純資産利益率（RONA）とは何ですか？
純資産利益率（RONA）は、事業が保有する純固定資産と純資産の合計に対する、事業が獲得した純利益の財務比率として定義されます。財務指標は、事業運営に特定の資産を採用することにより、事業がどれだけの収益を生み出すことができるかを分析しようとします。さらに、資産が経営陣や企業によってどの程度効果的に利用および展開され、ビジネスの経済的価値を引き出すかを分析するのに役立ちます。
純営業資産利益率の構成要素
＃1-物理的資産
物的資産は、事業運営において事業が使用する固定資産として定義されます。これらは、生産プラント、機械、事業用不動産、投資用不動産、または設備の形である可能性があります。これらは非流動資産であり、事業の貸借対照表セクションに記載されています。
＃2 –流動資産
流動資産は、ビジネスのネットワーク資本の基本的な構成要素です。これらは、現金、有価証券、および棚卸資産で構成されています。これらは、事業の現在の会計年度に事業が保有する資産です。
＃3 –流動負債
流動負債は、企業が12か月以内または事業の現在の会計年度内に支払わなければならない義務です。これらは、支払手形、買掛金、および長期債務の現在の部分、見越額などで構成されます。これらは、流動資産から差し引かれ、ネットワーク資本に到達します。これを利用して、純資産の収益を計算できます。
＃4 –純利益
純利益は、事業によって得られた残余所得として定義されます。これは、すべての運用上のオーバーヘッド、つまりビジネスを運営するためのコストが、ビジネスによって生み出された収益から差し引かれたときにビジネスが得る最終的な価値です。それはビジネスの損益計算書のセクションで見つけることができます。
純資産の計算式の収益
純営業資産利益率（Rona）の式は、以下に説明するように、貨幣の時間価値関係を使用して決定できます。
純資産利益率=純利益/ [PA +（CA-CL）]
ここに、
- 物理的資産はPAで表されます。
- 流動資産はCAで表されます。
- 流動負債はCLで表されます。
例
以下は、純資産利益率（RONA）の例です。
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例1
会社が事業運営中に56万ドルの純利益を稼いでいると仮定します。この事業はさらに、20万ドルの正味運転資本を持ち、1,000,000ドル相当の物的資産を保有しています。
RONAは次のように決定できます。–
- = $ 560000 /（$ 1000000 + $ 200000）
- = 0.467
したがって、同社は事業運営から0.467のRONAを生成しました。これはさらに、ビジネスが適切に収益を生み出すことができず、公正な業績を上げていることを意味します。
例2
会社が事業運営中に570,290ドルの純利益を稼いでいると仮定します。この事業はさらに、10万ドルの正味運転資本を持ち、60万ドル相当の物的資産を保有しています。
RONAは次のように決定されます。–
- = $ 570290 /（$ 600000 + $ 100000）
- = $ 0.8147
したがって、同社は事業運営から0.8147のRONAを生み出しました。これはさらに、ビジネスが適切に収益を生み出すことができ、所有者に良好なパフォーマンスと有利なリターンを提供していることを意味します。
例3
現在の会計年度の事業は、0.867として純資産の利益を生み出しました。したがって、企業は物理的資産と正味運転資本を効率的に使用して、約87セントの価値と純利益を推進したと推測できます。さらに、ビジネスによって生み出される純利益は、物理的資産とビジネスのネットワーク資本の合計値の87％に等しいことを意味します。
利点
- これは、製造業にとって、工場レベルでの販売、資産、および運用コストに関する情報を収集および維持するのに役立ちます。
- それは投資家がビジネスが良い投資オプションであるかどうかを知るのに役立ちます。
- 高い比率は常に、会社が良いビジネスを推進する上で非常に効率的であることを意味します。
短所
- メトリックは固定資産を使用して導出されるため。したがって、純固定資産を決定する際に事業が採用する減価償却の方法は、純資産の収益の包括的な決定に影響を及ぼします。
- 減価償却方法を間違えると、収益率またはRONAが大幅に歪む可能性があります。
- ビジネスが異常で予測不可能なイベントから損失を得る場合、それはまた、営業資産の収益の測定基準を歪める可能性があります。そのような損失は純利益に調整され、したがって、比率の値に悪影響を与える可能性があるためです。
- 計算から除外されているため、無形資産は考慮されていません。
重要なポイント
- これは、企業が長期的な視野で価値創造を創造し、引き出す能力を決定するのに役立ちます。
- これは、企業が物理的資産と純資産をどの程度活用しているかを判断するのに役立ちます。
- 高いRONAは、一般的にビジネスにとって好ましい指標と見なされます。
- これは、純利益を事業の物的資産と比較する包括的な指標の1つです。
- 事業が重大な一時的損失を被った場合、それを事業によって得られた純利益に調整して、純資産利益率（RONA）の価値を導き出すことができます。
結論
純資産利益率は、ビジネスによって生成された純利益を、ビジネスによって使用された物理的資産と比較するパフォーマンスメトリックと見なされます。これは、アナリストやビジネス知識を支援し、企業が効率的な事業運営を推進して優れた経済的価値を生み出すことができるかどうかを判断します。
投資家はこの比率を利用して、事業に投資した場合に良好なリターンを得ることができるかどうかを判断します。