デフォルトリスク(定義、タイプ)| デフォルトリスクを評価する方法は?

デフォルトリスクとは何ですか?

デフォルトリスクは、元本または利息の返済がないなどの義務を履行しない可能性を測定するタイプのリスクであり、過去のコミットメント、財政状態、市況、流動性ポジションおよび現在の義務などに基づいて数学的に計算されます。大きな損失を被った、長期資産の資金の閉塞、キャッシュフローと財政状態の悪化、不況などの経済状況などの要因がデフォルトに影響を与えます。これは、信用格付け機関によって発行された格付けによって測定されます。

デフォルトのリスク評価の種類

評価を低くするとリスクが高くなり、その逆も同様です。デフォルトのリスクが高い場合、関心は通常の関心よりも高くなり、顧客を投資に引き付けます。投資適格と非投資適格の2種類に分かれています。

#1-投資適格

投資適格債は、デフォルトリスクの低下を決定する会社の業績に基づいて信用格付け機関によって与えられる格付けのタイプであり、投資家は会社への投資を選択できます。一般的に、AAA、AA、A、BBBの格付けは、投資適格のカテゴリーで考慮されます。

#2 –非投資適格

非投資適格の格付けはリスクの高い証券と見なされており、デフォルトの可能性が高いことを示しています。非投資適格企業は、リスクの性質上、より高い金利とより低い購入価格を提供します。非投資適格企業は、証券を購入するために顧客を引き付けることが難しいと感じることがありました。信用格付け機関によるBB未満のグレードは、非投資グレードを示します。

デフォルトリスクを減らす方法は?

#1-高金利を提供する

借り手は、投資家の信頼を維持するために、市場金利と比較してより高い金利を提供する必要があります。

#2 –キャッシュフローポジションの適切な管理

会社が非投資適格に格付けされている場合は、適切なキャッシュフローを維持して、負債を適時に返済し、市場イメージを向上させる必要があります。

#3-有利な資本構成

ソルベンシーポジションを維持するために、所有資本は借入資本よりも多くなければなりません。

#4 –好ましい比率

信用格付機関は、借り手会社の財政状態および比率分析によって証券を評価します。したがって、デフォルトリスクを低減するためには、デットエクイティレシオ、収益性レシオ、在庫回転率、ソルベンシーレシオ、運転資本レシオなどの比率が事業組織にとって有利である必要があります。

#5 –その他の対策

  • コストを削減する
  • 利益率を維持する
  • 銀行ローンを期限内に返済します。
  • 長期資本資産への投資が少ない

デフォルトリスクの評価

次の方法で評価できます。

#1-信用格付け

信用格付け機関による格付けにより、このリスクにアクセスすることができます。格付けがBB以下の場合、リスクは高くなります。

#2 –過去のパフォーマンスと四半期ごとの結果

これは、会社が過去に債務の返済を怠ったかどうかなど、会社の過去の実績によって評価できます。デフォルトのリスクは高いものとしてアクセスされます。四半期ごとの結果が不十分な場合は、損失とリスクの可能性が高くなります。

#3-市場での地位とのれん

会社または借り手が市場でより高い評判を持っている場合、それは会社または借り手が大きな善意を持っていることを意味します。したがって、借り手を信頼し、借り手が不利な状況を克服するという信念に基づいて、市場での評判に基づいて投資または貸付を行うことができます。

#4 –借り手の種類

借り手から借り手へと評価することもできます。借り手が国営企業の場合、損失の可能性は低くなるため、リスクは低くなります。一方、借り手が新しく設立された民間企業である場合、リスクの可能性が高くなるため、デフォルトリスクは高いと評価されます。

デフォルトのリスクプレミアム

これは、リスクベースの証券に投資するリスクを負うためのプレミアムです。これは、高リスク証券が提供するレートとリスクフリーレートの差です。このプレミアムは、高金利や割引購入価格を提供することで顧客を引き付ける方法です。これは、リスク負担証券に対する補償措置です。

結論

  • デフォルトリスクは、借り手によるデフォルトのリスクです。これは、借り手が借りた資金を返済できないことを示しています。これは、信用格付け機関によって与えられた格付けによって測定されます。
  • デフォルトのリスク投資ファンドと非投資ファンドには2つのタイプがあります。投資ファンドの格付けはAAA、AA、またはBBBであり、リスクが低く、お金を投資できることを示していますが、非投資リスクの場合、格付けはリスクの高い証券の兆候であるBB以下です。
  • 借り手は、リスクを軽減するために、より高い金利を提供します。
  • 高リスクベースの証券とリスクフリーレートの違いは、市場リスクプレミアムと呼ばれ、リスク負担者を本質的に補償しています。