設備投資（設備投資）とは？
設備投資または資本的支出は、特定の期間に会社が行った資産の購入総額に対する費用であり、特定の会計年度におけるプラント、有形固定資産の価値の純増加と減価償却費を加算して計算されます。 。
簡単に言えば、会社の固定資産ベース（プラント、不動産、設備など）を購入、維持、または改善するための財政的支出を指します。費やされたお金は、新しい固定資産の購入、既存の固定資産の修理、または固定資産の既存の容量のアップグレードのみを目的として考慮されます。資本的支出は企業にとって主要な財務上の決定であり、年次株主総会または取締役会の特別会議で正式に承認される必要があります。
設備投資には以下が含まれます：
- 固定資産と時には無形資産の購入
- 耐用年数を改善するために既存の資産を修復する
- 既存の資産をアップグレードしてパフォーマンスを向上させる
資本的支出会計
設備投資会計の一般規則に従い、取得した不動産の耐用年数が課税年度よりも長い場合は、費用を資産計上する必要があります。この費用は、課税年度に一度に損益計算書に請求されるのではなく、償却と減価償却の形で資産の耐用年数に分散されます。
＃1-バランスシートへの影響
設備投資費用全体は、貸借対照表の資産側で資産計上されます。これにより、企業の固定資産ベースが増加すると同時に、企業の現金残高が減少します。
＃2 –損益計算書への影響
資本的支出費用は、資産の耐用年数にわたって損益計算書を通じて償却または減価償却されます。
出典：フォードSECファイリング
＃3 –キャッシュフロー計算書への影響
企業の現金残高の減少は、課税年度の終わりに貸借対照表に反映されるため、この財務支出は、設備投資、有形固定資産の購入、および投資活動セクションからのキャッシュフロー計算書に反映されます。設備（PPE）、取得費用等
ウォルマートの例
以下に示すのは、2018年の10-kSECファイリングからのWalmartInc。の資本支出の例です。
- 上記のキャッシュフロー計算書の抜粋から、ウォルマートが会計年度に不動産と設備を購入するために10,051百万ドルを費やしたことがはっきりとわかります。
- 固定資産の購入に向けた支出であり、損益計算書に一斉に支出するには多額の費用がかかるため、この支出は資本的支出に分類できます。
- 正確な性質についてのより多くの情報は、会社のメモを掘り下げるとわかります。それは彼らの財務書類にあります。
- 多くの場合、そのような会社の支出にはパターンが見られます。これは、より大きな市場シェアに対応するために、会社が取締役会の戦略的決定に従って積極的に拡大していることを反映している可能性があります。
設備投資は他の経費とは異なります
資本集約的な産業もあれば、資本集約的でない産業もあります。事業を営む業界に応じた事業体の資本的支出。石油探査や生産、電気通信、製造業、公益事業などの資本集約的な産業が最も高いレベルにあります。
- 資本的支出は、運営費（Opexとも呼ばれます）とは異なります。これは、Opexまたは収益費用が、費用が発生した同じ年に完全にテキスト控除可能であるためです。
- また、これらの支出は、長期資産ベースに影響を与える非経常的な戦略的財務支出であるか、またはそれが発生した年に完全に控除できなかったため、資本資産の耐用年数にわたって償却されます。
- たとえば、新車の購入は資本的支出であり、その耐用年数にわたって償却される可能性があります（一般に、会計規則および業界基準では5年として受け入れられています）。5年後も車はまだ稼働状態にある可能性がありますが、その価値は、税控除の目的での耐用年数の間のみ損益計算書に請求されます。
設備投資の使い方は？
＃1-CFOと設備投資の比率
営業活動から設備投資へのキャッシュフローは、金融アナリストが使用する非常に重要な比率です。それは次のとおりです。
比率が1より大きい場合は、会社の事業が資産取得の資金を調達するのに十分な現金を生み出していることを意味している可能性があります。一方、比率が1未満の場合は、企業が資本資産の購入資金を調達するために資金を借りる必要がある可能性があります。
＃2 –FCFFの計算
また、CapExは、会社の純現金収支（FCFF）の計算に次のように使用されます。
以下に示すのは、アリババの会社へのフリーキャッシュフローです。
＃3 –FCFEの計算
回答、CapExは、次のように株式保有者のフリーキャッシュフロー（FCFE）の計算に使用されます。
以下はAlibabaのFCFE計算です。
結論
- 設備投資とは、会社の効率や能力を向上させるための長期資産の購入、改善、または維持のための戦略的な資金支出を指します。長期資産は通常、資産、設備、インフラストラクチャなどの物理的、固定的、および非消費可能な資産であり、複数の会計期間の耐用年数があり、ソフトウェア、特許、ライセンスなどの無形資産は、会社。
- 設備投資は、投資活動セクションのキャッシュフロー計算書に、設備投資、不動産、プラント、設備（PPE）の購入、買収費用などとして記載されています。設備投資の短期および長期の財政状態に対する実質的な影響組織は、企業の財務状態にとって非常に重要な賢明な支出決定を行うことを保証します。
- 多くの企業は、過去の設備投資の水準を維持して、企業の経営者がビジネスに効果的に投資していることを投資家に示しようとしています。シート。
- これらの支出決定は、かなりの初期コスト、不可逆性、および長期的な影響があるため、組織にとって非常に重要です。したがって、設備投資の予算編成は、慎重かつ効率的に計画および実行する必要があります。