投資銀行のケーススタディ
投資銀行のケーススタディは儀式であり、雇用プロセスにおいてほぼすべてのバルジブラケット投資銀行(IB)が従います。割るのは難しいですか?答えはイエスですが、あなたが十分に準備していない場合に限ります。私はあなたを怖がらせるためにここにいるわけではありませんが、事実を明確にしましょう。ケーススタディの準備は個人的なインタビューと同じくらい重要です。このラウンドをクリアしないと、投資銀行に入るというあなたの夢を危険にさらす可能性があります。
しかし、心配することは何もありません。投資銀行のケーススタディに関するこの記事では、それらが何であるか、そしてそれらがあなたのようなIB志願者を判断するためにどのように使用されるかを見ていきます。また、ケーススタディを自信を持って準備して回答し、夢の仕事に就く方法を学びます…そこで、投資銀行への参入を喜んで、その明るい笑顔で輝いているのをすでに見ています:-)
ケーススタディは、特にIBの上級アナリストまたはアソシエイトレベルのポジションにインタビューしているときに見ることができます。また、横向きの面接に出かけるとき、つまり別の投資銀行に引っ越しているときもよく見られます。
投資銀行のケーススタディに関するあなたの抑制を事前に判断して、私は以下にいくつかの投資銀行の質問をリストアップしました。うまくいけば、彼らへの私の答えが、IB評価センターでのこの興味深いラウンドについて学ぶのに役立つでしょう。
投資銀行のケーススタディとは何ですか?
特にビジネススクールに行ったことがある場合は、ケーススタディを解決したに違いありません。投資銀行のケーススタディも同様で、詳細な推奨事項を分析して提供するためのビジネス状況が与えられます。
一般的なケーススタディであるため、必要なすべての情報と、学習するのに十分な時間が与えられます。それは通常、あなたの意見を求めるビジネス上の問題です。あなたの仕事はすることです。
- 必要な仮定をする
- 通常はクライアントのビジネスである可能性がある特定の状況を分析します
- 支持的な理由で現在の問題の解決策をアドバイスする
ほとんどの場合、ケーススタディラウンドは面接の日に行われますが、候補者が自宅で十分に準備できるように、一部の採用担当者も事前に資料を提供します。その後、面接時にケーススタディについて話し合うことが期待されます。
典型的なケーススタディには、次の機能があります。
- 企業の既存の状況に似ている可能性はありますが、それは架空の状況になります
- 会社とそのアドバイザーが直面しなければならなかった戦略的決定を再現しようとします
- 財務情報は、実行する必要のある分析の関連性に応じて提供される場合と提供されない場合があります
- あなたが提供する提案は、あなたまたはあなたの割り当てられたチームのオリジナルの作品である必要があります
おすすめコース
- 金融アナリスト認定コース
- M&A準備コース
なぜ投資銀行のケーススタディ?
- 答えは簡単です。銀行家は、現実の状況で候補者を判断したいと考えています。彼らは、銀行家に必要な3つの最も重要なスキルをテストしたいと考えています。分析、コミュニケーション、人のスキル。これらの理由により、ケーススタディは、投資銀行の採用プロセスで候補者を判断する他の方法よりもはるかに重要です。
- 投資銀行の仕事の要件は、一般的な金融の仕事の要件とは異なります。したがって、銀行家は、IBの可能性を特定するために、候補者に面接する従来とは異なる方法を使用したいと考えています。
- ケーススタディは、銀行の採用担当者にあなたが仕事でどのように行動するかについての指標を提供し、したがって候補者を判断するためのより良い尺度と考えられています。
- あなたの答えが正しいかどうかを心配する必要はありません。面接官は基本的に、候補者の思考プロセスと分析スキルに注目して、与えられた問題の解決策を創造的な方法で見つけます。
- 投資銀行のケーススタディは、候補者が自分で考えてブレインストーミングできるように設計されています。
- そのような仕事の候補者に必要な主なスキルの1つは、問題を解決する能力です。採用担当者は、困難な状況にどのように取り組むかについての基本的な洞察を得て、それらをうまく処理するためにインテリジェンス、教育、および実務経験を適用したいと考えています。
- ケーススタディは、情報を処理する方法を評価し、新しく驚くべき状況に対応することを目的としています。
- 多くの場合、ケーススタディはグループで解決されます。したがって、ここのインタビュアーは、チーム内でどのように作業するかをテストすることができます。
投資銀行のケーススタディの種類は何ですか?
