ストラクチャードファイナンスの仕事(キャリア)
最終的にそれがどうあるべきかを決定する前に考えるキャリアの選択肢は数十あります。私たちは、仕事に応募する際に大きな思い切って行動する前に、自分の選択や好みをテストするのが好きです。今日、私たちがさまざまなオプションを持ち、それが私たちの性格に合っているかどうかを調べるために正しい情報源を持っているとき、それは確かに正しいことです。
以前このブログで、私たちは最も有名な仕事の選択肢のいくつかをヘッジファンドの仕事、プロジェクトファイナンスの仕事を見てきました。ここでは、ストラクチャードファイナンスの仕事など、金融の仕事業界のニッチなセグメントの1つを探ります。Webを検索すると、ストラクチャードファイナンスとは何か、そして人々が通常そこで何をしているのかについての多くの説明が見つかります。私はそれについてすべて自分で学び、ここで皆さんと共有することを考えました。
この証券化ジョブガイドを通じて、ストラクチャードファイナンスのキャリアを有利に開始するために、次の点を確認します。
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前の段落で、ストラクチャードファイナンスの代わりに証券化という言葉を誤って使用したと思われるかもしれません。ご存知のとおり、実際には、これら2つの単語は非常に同義語であり、ほとんどの場合、ストラクチャードファイナンスへの言及は証券化を意味します。ただし、ストラクチャードファイナンス取引の範囲ははるかに広く、証券化が支配的な形態であると考えられています。
ストラクチャードファイナンスとは何ですか?
ストラクチャードファイナンスは、複雑な金融契約を使用してリスクを移転するために作成された金融のセグメントです。これらの金融取引に基づく証券は担保されている、つまり担保によって裏付けられているため、ストラクチャードと呼ばれます。
これらの金融サービスは、従来のローンでは満たすことができない企業独自の資金調達ニーズに応える大手金融機関によって提供されています。最も一般的に使用されるストラクチャード金融商品には、資産担保証券(ABS)および住宅ローン担保証券(MBS)が含まれます。
名前が示すように、資産担保証券は、その価値と支払いが原資産のプールによって裏付けられている証券です。たとえば、自動車ローン、住宅担保ローン、学生ローンなどです。
住宅ローン担保証券はABSのサブカテゴリであり、証券は原資産の住宅ローンからのキャッシュフローに対する請求を意味します。
ストラクチャードファイナンスはどのように機能しますか?
これは少し技術的になるかもしれませんが、ストラクチャードファイナンスで実際に何が起こっているのかを理解することが重要です。
これらの融資取引では、企業は基本的に、住宅ローン、売掛金、または信託または特別目的事業体(SPV)への一定のキャッシュフローを持つそのような資産の下で受け取る支払いに対する権利を売却します。そうすることの目的は、基本的に、企業が一般的に関連するリスクからこれらの金融資産を分離することです。その後、会社はこれらの資産を使用して、関連するリスクを伴う会社が資金を借り入れた場合よりも低コストで資本市場から資金を調達します。
一方、SPVは、資産をプールに「バンドル」する責任があります。この資産のプールは、投資家のニーズとリスク選好を満たす証券として投資家に販売されます。
ストラクチャードファイナンスの仕事(キャリア)には何が含まれていますか?
- ストラクチャードファイナンスの仕事におけるポジションには、ABSおよびMBSを通じて投資家にフリーキャッシュフローをリダイレクトするための資金調達手段の作成が含まれます。
- ストラクチャードファイナンスの仕事では、「担保付き」証券を作成して投資家に販売することで、企業が資金を調達するのを支援します。
- 仕事は一般的に、クレジットカード、学生ローン、クレジットカード会社などのビジネスモデルで安定したキャッシュフローを持っている会社を中心に展開します。それはすべて、それらの証券が持つキャッシュフローの頻度と、それらを異なる方法でパッケージ化するという点でどれほど魅力的なものにすることができるかということです。
- ストラクチャードファイナンス(SF)グループには、通常、投資銀行家、トレーダー、および営業チームが含まれます。ストラクチャード・ファイナンス バンカー、 あなたが発行MBSやABSのノートにクライアントを売り込む前記プロセス全体を開始キックする責任を負うことになります。取引が完了すると、格付け機関と法務チームの助けを借りて取引の構造化が完了します。一方、投資家からの特定の種類のABSに関しては、営業チームから継続的な更新が行われます。ストラクチャードファイナンスバンカーとして、取引される可能性のある発行者の未払いのノートに関する情報についてトレーダーと調整し、新しい発行価格のヒントを得ることができます。
- 売り込みの作成は投資銀行業務の作成と似ていますが、債券のスプレッド、期間、格付け、競合他社が売り込みを行っているレート、および仕組債の裏付けとなる担保のパフォーマンスに関する情報がさらに多くなる可能性がある点が異なります。信用の質。
- 法務チームや格付け機関チームとの調整、取引タイムテーブルの作成など、通常はすべての管理作業を伴う、実行する必要のある実際の作業がいくつかあります。
- 次に、取引を構成する必要がある部分があります。つまり、信用補完を行い、潜在的な投資家を説明するロードショーで同じものを提示するために必要なマーケティングサポートを作成します。
ストラクチャードファイナンスの信用補完とは何ですか?
