ポートフォリオ全体のリターンを計算する式
ポートフォリオのリターン式は、さまざまな個別の資産で構成されるポートフォリオ全体のリターンを計算するために使用されます。この式に従って、ポートフォリオのリターンは、個々の資産で得られた投資収益率にポートフォリオ全体のそれぞれのウェイトクラスを掛けて計算することによって計算されます。すべての結果を合計します。
ポートフォリオのリターンは、ポートフォリオ全体における個々の資産のウェイトクラスと、個々の資産で得られた投資リターンの積の合計として定義できます。これは、個々の資産ではなく、ポートフォリオの収益を表します。
期待収益は、ポートフォリオ内の各資産のウェイト（つまり、wで表される）による潜在的な結果（つまり、以下のrで表される収益）の積で計算でき、その後、それらの結果の合計を計算します。
R p = ∑n i = 1 w i r i
ここで、∑n i = 1 w i = 1
- wは各資産の重みです
- rは資産の収益です
ポートフォリオリターンの計算（ステップバイステップ）
ポートフォリオリターンの計算は非常に簡単ですが、ほとんど注意を払う必要はありません。
- ステップ1：ファンドが投資された個々の資産のリターンを取得します。たとえば、投資家が株式に投資した場合、中間キャッシュフローを含むトータルリターンであるリターン全体を計算する必要があります。配当になります。
- ステップ2：資金が投資されている個々の資産のウェイトを計算します。これは、その資産の投資額を投資されたファンドの合計で割ることによって行うことができます。
- ステップ3：ステップ1で計算されたリターンとステップ2で計算された重みの積を取ります。
- ステップ4：すべての資産の計算が完了するまで、3番目のステップが繰り返されます。次に、最後に、ポートフォリオのリターンとなるウェイトクラスごとに、すべての個々の資産のリターンの積を合計する必要があります。
例
このポートフォリオリターンフォーミュラExcelテンプレートはこちらからダウンロードできます–ポートフォリオリターンフォーミュラExcelテンプレート例1
ABC ltdを考えてみてください。資産運用会社は、昨年獲得した収益とともに2つの異なる資産に投資しました。ポートフォリオのリターンを獲得する必要があります。
解決：
個別の資産収益率とその投資額が与えられるため、最初に次のように重みを見つけます。
- 重量（資産クラス1）= 1,00,000.00 / 1,50,000.00 = 0.67
同様に、資産クラス2のウェイトを計算しました
- 重量（アセットクラス1）= 50,000.00 / 1,50,000.00 = 0.33
ポートフォリオのリターンを計算するために、ウェイトに資産のリターンを掛ける必要があります。次に、それらのリターンを合計します。
- W i R i（アセットクラス1）= 0.67 * 10％= 6.67％
同様に、我々はWを計算している私はR Iを資産クラスの2
- W i R i（アセットクラス2）= 0.33 * 11％
- = 3.67％
ポートフォリオリターンの計算は次のとおりです。
ポートフォリオリターン
ポートフォリオのリターンは10.33％になります
例2
JPモルガンは最大の投資銀行会社の1つを追跡し、さまざまな資産クラスにいくつかの投資を行ってきました。会社の会長であるダイモン氏は、会社が行った投資全体の収益を知りたいと考えています。ポートフォリオリターンを計算する必要があります。
解決：
ここでは最新の市場価値のみが提供されており、直接提供されるリターンはありません。したがって、最初に、個々の資産の収益を計算する必要があります。
超過リターンを得るには、市場価値から投資額を差し引く必要があります。それを投資額で割ると、個々の資産のリターンが得られます。
注：詳細な計算については、Excelテンプレートを参照してください。
これで、個別の資産収益が得られ、その投資額とともに、次のように市場価値ではなく投資額を使用してウェイトがわかります。
株式のウェイト= 300000000/335600000 = 0.3966
同様に、他のすべての詳細の重みを計算しました。
ポートフォリオのリターンを計算するために、ウェイトに資産のリターンを掛ける必要があります。次に、それらのリターンを合計します。
ポートフォリオリターンの計算は次のとおりです。
ポートフォリオリターン
したがって、JPモルガンが獲得したポートフォリオリターンは21.57％です。
例3
ゴータムは最近市場への投資を始めた個人です。彼はXYZ株に100,000を投資し、1年が経ち、それ以来5,000の配当を受け取り、XYZ株の現在の市場価値は10％のプレミアムで取引されています。また、彼は20,000の定期預金に投資しており、銀行はそれに7％のリターンを提供しています。そして最後に、彼は故郷の土地に50万ドルを投資し、現在の市場価値は70万ドルです。彼はポートフォリオのリターンを計算するためにあなたにアプローチしました。
解決：
ここでは最新の市場価値のみが提供されており、直接提供されるリターンはありません。したがって、最初に、個々の資産の収益を計算する必要があります。
超過リターンを得るには、市場価値から投資額を差し引く必要があります。それを投資額で割ると、個々の資産のリターンが得られます。
注：計算の詳細については、Excelテンプレートを参照してください。
これで、個別の資産収益率とその投資額が得られ、市場価値ではなく投資額を使用してウェイトがわかります。
- 重量（XYZストック）= 1,00,000 / 6,20,000 = 0.1613
同様に、他の詳細の重みも計算しました。
ポートフォリオのリターンを計算するために、ウェイトに資産のリターンを掛ける必要があります。次に、それらのリターンを合計します。
（XYZストック）W i R i = 0.15 * 0.1613 = 2.42％
同様に、我々は、W計算iはR iは、他の特定のために。
ポートフォリオリターンの計算は次のとおりです。
ポートフォリオリターン
したがって、ゴータム氏が獲得したポートフォリオのリターンは35.00％です。
関連性と使用
ポートフォリオの期待収益式の概念を理解することは重要です。これは、投資家が投資するファンドで発生する可能性のある利益または損失を予測できるように、投資家が同じものを使用するためです。その期待収益の公式に基づいて、投資家は、予想収益を考慮して資産に投資するかどうかを決定できます。
さらに、投資家はポートフォリオ内の資産のウェイト、つまりファンドのどの割合を投資すべきかを決定し、必要な変更を行うこともできます。
また、投資家は、個々の資産をランク付けするために期待収益式を利用でき、さらに最終的にはランク付けごとに資金を投資し、最終的にポートフォリオに含めることができます。言い換えれば、彼は期待収益がより高い資産クラスのウェイトを増やすでしょう。