大まかに言って、IBアセスメントセンターで期待できる2種類のケーススタディがあります。意思決定のケーススタディと財務モデリングのケーススタディ。
意思決定投資銀行のケーススタディ
- それらは、モデリングタイプのケーススタディと比較して、より一般的に尋ねられます。このタイプのケーススタディでは、クライアントのために決定を下し、特定の状況でクライアントにアドバイスする必要があります。
- クライアントのケーススタディは、資本を調達するための資金源、提案された合併を行うべきかどうか、およびその理由を見つけることに基づいている可能性があります。
- これらの質問がその場で利用できるようになることを期待する必要があります。これは、面接の日にケーススタディが提供されることを意味します。指定された時間枠内でケースを解決して提示する必要があります。
- このプロセス全体で、準備のために約45〜60分、プレゼンテーションに10分かかり、その後に一連の質問と回答が与えられます。
- その場でのケーススタディは、同じことを行うのに必要な時間が十分ではなく、プレゼンテーションとチームワークのスキルをテストするためのものであるため、ケースの詳細な調査は含まれません。
意思決定のケーススタディの例:
クライアントの1つは、さまざまな香水を製造および販売しているグローバル企業です。彼らはビジネスを拡大する方法を考えています。これを行うには2つの方法があります。現在の流通チャネルで新しい範囲の香水を導入するか、さまざまな店舗でまったく新しいビジネスを開始します。
あなたはどちらがビジネスにとってより良い解決策になるかを見つけることになっています。これを解決するには、投資の収益を比較し、支持的な理由で解決策を決定する必要があります。
投資銀行のケーススタディのモデリング
- これらは、財務モデリングと簡単な評価を行う必要がある持ち帰りのケーススタディです。ケーススタディというよりは、モデリングテストのようなものです。
- ケーススタディは、企業でFCFF評価を実行するか、単純な合併またはレバレッジドバイアウトモデルを準備することです。
- 企業のバリュエーションの倍数を分析し、それらが過小評価されているか過大評価されているかを判断することが期待されます。
- ここでは、分析を完了するために数日が与えられます。面接当日は、30〜45分のプレゼンテーションで銀行家にあなたの推薦を披露する必要があります。
- クライアントのケーススタディと比較すると、作業に十分な時間が与えられるため、分析ははるかに深くなります。
ケーススタディの例のモデリング
製薬会社が買収を決定しました。それは会社を特定し、取引についてのあなたのアドバイスを求めてあなたにアプローチし、彼らが取引にいくら払うべきかを決定しました。必要な財務情報、指標、倍数、および買い手と売り手の会社の概要が提供されます。
これを最初に解決するには、取得が可能かどうかを確認する必要があります。買い手が取引の資金を調達するための資金源を持っている場合、取引の構造と相乗効果はどうなるでしょうか。この後、取引の価格範囲を決定するために、複数の評価指標を使用する必要があります。
投資銀行のケーススタディを準備するにはどうすればよいですか?
- あなたがビジネスニュースを頻繁に読むことを確認し、議論されたビジネストランザクションについてどのようにそして何について読むことに焦点を合わせていることを認識してください。
- さまざまな評価手法、それらの計算、およびそれらがどのように解釈されるかについて学びます。
- 特にモデリングと評価に基づくケーススタディの場合、PowerPointとExcelを使用しながら一貫してフォーマットする方法について準備する必要があります。
- はい、それはあなたがする必要があるすべてです。ビジネスシナリオを理解して解決するコツをつかむために、できるだけ多くのケーススタディを読んで解決してください。
- 銀行が面接に使用する実際のケーススタディの質問が見つからない場合があります。しかし、練習しなければならないので、そのようなケーススタディラウンドを経験した友人や同僚に、受け取った質問の種類を尋ねてみてください。
- それでも可能であれば、独自のケーススタディを作成してください。はい、あなたは単に会社を買収し、架空の状況を構築し、会社ABCと合併すべきかどうかのような質問を自問することによってそれを行うことができますか?会社はどのような資本構成をすべきですか?
