経済的リスクの定義
経済的リスクとは、景気の変化や政府の政策や現政権の崩壊、為替レートの大幅な変動などのマクロ経済的要因の悪影響により、外国で行われた投資のリスクエクスポージャーと呼ばれます。
経済リスクの種類
下記のリスクは網羅的なものではありませんが、経済的リスクの原因となる可能性のある多くの要因があります。経済的リスクの種類は次のとおりです。
＃1-ソブリンリスク
この種の経済的リスクは、投資に直接影響を与える可能性のある最も重要なリスクの1つです。これらのリスクから生じる影響は、ビジネスに関連する他のリスクを引き起こす可能性があるためです。ソブリンリスクとは、政府が債務を返済できず、債務不履行に陥るリスクです。政府が破産すると、その国の企業に直接影響を及ぼします。ソブリンリスクには、政府の債務不履行だけでなく、政情不安や政府の政策変更も含まれます。政府の方針の変更は為替レートに影響を与える可能性があり、それは商取引に影響を与える可能性があり、その結果、事業が実際に利益を上げるはずだった場所で損失が発生します。
例
2007年の金融危機の余波として発生した2009年初頭から2018年後半にかけてのギリシャ政府の債務危機は、資金の不適切な管理と金融政策の柔軟性の欠如が原因で発生しました。ギリシャの銀行は借金を返済できず、その結果、危機に至りました。
政府は増税を課し、市民に提供される施設を減らす必要があり、それが国の怒りを引き起こした。危機は地元の人々の幸福を乱しただけでなく、国際貿易にも影響を及ぼしました。それは、既存の債務の50％のヘアカットを交渉し、ヨーロッパの銀行から提供された新しいローンによって混乱を制御しました。
＃2 –為替レートの予期しない変動
この種のソブリンリスクは、市場が大幅に変動して為替レートに影響を与える場合のリスクです。市場が大きく動くと、国際貿易に影響を与えます。これは、特定の製品または通貨の需要の低下を引き起こす可能性のある憶測またはニュースが原因である可能性があります。石油価格は、他の取引製品の市場動向に大きな影響を与える可能性があります。上記のように、政府の政策はまた、市場の動きの落ち込みや上昇をもたらす可能性があります。インフレ、金利、輸出入関税、税金の変化も為替レートに影響を与えます。これは貿易に直接的な影響を与えるため、為替リスクは主要な経済リスクのようです。
例
米国のマイクロチップメーカーが中国のメーカーから電気回路を輸入し、本日30万元を注文し、90日後に支払うことに同意します。現在の市場価格では、およそ$ 43,652で、1ドルあたり6.87人民元です。円の市場価格が6.87を超えると、支払額は43,652ドルを上回り、円の市場価格が6.87を下回ると、支払額は43,652ドルを下回ります。
＃3-信用リスク
この種のソブリンリスクは、カウンターパーティが債務不履行に陥るリスクです。信用リスクは、他の事業体がその義務を支払う価値に依存しているため、完全に制御不能です。取引相手の事業活動は、取引相手が支払いを怠るリスクなしに適切な時期に取引が完了するように、適時に監視される必要があります。
例
2016年、Invexstar Capital Managementは、行った取引の支払いに失敗しました。会社の個人事業主は、会社にとって利益のある取引のみを決済し、赤字の取引の支払いを拒否しました。これは、投資家を扱う銀行にとって損失の連鎖反応をもたらしました。マーケットメイク銀行は経済的に影響を受け、総額は1億2,000万ポンドに上りました。この不正な取引は規制上の影響を引き起こし、銀行のトレーダーがクライアントに対して行われた不十分なKYCチェックのために解雇される結果にもなりました。
カウンターパーティのデフォルトの影響により、市場全体が崩壊し、市場の状況が悪化し、そのような支払いのデフォルトを抑制するために厳格な貿易法が施行される可能性があります。
短所
いくつかの欠点は次のとおりです。
- 経済的リスクは、事業だけでなく市場全体の崩壊を引き起こす可能性があります。
- 経済的リスクは軽減できますが、完全に否定することはできません。
- 経済的リスクは国際貿易に影響を与え、すべての参加者の事業活動に永続的な影響を与える可能性があります。
重要なポイント
- 経済的リスクは予測が最も難しいリスクであるため、リスクを管理するための計画を緩和または策定することは困難な作業です。
- 他のすべてのリスクと同様に、経済リスクは、一度にさまざまな商品への投資を許可することで分散を促進する国際投資信託などの投資オプションによって軽減できます。
- 経済的リスクは、保険に投資することによっても軽減することができます。保険は、カウンターパーティが債務不履行に陥ったことから生じる損失をカバーすることができます。
- 為替変動に対するヘッジ活動は、リスクを軽減する価値があることが証明されます。
結論
- 経済的リスクとは、ソブリン政策の変更、市場の変動、およびカウンターパーティの信用リスクから生じる国際市場でのビジネスチャンスへの投資に伴うリスクです。
- 経済的リスクは、その有利な性質と投資家にとってのリスクの低減により、国内投資を国際投資よりも魅力的に見せます。
- 経済的リスクは、多数の商品への投資を可能にする国際投資信託に投資することで軽減でき、それによって予期せぬ出来事から生じる損失を減らすことができます。