています。 

以下は、ABZLtd社のフォワーディングPEGレシオとトレーリングPEGレシオの計算データです。

株価収益率

したがって、株価収益率の計算は次のようになります。

株価収益率=現在の価格/ 2018年度のEPS = 65ドル/3.6ドル

株価収益率= 18.00

トレーリング収益成長率

したがって、過去5年間の収益成長率は次のように計算できます。

過去5年間の収益成長率=(18年度のEPS / 14年度のEPS)1/4 –

=($ 3.610 / $ 3.000)1/4 –

トレーリング収益成長率= 4.74%

トレーリングPEGレシオ

したがって、トレーリングPEG比率の計算は次のようになります。

トレーリングPEGレシオ= 18.00 / 4.74

トレーリングPEGレシオ= 3.80

先物収益成長率

したがって、今後5年間の収益成長率の計算は次のようになります。

今後5年間の収益成長率=(FY23PのEPS / FY18のEPS)1/5 – 1

=($ 6.078 / $ 3.610)1/5 –

先物収益成長率= 10.98%

フォワードPEGレシオ

したがって、フォワードPEG比率の計算は次のようになります。

したがって、フォワードPEGレシオ= 18.00 / 10.98

フォワードPEGレシオ= 1.64

したがって、今後数年間でPEGレシオが向上すると見込まれており、同社にとっては良い兆候である。

関連性と使用

投資家はこの比率を使用して株式の収益の可能性を分析するため、PEG比率の概念を理解することは非常に重要です。株価収益率の低い株は良い買い物のように思えるかもしれませんが、会社の成長率を考慮して株のPEG比を導き出すと、話は大きく変わる可能性があります。さらに、PEG比率が低いということは、その収益パフォーマンスを考えると、株式が過小評価されている可能性があることを示しています。PEG比率の変動の程度(高値または安値の株式の広がり)は、業界や企業の種類によって異なります。

ただし、PEG比率は1未満であることが望ましいという大まかな経験則があります。さらに、PEG比率の精度は使用する入力と同じくらい良好であるため、入力データの使用には注意が必要です。たとえば、将来の成長の可能性が過去の成長率から逸脱する可能性がある場合、過去の成長率を使用すると、不正確なPEG比率が提供される可能性があります。したがって、将来の成長と過去の成長を使用する計算方法は、それぞれ「フォワードPEG」と「トレーリングPEG」という用語で区別されます。