この段階で、この用語の信用補完の意味を理解することが重要です。信用補完には2つのアプローチがあります-
- 過剰担保化
- 従属。
この架空の例を見てみましょう。150ドル相当の学生ローンのプールがあり、投資家に100ドルで提供している場合です。これは過剰担保として知られています。それは基本的に、原資産の価値の低下に対するクッションを作成します。
信用補完のための別のアプローチは従属であり、これは、最もシニアから最もジュニアのトランシェを持つ複数のクラスの債券があることを意味します。たとえば、債券に3つのトランシェX(シニア)がある場合。YおよびZ(ジュニアまたは劣後)。劣後債Zは、優先債(X)を割り当てる前に発生した場合に備えて、損失が割り当てられます。したがって、これも信用補完を提供します。
- ストラクチャードファイナンスの銀行家としてロードショーが行われると、ローンチからクライアントとの価格設定まで、取引のマーケティングに数日を費やします。
- あなたは継続的に市場を監視する必要がありますあなたが最大の注目を集めるために取引を開始する正しい時期を知ることは非常に重要です。
- ストラクチャラーとして、キャッシュフローを計算し、定量的スキルを使用して、住宅ローンやローンの借り手をデフォルトにする確率を計算するために、高度なモデリングに取り組む必要があります。
- トランザクションの問題とニュアンスを徹底的に調べて、その結果がどうなるかを知り、経済モデリングを実行し、さまざまな要因が取引のコストと価格にどのように影響するかを確認します。
- 取引には多くの多様性があります。ある時点で管理されるトランザクションは多数あり、どの取引も同じではありません。
あなたはストラクチャードファイナンスの仕事に適していますか?
- ストラクチャードファイナンスの仕事は、従来の種類の投資銀行、ヘッジファンド、プライベートエクイティアナリストの仕事とは異なります。それらがあなたをもっと魅了する仕事であるならば、私はストラクチャードファイナンスから離れることを提案します。
- 企業がストラクチャードファイナンスを使用して資金を調達する方法について正直に興味があり、それらの手段を回避し、証券を適切に構成するのに十分な創造性を備えている場合は、ストラクチャードファイナンスの仕事に確実に適合します。
- 取引が投資家にとって魅力的であることを確認すると同時に、そうしている間に会社の懸念が満たされていることを確認する必要があります。
- あなたは市場をよくフォローし、あなたの仕事に同じことを適用することに興味を持っている人でなければなりません。
- MBAまたはCFAは必要ありません。大学院の学位を持っている人でもストラクチャードファイナンスの仕事に就き、時には他の金融専門職よりもはるかに早く昇進する傾向があります。
- あなたが財務のノウハウと一緒に強力な量的背景を持っているならば、それはより良いです。
- ストラクチャードファイナンスの仕事に必要なスキルは、イノベーション、分析スキル、口頭およびコミュニケーションスキル、セクターの知識、優れたネットワーキングスキルです。これは、多くの珍しいアイデアを企業に売り込む必要があるためです。
- ストラクチャードファイナンスアナリストは通常、石油やガス、電力プロジェクトファイナンスなどの分野を専門とする傾向があるため、業界の知識は不可欠です。
- 実行する意欲があり、学ぶ意欲のある人になりましょう。
ストラクチャードファイナンスの仕事の文化はどうですか?