- 会社のWebサイトをチェックして、参照可能なサンプルケーススタディがあるかどうかを確認してください。
アセスメントセンターでケーススタディとテストの詳細を練習するには、チェックアウトしてください
- //casequestions.com/
- //www.caseinterview.com/
投資銀行のケーススタディでうまく機能するためのヒント
投資銀行のケーススタディに取り組んでいる間
- 具体的な決定を下し、論理的な理由から推奨事項に基づいてください。
- 構造化されたアプローチを使用して問題に取り組みます。
- ケースで蔓延している最も重要な問題に焦点を当てます。
- 解釈する前にケースと質問を注意深く理解し、問題の決定を確定する前によく考えてください。
- 慌てる必要はありません。ケースの解決策は明らかではありません。
- ケーススタディをモデル化するために、ExcelとPowerPointを専門的にフォーマットします。
- プレゼンテーション中に尋ねられる可能性のある質問の種類について準備します。
- 関連するすべての要因と考えられる問題を評価しますが、持っているリソースを念頭に置いてください。
- 提供するソリューションは現実的であり、調査中の組織の影響を認識している必要があります。
- あなたが行うすべての声明の背後に強い論理的理由があり、最初に事件自体の重大な問題に対応します。
- 調査中の業界に関する特定の知識を持っている必要はありませんが、私たちは追加の利点になります。
- 準備するときは、取引ニュースを読むことに集中し、できるだけ多くのシナリオを練習してください。
投資銀行のケーススタディを提示しながら
- 人前で話す練習をします。
- ゆっくり、はっきりと話します。
- プレゼンテーションは論理的な方法で構成する必要があります。
- グループで作業している間、みんなと交流します。インタビュアーの通常の目のリーダーシップスキルとチームワーク。
- 金融について話す能力だけでなく、応用的な意味でのビジネス知識も示すようにしてください。
- スライドの提示に割り当てられた制限時間を超えないように注意してください。
- スムーズに通過するように、十分に前にリハーサルしてください。
- グループプレゼンテーションの場合は、全員が自分の意見を話し、表現する機会を得られるようにしてください。評価者は確かにチームで働いている間あなたの行動にあなたをマークします。
質問に答えながら
- 急いで答えを出さないでください。常にあなたの考えを整理してから答えてください。
- プロセス全体を通して注意を払ってください。
- 面接官が追加の質問をして、予期しない事態にどのように対処できるかをテストすることを期待してください。
- 創造性を発揮し、「箱から出して」考えて、銀行家の注意をあなたに向けてください。
- 次の重要なステップは、あなたの考えを収集し、それらを主要なポイントにまたがらせることです。時間が限られているので、茂みの周りを殴らないでください。したがって、話すときは正確です。
- 正しいことも悪いこともありませんが、議論の時には(グループディスカッションがある場合は確かに起こります)、なぜそれらの可能性を選択しなかったのかを強く述べています。
投資銀行のケーススタディ-サンプル
ここで、ケーススタディでこれらすべてを実際にどのように適用するのか疑問に思われるはずです。以下で説明する例を通して、投資銀行のケーススタディを理解しましょう。
投資銀行のケーススタディ–状況:
ソフトウェア会社のSimonsLtdは、株主価値を最大化したいと考えています。会社を売却する、小規模な買収を行う、または有機的に成長し続けるという3つの選択肢があります。Argus Ltd.は、正しい行動方針について銀行にアドバイスを求めています。
あなたがしなければならないこと:
- 会社をレビューするために、ビジネスの概要、その競合他社、買収の可能性のある候補者、財務諸表、および将来の予測が提供されます。
- 提供された情報を読み、業界を理解します。
- 同業他社と比較した会社の価値を評価してみてください。
- DCFおよび相対評価手法を使用して評価分析を実施します。
- 3つのオプションを、買収の評価と影響と比較します。
- この状況で株主価値を最大化するための最良の方法についての推奨事項を示すプレゼンテーションを準備します。
投資銀行のケーススタディのソリューション
このケーススタディへの答えはかなり主観的です。あなたは立場を取り、理由を持ってそれを支持することができます。ただし、ここでは、理解のために会社を売却することを想定しています。提案されたオプションとして販売を進める方法を見てみましょう。
理由:
以下の理由により販売をお勧めします。
- 業界はかなりゆっくりと成長しています(年間5%未満)。
- 企業は過大評価されています。
- 買収によって収益や利益が大幅に増加することはありません。
投資銀行のケーススタディのプレゼンテーション
- 販売を推奨する理由をシンプルかつわかりやすくしてください。
- 業界の概要、その成長特性、および会社の位置付け。
- 今後5〜10年で会社はどのように有機的に成長するでしょうか。
- 買収候補者とその機会について簡単に説明してください。
- 有機的に成長するという選択肢と買収の両方がうまくいかない理由を正当化してください。
- 実行したDCF分析について説明し、販売が最も実行可能なオプションであることを示します。
結論
投資銀行のケーススタディは面接プロセスの重要な要素であるため、それを台無しにすることは単にオファーを逃すことを意味します。投資銀行のケーススタディを、投資銀行家にあなたのスキルと才能を紹介する機会として検討してください。それらの議事録はあなたのキャリアを変える可能性があるので、それらを数えてあなたのベストを尽くしてください:-)
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