ドルコスト平均法の定義
ドルコスト平均法とは、資産（株式）に価格に関係なく定期的に同じ金額を投資することで、市場の価格変動のリスクを軽減することを意味します。たとえば、投資家は、特定の投資信託に5年間、毎月1日に100ドルを投資します。
例
このドルコスト平均法Excelテンプレートはここからダウンロードできます–ドルコスト平均法Excelテンプレートドルコスト平均法の例を次に示します。以下に示すように、特定の6か月間毎月28日に定期的に$ 1000を投資した場合、どうなるかを見てみましょう。
ここでは、全期間にわたるAppleの平均株価が181.26ドルであることがわかります。価格は2019年2月26日以降非常に急激に上昇し、2019年4月26日以降再び下落し、適度なボラティリティを示しています。これにより、投資家がAppleに投資すべき日付を決定することは非常に困難になります。この場合、彼は以下に示すように毎月28日に1000ドルの定期的な投資を行います–
出典： Yahooファイナンス
ここでは、1000ドルの投資額をその日の終値で割って購入した株式数を見つけることができます。次の式を使用して、彼がこれらの投資に支払った平均株価を簡単に見つけることができます。
- 支払われた平均価格=投資された合計/購入された株式の合計
- = 6000/34
- = $ 176.47
調和平均の概念を使用してドル平均価格を計算するための代替の近似式があります。
- ドル平均価格=期間数/ ∑（1 /投資日の株価）
- = 6 / {（1 / 156.23）+（1 / 156.30）+（1 / 173.15）+（1 / 188.72）+（1 / 204.61）+（1 / 178.23）}
- = $ 174.57
2つの平均値のわずかな違いは、最初の数式の分母の株式数を、1000ドルを156.23ドルで割った値（2018年12月28日）のように小数点以下ゼロに四捨五入したためです（株式は通常、整数で購入されるため）。 6株に四捨五入した6.4が得られます。しかし、調和平均を使用する2番目の式では、株価を四捨五入していないため、2つの数値にはわずかな違いがあります。
この場合、投資家は1株あたり平均176.47ドルのドルコスト平均法で購入します。これは、同じ期間のAppleの平均価格よりも3％低くなっています。また、株価が異常に高かった日に投資家が購入した株式数が最も少なかった（5株）こともわかります。
利点
- ドルコスト平均法の最初の利点は、この計画を立てるのが非常に便利であり、定期的に市場を追跡していない投資家や市場についてあまり知識がない投資家にとって市場のタイミングが不要になることです。
- 2つ目の利点は、この方法が株価の変動を平均化し、投資家が価値が下がる有価証券の原価基準を削減するのに役立つことです。
- そして最後の利点は、特定の時間に巨額の投資をする能力がない投資家にとって手頃な価格であるということです。たとえば、サラリーマンの場合、1日に6000ドルを投資するよりも、6か月間月額1000ドルを投資する方が簡単です。
短所/制限
- 最初の制限は、投資家が市場のタイミングを正しくとっていれば、長期的にはより高いリターンを得ることができるため、一時金を投資する方が良いことを研究が示していることです。たとえば、私たちの場合、投資家が2019年1月26日までに6000ドルを投入した場合、彼の平均購入価格はドル平均価格よりもはるかに低くなります（正確には11％低くなります）。
- 第二に、ドルコスト平均法はまた、より多くの取引（私たちの場合は6回）につながり、仲介手数料が高い場合、投資家の取引費用を大幅に増加させます。
結論
ドルコスト平均法では、投資家は毎回同じ金額を投資するため、株価が低い場合はより多くの株式を購入し、その逆も同様です。ただし、投資家が市場を追跡し、必要なポートフォリオ調整を行うための時間と専門知識を持っている場合、ドルコスト平均法はポートフォリオ管理の最適な方法ではない可能性があります。ドルコスト平均法は、市場に投資するための非常にシンプルで便利な方法であり、投資家が財務目標を達成するのに役立つ規律ある投資を促進します。