オペレーティングリースの意味
オペレーティングリースは、借手と呼ばれる一方の当事者を許可するタイプのリースです。賃貸人と呼ばれる別の当事者が所有する資産を、資産の経済的権利よりも少ない特定の期間の賃貸料の見返りとして、リース期間の終了時に所有権を譲渡することなく使用すること。
これは単に、資産または機器の所有者（正式には貸手と呼ばれる）が、ユーザー（正式には借手と呼ばれる）が、原資産の平均経済的寿命よりも短い特定の期間、資産を使用できるようにするメカニズムを意味します。 。借手は、合意された期間、資産を使用する権利が失敗した場合と引き換えに、定期的なリース料または分割払いを支払う義務があり、貸手は資産を取り戻すことができ、契約は無効になります。重要な考慮事項は、所有権の譲渡がないことです。このような契約は両当事者にとって有益であり、可能な限り最善の方法で資産を活用するためのユニークな機会を提供します。
貸手にとって、それは資産の固定金利を獲得するメカニズムを提供します。それ以外の場合は、利益をもたらすだけでなく、日々減価償却を行います。借手にとっては、実際に購入せずに資産や設備を利用するメカニズムを提供します。固定分割払いによるオペレーティングリースは、市場から機器を購入するよりも少なくなります。
オペレーティングリース契約の例
自動車部品の製造を行っている会社ABCを考えてみましょう。自動車部品は、最終的には世界の自動車メーカーに供給されます。事業を拡大するために、当社の製造会社はより多くのプレス機を必要としています。各マシンの市場価格が5,000,000ドルであり、会社が2つの生産工場に少なくとも2台のそのようなマシンを必要としているとしましょう。経営陣は、需要が確実になるまで、多額の資本を投資することを望んでいません。そのようなシナリオでは、彼らはプレス機を月額5,000ドルでリースすることを決定できます。したがって、会社の実効費用は月額10,000ドルになります（両方のマシンを考慮に入れると）。
このようなメカニズムは、企業がビジネスリスクを負うことなく、はるかに少ない量で製造能力を拡大するという戦略的イニシアチブを遂行するのに役立ちます。それが失ったのは所有権であり、現時点では経営陣が懸念している最大の問題ではありません。会社が水をテストし、利用可能な需要に自信を持ったら、彼らは先に進んで市場から機械を購入することができます。
利点
- 短期間に必要な機器–このリースは、検討中の機器が長期間必要とされない場合に意味があります。管理者は、機器を数分の1の金額でリースし、残りの金額を使用して、より収益性の高い機会を生み出すことができます。
- 機器が陳腐化する可能性–近い将来、機器が古くなるリスクがある場合に役立ちます。特に混乱している業界では、このリスクはさらに増幅され、企業の収益性を脅かす可能性があります。これが、多くのテクノロジー企業がPAAS –サービスとしてのプラットフォームおよびIAAS –サービスとしてのインフラストラクチャまたはAmazonやMicrosoftなどの大手テクノロジー企業が提供するクラウドサービスを採用している理由です。このようなリスクはこれらのハイテク巨人が負担するため、企業はこれらの分野でのそのような混乱から少額を支払うことで自分たちを守ることができます。
- タイトなキャッシュフロー–困窮の時代を経験している企業は、多くの資本を危険にさらすことなく日常の営業活動を継続するのに役立つため、オペレーティングリースを選択できます。
- 税制上の優遇措置–このリースは税制上の優遇措置を提供します。リース費用は、支払期間中の営業費用から差し引くことができます。言うまでもなく、このような税制上の優遇措置は、企業のキャッシュフローに対する制約を取り除き、財務の健全性を向上させることができます。
短所
- ファイナンスコスト–このリースにはファイナンスコストが関連付けられています。契約には、一般的な市場金利を少し上回っているように見えても、会社が受け入れなければならない金利が組み込まれています。このようなメカニズムは、企業を金利リスクにさらし、機器を購入するのではなく、リースを目的とした経営戦略に疑問を投げかける可能性があります。
- 株主の利益の減少–リース契約では、会社は機器を所有していません。所有されていれば資産でしたが、オペレーティングリースの観点からは、財務諸表上の負債として実現されます。これにより、株主の株主資本利益率が低下します。
注意すべき重要なポイント
- オペレーティングリースはオフバランスシート項目として記録されます。つまり、実質的に、原資産およびそれに関連する家賃の支払いや将来の分割払いなどの負債は、借手の貸借対照表に記録されません。これにより、企業は負債と資本の比率を低く、許容範囲内に保つことができ、株主と負債保有者の両方からの危険信号を回避できます。
このようなリースの歴史的に効果的な利用は、グローバル企業が貸借対照表に記録することなく数十億ドルの資産と負債を保有するのに役立ちました。ただし、新規則に従い、12か月を超えるすべてのオペレーティングリースは、公開会社が適切に貸借対照表に記録する必要があります。
- オペレーティングリースを効果的に構成し、規制当局からの怒りを回避するには、キャピタルリースとの差別化を図る必要があります。これは事実上、合意された期間の終了時に所有権の譲渡があってはならず、リース契約期間が原資産の経済的耐用年数の75％を超えてはならないことを意味します。
一部のリース契約では、分割払いの現在価値が機器の現在の市場価値の90％を超えないようにし、契約にはバーゲン購入オプションがないようにする必要があります。
- 通常、すべての種類の資産および機器は、オペレーティングリースとしてレンタルできます。たとえば、航空機、機械、土地または不動産、またはいくつかのビジネス固有の機器。
結論
オペレーティングリースは、ビジネス、特に資金が不足していて、需要に応じて利用できる資本の余裕がない新興企業に利益をもたらします。原資産を実際に所有することなく、設備や機械のサービスを通じて事業を継続できる仕組みを提供します。