営業活動によるキャッシュフロー比率とは？
営業活動によるキャッシュフロー比率は、流動負債をカバーできる営業活動によって生み出された現金の妥当性を測定するのに役立つ比率であり、会社の営業活動によるキャッシュフローを流動負債の合計で割って計算されます。 。
＃1-CFOエンタープライズマルチプル
EVからCFOへの公式は次のように表されます。
EVからCFOへ=企業価値/営業活動によるキャッシュフローもう1つのより一般的で正確な式：
EV / CFO =（時価総額+未払い債務–会社で利用可能な現金）/営業活動によるキャッシュフロー- 企業価値は、簡単に言えば、企業の現在の市場価値です。これは、現時点でのビジネスの機会費用を識別します。これは、会社が権利を有するすべての資産と負債の合計です。これは非常に動的な値であり、時間とともに大きく変化する可能性があります。
- 上場企業の時価総額と混同されることがよくありますが、これは普通株式の価値のみを反映しています。それが提供する包括的な価値のために、企業価値は多くの場合、企業価値全体の代わりになります。
- 営業活動によるキャッシュフローには、会社の主要な事業運営による現金が含まれます。
解釈
- CFOエンタープライズマルチプルは、会社のコアビジネス活動から生成されたキャッシュフローを使用して、会社がビジネス全体を購入するのにかかる年数を計算するのに役立ちます。簡単に言えば、会社の資産を制限することなく、営業活動によるキャッシュフローを使用して、会社がすべての負債およびその他の負債を返済するのにかかる時間。この分析は、合併や買収に役立ちます。
- この指標は、同様の事業を営む企業を比較する投資家にとって非常に役立ちます。比率が低いほど、投資会社は魅力的です。
EvからCFOへの公式の例
次のような財務を持つ会社を考えてみましょう。
上記の数値を使用して、上記の式を使用してCFOエンタープライズの倍数を計算しましょう
（（10,000,000 * 50）+ 500,000 – 300,000）/ 50,000,000
EV / CFO = 10.004
＃2 –資産比率に対するキャッシュリターン
資産計算式のキャッシュリターンは次のように表されます。
総資産利益率=営業活動によるキャッシュフロー/総資産- 総資産には、固定資産だけでなくすべての資産が含まれ、貸借対照表から直接計算できます。
解釈
- 資産に対するキャッシュリターンの比率は、資本集約的な企業にとって不可欠な指標です。これは、製造工場やワークショップの設置、原材料の購入などの資産への大規模な投資が、トランザクションあたりの価値が高いために財務諸表を大幅に変更する可能性があるため、会社の財政状態を評価するのに役立ちます。
- 投資機会を特定し、同様の事業を営む企業を比較することは重要な指標です。一般に、自動車メーカーや不動産会社などの資本集約的な企業を分析する場合は、比率が高いほど良いです。
- 最後になりますが、このメトリックの最も重要な属性は、会社が資産をどれだけ効率的に使用しているかを特定するのに役立つことです。より高い価値は、会社が良好な運営効率を持ち、良好なペースで成長し続け、最終的には株主により良い利益をもたらす可能性があることを投資家に納得させるかもしれません。
資産比率に対するキャッシュリターンの例
次の財務情報を持つ自動車メーカーの例を考えてみましょう。
総資産利益率=営業活動によるキャッシュフロー/総資産
= 500,000 $ / 100,000 $
資産比率のキャッシュリターン= 5
これは、自動車メーカーが所有する資産1ドルごとに5ドルのキャッシュフローを生み出すことを意味します。経済の他の自動車メーカーと比較すると、投資家は会社の成長見通しがどのようになっているのかを特定できます。
＃3-負債に対するキャッシュフローの比率
キャッシュフローとデットレシオの計算式は次のように表されます。
負債に対するキャッシュフローの比率=営業活動によるキャッシュフロー/未払いの負債合計- 貸借対照表から計算された総負債
解釈
- 企業の経営陣がすべての営業キャッシュフローを使用して未払いの負債を返済することはかなり非現実的で非現実的ですが、負債に対するキャッシュフローの比率は企業の財務状況を分析する上で重要な指標となります。これは、企業が事業活動を使用してすべての負債を返済するのにかかる時間のスナップショットを提供します。したがって、株主とそれを取得しようとしている他の企業の両方の投資収益率を特定するための重要な手段を提供します。
- 成長の機会を特定することに加えて、投資家が会社が高度にレバレッジされているかどうかを特定するのにも役立ちます。この措置は、リスクを嫌う投資家が投資決定を行う際に役立つ可能性があります。
キャッシュフローとデットレシオの例
次の財務情報を使用して、前の自動車メーカーの例を続けましょう。
上記の式を使用すると、キャッシュフローと負債の比率= 500,000 / 2,000,000
キャッシュフロー対負債比率= .25または25％
＃4 –設備投資比率
設備投資比率は、CF対設備投資比率と呼ばれることが多く、事業の中核活動から生み出されるキャッシュフローを使用して長期資産を購入する企業の能力を測定します。
資本的支出比率の式は次のように表されます。
設備投資比率=営業活動によるキャッシュフロー/設備投資。- 会社の長期資産の構築に経営陣が費やした資本。
解釈
- 設備投資比率は、企業が過小評価されているか過大評価されているかを判断するのに役立つため、ファンダメンタルアナリストにとって不可欠な指標です。個別の比率として使用されるのではなく、主に経済における類似の企業を比較するために使用されます。
- この指標は、会社のキャッシュフローがどこに向かっているのかを正確に特定するのに役立つため、経営陣にとっても重要です。このデータを知っていると、経営陣は将来に向けて戦略を立て、新しいオフィスの設立や生産施設の拡張、新しい製品セットの発売、運用セットアップの再構築など、資本集約的なプロジェクトの評価に専念できます。