経済指標
コンテンツに入る前でさえ、上記のトピックは主観的であり、かなり誤解を招く可能性があることは言うまでもありません。これが理由ですか？
- 簡単に10を超える指標があることを公正かつ率直に伝えましょう。トピックの冒頭にある「the」という単語を選び出すことで、賛成することができます。それは、実際にどの花が参照されているかを言及せずに「花」についての詩を作成するようなものであり、それがどの花であるかを推測することができます。同様に、このトピックは本質的に主観的なものです。
- 私、金融と経済の分野で誰も最高ではないという理由だけで、作家は主題で最高ではないかもしれません。多くの人は素晴らしいかもしれませんが、すべてが常に正しいとは限りません。したがって、IQについてはあまり気にしないでください。したがって、言及された10の指標は、常に最良の指標であるとは限りません。ロジャーフェデラーは史上最高のテニスプレーヤーですか？または、このテーマに関して、ウォーレンバフェットはこれまでで最高の投資家ですか？あなたが投資の専門家であるならば、あなたのトップ10は私のものだけでなくバフェット氏のものとも異なるかもしれません。
- 3番目の理由は微妙ですが露骨です。なぜならこれはあなたの興味を引くからです。読者はこれがあなたの投資決定を成功させる鍵であると信じています。したがって、ここにあなたが望んでいない免責事項があります–言及された指標は一般的に指標に注目されており、あなた自身のリスクで投資決定を行うために使用される可能性があります。これをあなたに指摘するのは私の喜びです。
上記の注意事項を確認した後、注意すべき点が他にもいくつかあります。
- 実際、次の10の経済指標は、金融界で発生するすべての不均衡を考えると、今日では非常に重要です。論文を読むと、多くの世界的なイベントについて知っているでしょう。ニュースを作成するイベントの良い要約を得るために、それらはあなたが見るであろう10の指標をサポートするための例として使用されました。
- 与えられた指標は、それらの相互関係を理解するのに役立つ指標の一部を形成する他のいくつかの要因を含めることによって、可能な限りカバーしようとします。
- これらの10の指標は主観的なものであるため、同じ見出しをGoogleで検索した場合、それらの一部は別の記事で見つからない可能性があります。特に注意するために、ここで言及されているものは、複数のGoogle検索のコレクションからのものではありません。
- これを読んで知識が深まり、金融の世界を違った見方で始められることを心から願っています。
- 「美しさは見る人の目にある」ので、言及された指標はランク付けの順序ではありません–美しさはしばしばあります。
それでは、慎重で冗長な紹介の後で、本当に興味深いものから始めましょう。注意すべき上位10の指標と、それらに注意する必要がある理由[私によると、ライター]。始める前に注意すべき2つのこと-先行指標は経済変化を決定するのに役立つ指標であり、遅れ指標は経済変化に続くものです。
トップ10の経済指標
＃1-GDPとGDP成長率
一般的に遅れている指標は、見るべき基本的な要素です。金融ニュースを見ると、IMFまたは他の機関が国のGDP成長率予測を修正していることに気付くでしょう。GDPまたは国内総生産は、国内で生産された商品やサービスの金銭的価値です。
なぜこの経済指標は？
それらが一流の機関によって基本的な要因と見なされているという理由だけでなく、ある意味で、国の価値はGDPによって表される可能性があります。一貫している場合のGDPの成長率は、明らかに良好と見なされます。最近、世界で最も急速に成長している経済と見なされているインドのGDP成長率についての議論があります。基本的な数値の信憑性に疑問がある場合は、さらに複雑になります。さらに悪いことに、中国のGDP数は、最も急速に成長している経済であった時期も含めて、何年もの間正しいとは見なされていませんでした。
世界銀行調べ
＃2 –借金; デットレシオと; 債務サイクル
これは先行指標です。それ自体はかなり大きなトピックですが、非常に重要なことですが、債務は本質的にお金を借りることであり、2つの形式があります。民間債務[企業や他の機関によって発行された債務、個人/個人のグループによって行われたローン]と公的債務[政府による借入]。借りたお金は、誰が負債を発行しているかに応じて、さまざまな方法で使用できます。資産購入の資金調達、株主への支払い、プロジェクトへの資金提供、取引のリスクを活用するためなどです。返済能力よりも借り入れが多い場合会費[できれば正当な収入を通じて！]、債務は危険にさらされ、善のためにそれを再構築することにつながる可能性があり、最悪の場合、債務の不履行または未払い額の返済の失敗につながる可能性があります。したがって、どのくらいの借金をとることができるか/とるべきかには限界があります。借金を返済する他の方法は、国内または海外からです。
