多様化可能なリスク(定義、例)| 多様化可能なリスクとは何ですか?

多様化可能なリスクの定義

非体系的リスクとしても知られる多様化可能なリスクは、企業固有のリスクとして定義され、したがって、企業が事業を行う業界またはセクター全体に影響を与えるのではなく、その個々の株式の価格に影響を与えます。単純な多様化可能なリスクの例は、企業に対する労働ストライキまたは規制上のペナルティです。したがって、業界が順調に成長している場合でも、この特定の企業は課題に直面し、業界が順調に進んでいる場合でも、同じ会社の株主は低価格を目にする可能性があります。

多様化可能なリスクの構成要素

多様化可能なリスクの3つの主要な要素は次のとおりです。

#1-ビジネスリスク

ビジネスリスクは、企業がビジネスを行う際に直面する課題のために発生します。それらは内部と外部の両方にすることができますが、会社にのみ固有です。製薬大手企業が研究開発に多額の資金を費やしているが、その特許を見つけることができなかったとすると、これは企業のキャッシュフローと収益性に影響を及ぼします。これは、多様化可能なリスクの内部的な例になります。一方、会社が新製品を市場にリリースできるが、2週間後にいくつかのチェックに失敗したために禁止された場合、これは外部のビジネスリスクになります。

#2 –財務リスク

財務リスクは、資本とキャッシュフローが会社全体でどのように構成されているかに関連しているため、純粋に会社の内部リスクです。企業が解決し、混乱の時代を乗り越えるためには、資本構造が強固であり、企業が最適なレベルの負債と資本を持っていることが必要です。

#3 –管理リスク

これは、会社にとって最もリスクが高く、管理が最も難しいセグメントです。退任するリーダーの親しい仲間も辞任するという脅威が常にあるため、リーダーシップの変化は大きな影響を及ぼします。これは、将来の戦略的成長だけでなく、会社が受けている現在の戦略的変革にも影響を与えます。そして何よりも、コーポレートガバナンスの問題に対抗できる戦略は世界にないと言えます。

多様化するリスクの例

分散可能なリスクを軽減する最も簡単な方法は、分散することです。簡単な例で理解してみましょう。投資家に代わって投資し、ITセクターに強気な投資信託を考えてみましょう。ファンドは120,000ドルを投資したいと考えています。

この多様化可能なリスクExcelテンプレートはここからダウンロードできます–多様化可能なリスクExcelテンプレート

2つのシナリオが考えられます。

#シナリオ1  

投資信託はITセクターに強気であるため、最も堅牢なモデルを備えた会社に投資するだけでなく、そのセグメントのマーケットリーダーであるGoogle(Alphabet)でもあります。同社は2桁の成長を期待しており、5年の期間で1200ドルの価格で投資します。予想どおり、最初の3年間は15%の一貫したリターンが得られます。しかし、4年目に、欧州連合は、長年続いてきたプライバシー問題を抑制するためにいくつかの規制を設けました。これはGoogleのビジネスモデルに影響を与え、その収益性に影響を与えます。これにより、在庫が40%クラッシュします。ただし、Googleはこれらの問題をすぐに解決し、5年目には在庫が軌道に戻り、20%の利益をもたらします。1つの非常に悪い年のため、全体として5年間のトータルリターンは14%です。

分散投資なしの投資

Googleの5年後の金額

  • = 1368.79 * 100.00
  • Googleの5年後の金額= 136878.75

戻る

  • =(136878.75-120000.00)/120000.00
  • リターン= 14%

#シナリオ2

Googleにすべての資金を投入する代わりに、同社は4つの主要なIT企業(Google、Facebook、Apple、Accenture)に投資し、初期投資額を120,000ドルに維持しています。Facebook、Apple、Accentureは、Googleに比べて収益がはるかに低いが、規制上の決定の影響を受けないと仮定します。したがって、彼らは高いリターンを与えないが、4年目にグーグルのようにクラッシュしなかったとしても。

多様化を伴う投資

Googleの5年後の金額

= 1368.79 * 50.00

  • Facebookの5年後の金額= 68439.38

戻る 

  • =(68439.38-60000.00)/60000.00
  • リターン= 14%

Facebookの5年間の投稿額

= 322.10 * 100.00

  • Facebookの5年後の金額= 32210.20

戻る 

  • =(32210.20-20000.00)/20000.00
  • リターン= 61%

同様に、5年後の金額とリンゴとアクセンチュアの返品を計算します。

林檎

アクセンチュア

Facebookと同様のアップルとアクセンチュアのキャッシュフローを考慮したシナリオ2のトータルリターン。

したがって、5年後の合計は次のようになります。

  • = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
  • 5年後の合計金額= 152939.72

返品は–

=(152939.72 – 60000 – 60000)/(60000 + 60000)

リターン= 27%

詳細な計算については、上記の添付のExcelシートを参照してください。 

2つのシナリオのリターンの違いは、分散がリターンと初期投資をどのように保護するかを明確に示しています。

多様化するリスクについての注意点

  • 多様化可能または非体系的なリスクは、業界固有のリスク、より具体的には市場またはセクター全体に影響を与えるリスクである体系的なリスクと比較して、企業固有のリスクです。これは予測不可能なリスクであり、詐欺、ストライキ、規制上のペナルティ、経営陣の改造、内部要因、または会社に固有のそのようなニュースが原因でいつでも発生する可能性があります。
  • この用語に関する分散可能なリスクとは、リターンに悪影響を与えることなく削減できるリスクを意味します。最良の部分は、投資における単純な分散戦略に従うことでリスクを軽減できることです。たとえば、IT株のリスクを分散させるために、Google、アクセンチュア、Facebookへの投資を分散させることができます。

結論

多様化するリスクは不必要に聞こえるかもしれませんが、より良いリターンを得るだけでなく、初期元本を保護したい場合に必要な投資の1つです。企業固有の非体系的なリスクの影響を受けていないことを確認する他の方法はありません。