ストラクチャードファイナンスのキャリア–労働時間
- マーケットアップデートの電話をかけるには、早めに(午前7時頃)オフィスに入る必要があるかもしれません。
- 取引に取り組んでいる間、翌日までに一連の作業を完了しているため、深夜まで作業しなければならない場合があります。
- 週末に働くことは投資銀行の場合ほど頻繁ではなく、ライブ取引やピッチブックの準備の場合に何かを成し遂げる必要があるときだけです。これを投資銀行のライフスタイルと比較してください
- 通常働く平均時間数は12〜14時間です。
ストラクチャードファイナンスのキャリア階層
- 通常、ストラクチャードファイナンスグループの組織構造はフラットです。
- ストラクチャードファイナンスアナリストは、取締役やマネージャーと一緒に昼食をとり、仕事について話し合います。
- しかし、これは彼らが月曜日に予定されている金曜日の夜にあなたに仕事の山を与えることからディザリングするという意味ではありません!:D
ストラクチャードファイナンスのキャリア出口の機会
- ストラクチャードファイナンスの仕事からの離脱の機会は、時には投資銀行の場合ほど魅力的ではないかもしれません。あなたは彼らが証券化された製品を使って彼らのビジネスのための資金を調達するのを助けるために財務の役割を持つ会社で働くようになるかもしれません。
- また、仕組債に投資する保険会社や資産運用会社で働くこともできます。
- 投資銀行家にとってプライベートエクイティへの切り替えはオプションかもしれませんが、そのような専門知識やそれらのセクターや取引での経験がない限り、ここではチャンスは低いです。
- ヘッジファンド(HF)/投資側で利用できる機会がありますが、従来のヘッジファンド戦略では利用できません。
ストラクチャードファイナンスの仕事の給与
ストラクチャードファイナンスの仕事は非常にニッチな分野であり、その収益も他の金融大手に比べて小さいです。ジュニアアナリストレベルのポジションを考慮すると、給与は他の投資銀行で期待されるものです。上級レベルの場合、それは良くなります。
料金は取引の種類によって異なります。これは、ヘッジファンドやM&A IBグループと非常によく似ており、手数料は取引の規模、取引を完了するのにどれほどリスクが高く困難かを反映します。リスクの少ない従来の自動車/学生ローンの取引から生じる料金の額はわずかです。よりカスタマイズされた取引は、クライアントからより高い料金を請求します。
下のグラフを見て、ストラクチャードファイナンスアナリストの仕事の平均給与と給与の傾向を確認してください。
出典:indeed.com
ストラクチャードファイナンスの仕事に採用されるためのいくつかのガイドライン
きっとあなたはこれらの言葉を見たいと思うでしょう!ストラクチャードファイナンスの仕事に就くのに役立つガイドラインをいくつか紹介します。
- ストラクチャードファイナンスグループに採用されることは、他の就職活動と何ら変わりはありません。また、そのような会社は比較的少ないので、あなたはたくさんのコールドコールを通過し、提出を再開し、そしてあなたのネットワークスキームを使用しなければならないでしょう。
- 面接で尋ねられる質問は、主に会計、財務モデリング、および株価純資産倍率、株価純資産倍率などの相対評価に基づいています。
- ストラクチャードファイナンスの意味と、以前に見た「証券化」のような関連するキャッチワードに精通している必要があります。証券化される資産の種類、選択する必要がある資産と選択しない資産について知っておく必要があります。
- 多くの場合、ストラクチャードファイナンスの仕事での選択手順は、いくつかのBスクールに集中していますが、他の機関から来ている場合は選択されないという意味ではありません。重要なのは、その分野でのあなたの興味、知識、実践的な経験です。
- また、この分野に参入したい理由を完全に明確にする必要があります。したがって、採用担当者があなたの知性、興味、好奇心をテストしたいという、そのような質問にうまく答える十分な理由があります。
- 金融におけるこのarofについて知っている人はほとんどいないので、この構造を読んで理解し、ネットワーキングを開始することで、彼らよりも優位に立つことができます。
結論
ストラクチャードファイナンスの仕事は、スプレッドシート、会計、法務のスキルがしっかりと融合している人にとって非常に有益です。それらを考慮しながら、経済がどのように機能しているか、ストラクチャードファイナンス市場が全体としてどのように機能しているかをよく知る必要があります。ロケット科学のないこの分野でのあなたの成功を判断することは、あなたがハードワークを楽しんでいるかどうか、市場をフォローして取引を行うかどうかに大きく依存します。さらに、このストラクチャードファイナンスの仕事で得られる報酬は、実行する仕事に対して満足のいくものでなければなりません。ストラクチャードファイナンス業界から脱退し、プライベートエクイティ/ヘッジファンドのいずれかに参加したい場合は、脱退をスムーズにするために必要な資格とそのような取引に取り組んだ経験があることを確認してください。
役立つ投稿
これは、ストラクチャードファイナンスの仕事とキャリアへのガイドです。ここでは、アナリストとしてストラクチャードファイナンスの仕事に含まれるもの、その役割と責任、仕事の説明、階層について説明します。また、ストラクチャードファイナンスの仕事の給与や、採用するためのヒントやコツについても説明します。次の記事からさらに学ぶかもしれません-
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