デットレシオは、誰がデットを取っているかによって異なり、デットエクイティレシオからデットGDPレシオまでさまざまです。
債務サイクルは、約5〜8年続く短期債務サイクル（2008年の金融危機はドットコムバブルの後に始まった短期債務サイクルの終わりを示した）と長期債務サイクルの形で発生します。一生。1930年代の大恐慌は、世界債務-GDPが約280％に急上昇した、1940年代に終了した長期債務サイクルの期間を示したと考えられています。2013年もこの比率は約360％であり、徐々に終わりに近づいていると考えられています。ブリッジウォーターアソシエイツのCEOであるレイダリオが注目している非常に興味深いトピックです。
なぜですか？
2008年の金融危機後、多くの経済圏では、成長と投資を促進するために低金利がほぼ強制されました。このインセンティブを与えられた借入と債務は経済を満たしましたが、悲しいことにほとんど成長しませんでした。前述のように、世界の債務-GDPはほぼ360％でした。危機後、間違いなく最も業績の良い経済であった中国は、その驚異的な成長を考えると、現在、約280％の巨額の債務GDPを抱えており、これはどの経済でも最高です。気になるのは、外貨準備や過去の成長所得などにより、現在、債務は返済可能と見られているものの、中国の減速が進んでいることです。
同様の債務関連の悲惨なエピソードは、多くの経済が直面しています。最近、プエルトリコはソブリン債務をデフォルトしました。最近では、アルゼンチンとギリシャは債務不履行に近づいています。1998年のLTCMヘッジファンド危機では、ロシアが他のいくつかの例の中でソブリン債務をデフォルトにした。
＃3 –インフレとインフレ期待–彼らの友人と敵
すでにご存知のように、インフレについて説明することはあまりないと思うかもしれませんが、誤解される可能性があります。インフレにはさまざまな形があり、私にとっては漠然とした指標ですが（これについては詳しく説明したくありません）、経済学者、経済、政策立案者、投資家、貿易業者にとって非常に重要な指標です。さまざまな種類のインフレとは別に、一般的に使用される指標は、消費者物価指数[CPI]、卸売物価指数[WPI]、個人消費支出[PCE]、GDPデフレーターです。一般に、過度のインフレは、為替レートの低下、それを抑制するための高金利、需要と供給側の問題、価格の高騰、つまり誰もが人質である経済テロを引き起こす可能性があります。
インフレ期待は、インフレが将来どのように進化するかを決定します。それは多くの方法で計算されます。いくつか言及すると、金利スワップの5年後の5年物レート[別名5年先]と、国債インフレ連動債またはTIPS [国庫インフレ保護証券]の中期フォワードレートです。
友人と敵：賃金価格指数、雇用の伸び、失業率、給与計算などの指標は、時には上昇を押し上げたり、インフレに打撃を与えたりする可能性があります。それらは経済の安定性の遅れている指標です。ちなみに、あなたが見たい指標はフィリップス曲線[失業率とインフレを比較するグラフ]です。
なぜですか？
成長が遅く、インフレが鈍化する現在の環境（デフレと混同しないでください）では、インフレが不可欠であると考えられています。米国、英国、ユーロ圏、オーストラリアは、ディスインフレスキャナーの下にあります。過去には、ハイパーインフレーションは恐怖でした。1980年代初頭の米国のインフレ率はほぼ15％に達し、当時のFRB議長であったポール・ボルカーは金利（FF金利）を約10％から20％に引き上げ、その後は環境のような不況が続きました。インフレは、あなたの国や他の経済が健全であるかどうかを確認するための基本的な指標です。
＃4-為替レートの安定性
ここでは「安定性」という言葉が重要です。為替レートは一般的に米ドルと比較されます。これは、米ドル[USD]の1単位が国内通貨でどれだけ取得するかを示しています。たとえば、インドの為替レートは1米ドルあたり67ルピーです。為替レートの中で、私たちが焦点を合わせなければならない2つの領域があります。他国との貿易に応じて加重された為替レートを調整する名目実効為替レート[NEER]。実質実効為替レート[REER]は、インフレ調整済みの他の通貨のバスケットと比較して為替レートを調整します。今知っているのはそれで十分です！
なぜですか？
中央銀行は、インフレを押し上げて輸出を強化するために為替レートを下落させ、その逆を行うために為替レートを高く評価することがあります。時間が経つにつれて為替レートが下がり続ける場合、それは国が良い位置になく、投資家がそれらから撤退しているという合図を与えます。それはさらなる減価につながり、整理するのが難しいかもしれない多くの不安定さを引き起こします。インドルピー[INR]が米ドルに対して45ルピーであった時のことを覚えています。現在、米ドルに対してRs.67であり、正常のようです。しかし、2014年にはINRが大幅に下落していた時期があり、それでもまだ大幅に下落していると主張する人もいるかもしれません。しかし、REERベースでは、他の通貨よりもパフォーマンスが優れているため、INRは過去数年間でパフォーマンスの高い通貨の1つです。しかし、ブラジルレアルや他の多くの通貨は、経済の状態を強調するのに非常に不十分なパフォーマンスを示しています。 2015年8月の中国の通貨切り下げについては、約6.20 / $から約6.32CNYまでのバンドでご存知でしょう。
出典：ブルームバーグ
＃5 –金利–政策金利と国債金利
これは本当に単純ですが重要なことです。金融経済学と政策は、金利が主に経済活動を推進することを示唆しています。議論することはできますが、それらは最も重要な要素の1つです。中央銀行が設定した政策金利は、ロジャー・フェデラーが第18回グランドスラムを獲得するよりもさらに多くの関心と期待を持って見られています。最近のわずかな動きでさえ、予想される大きな後押しまたはバストと見なされています。政策金利はどちらも、正直に言うと遅れて先行する指標です。預金/証券の金利[名目金利]をインフレ率に合わせて調整すると、インフレによって損なわれない実質金利が得られます[名目金利からインフレ率を引いたものがほぼ実質金利です]。為替レート、インフレと比較して、名目と実質の両方の安定した金利、そして他の経済は[それが価値があるものは何でも]強さの合図として見られています。その???
一般に10年金利である[そしてベンチマークのリスクフリー資産と見なされる]国債またはT-Bondレートも主要な指標であり、環境が不況にあるかどうかを知ることができます。時々、T-Bondsと株式市場の間の転換と相関関係は、トレーダーにとって決定的な結論をもたらす可能性があります。
なぜですか？
最近、ドイツ、スイス、日本、およびその他のいくつかの国の10年間のベンチマーク国債は、マイナスの金利を生み出しています[あなたはお金を貸し、金額が支払われるときに返済が少なくなります–クレイジーですが、それは世界です私たちは住んでいる]。国の負の政策金利は貧しい経済を示唆しており、非常に低いから負の10年債券金利は、多額の安全な投資または財務イールドカーブが下向きに傾斜している場合の景気後退の可能性を示している可能性があります。私たちが知っている2008年の金融危機の間に、信用スプレッドが屋根を吹き飛ばし、企業の苦痛とデフォルトを引き起こしました。
出典：ブルームバーグ
＃6-金価格と他の金属の価格
金は安全な資産と見なされており、米国やドイツのTボンドの価格と同じように、世界経済の傾向のような不況があると、価値が上がる傾向があります。金の価格変動には理解すべきより深い側面がありますが、銀やプラチナの価格などの他の貴金属も、金に対する私たちの見方を確認するために検討する必要があります。これらの金属間の相関関係に関するいくつかの研究が行われています。間違いなく、金は経済のインフレに対するヘッジとも考えられています。
なぜですか？
2015年12月の奇妙なことに、金の価格は1オンスあたり1050ドルにほぼ達していました。世界の重大な顔色が適度に安全なものから危険なものに変化することで、金に多額の資金が割り当てられ、現在は1350ドル/オンスの範囲で取引されています。
出典：bullionvault
＃7 –株式市場とボラティリティ
先行指標であるこれらは、お金がかかっている場合に朝一番に気付くものです。これは、株価指数を形成する企業に対する投資家やトレーダーの感情と、これらの感情に影響を与えるマクロ的な決定を反映しています。ボラティリティは、インデックスの両側で大きな変動が発生するために見られるリスクですが、よりマイナスに傾いています。市場のボラティリティは、ボラティリティインデックスによって測定されます。
なぜですか？
重要な指標であるため、それらを単独で見るべきではありません。2015年7月、米国のボラティリティインデックスとクレジットデフォルトスワップのプレミアム（CDS契約はデフォルトのイベントから保護するための保険として使用されます）の間にいくつかの矛盾が見られました。2008年の危機、2016年6月23日のBrexit国民投票の結果、1987年のダウジョーンズの墜落は、市場が想像もしていなかったボラティリティの例です。ボラティリティ指数とTボンドの利回りが連動して移動することがあります。これは、ボラティリティが高くなると、人々がTボンドなどの安全な証券に投資するため、価格が上昇し、利回りが低下するためです。 （債券価格と利回りは反比例します）。良い指標でしょ？
＃8 –リスクプレミアム
リスクプレミアムは一般的に遅れている指標であり、さまざまな証券/インデックスの認識されたリスクの感覚を与えます。簡単に言えば、これらは、証券またはインデックスのボラティリティとリスクに直面した場合に得られる追加の期待収益です。マクロベースでは、国のリスクプレミアムが高いほど、期待収益は高くなりますが、リスクは高くなります。成長の鈍化やその他の減速と相まって、これはフィッチ、S＆P、ムーディーズなどの信用格付け機関によって与えられる国の信用格付けに影響を与える可能性があります。
クレジットスプレッド/プレミアムは、リスクのある債券に必要な追加利回りと、リスクフリーと見なされる同等のTボンドレートを示しています。より高いスプレッドは、経済においてより高い認識されたリスクを示します。探すべき他の重要なタイプのリスクプレミアムには、流動性プレミアム、オプションプレミアム、CDSスプレッドおよびインフレプレミアムが含まれます。
なぜですか？
2008年の信用危機の間、信用スプレッドは屋根を越えて吹き飛んだ。以下は、2008年の危機前後のCDSプレミアムのチャートです。ここでは、それらは経済成長における信用リスクの指標でした。
出典：Markit
＃9 –予算; 赤字と黒字および; FDIフロー
進歩的な措置を講じて予算目標を達成しようとする優れた政府は、一般的に報われます。それに続くのは、良好な株式市場のパフォーマンス、FDI [外国直接投資]の可能性、より良い信用格付けなどです。通常、政府の債務を発行し、それによって資金を調達することによって行われます。これもまた、債務スパイラルと為替レートの低下に関連しています。余剰は債務を減らすだろうが、経済が好調に見えることを考えると、改革を推し進めるインセンティブを減らすかもしれない。強くて一貫したFDIフローは明白な良いものですが、弱さは強気の感情の低下を示します。
なぜですか？
日本は経常収支黒字を出しているが、経済成長の観点から過去20奇数年の間クリーナーに送られ、投資する提案を失っているようだ。英国は経常収支赤字を抱えているようだ[CAD –ではないCADでもあるカナダドルと混同される]。インドは、主に石油価格の下落に起因して、CADをGDPの約3.5％からGDPの1.4％に削減しました。これにより、インドに対する投資家の感情が再び高まりました。
＃10 –原油価格
原油が2015年に約120ドル/バレルから50ドル/バレルに、そして2016年初めに25ドル/バレル未満に下落したため、これはさらに重要になりました。気づかなかった場合は、ここにグラフがあります。
原油は主要な構成要素であり、原油輸入国やエネルギー関連産業は、純輸入国の場合は価格が下落するとプラスに、純輸出国の場合はマイナスに影響を与える傾向があります。
なぜですか？
石油価格の下落により、インドのような国はCADの下落の恩恵を受け、湾岸諸国、ロシア、ベネズエラのような国は、輸出国である石油への依存により、通貨の大幅な変動と赤字に直面しています。OPEC（石油輸出国機構）が依然として原油価格の支配を支配していることを考えると、原油価格の上昇につながる減産への頑固さが問題となっている。これは、彼らがシェールガスとして知られる代替資源、特にサウジアラビアとイランと競合しているためです。
出典：ブルームバーグ
経済指標–結論
すべての見出しで重要視される経済指標の全範囲をカバーした可能性があります。技術的には、10を超える経済指標が簡単に言及されています。政治的要因も同様に重要であり、経済的要因と結びついていることを忘れないでください。
上記の10から選択する最も重要な経済指標？それらすべてを組み合わせてあなたの独立したスタンスを考え出すことは、すべての中で最高かつ最も重要です。頑張ってください！