のれんの評価方法
のれんの評価は、会社ののれんを体系的に評価したもので、無形資産のヘッドの下で会社の残高に表示されます。評価の上位の方法には、平均利益法、資本化法、加重平均利益法、および超利益法があります。
これらの上位4つの方法について説明しましょう–
#1-平均利益法の購入
こののれんの評価方法では、のれんの価値を計算するために、過去数年間の平均(平均または中央値)利益に特定の年数を掛けます。
のれんの計算式=平均利益x購入年数。
- 平均利益=すべてのまたは合意された年の総利益/年数。
例1
X&Coは、2016年12月31日にABC&Coに事業を売却したいと考えています。過去5年間の事業の利益は、次のとおりです。
年 | 純利益(US $) | 備考 |
2011 | 1億 | |
2012年 | 1億2000万 | 将来予想されない500万ドルの一時的な利益が含まれています |
2013年 | 9000万 | 将来予想されない1,000万ドルの特別損失が含まれています |
2014年 | 1億5000万 | |
2015年 | 2億 | |
2016年 | 2億2000万 |
ABC&Companyの所有者であるMr.Aは、現在100万ドルで雇用されています。X&coの事業は、現在、サラリーマンXによって50万ドルで管理されています。今、ABCはマネージャーを交代させることを決定し、A氏によって管理されることを決定しました。
両社は、過去6年間の平均利益の4年間の購入に基づいてのれんを評価することに同意します。
X&Coののれん | ||
2011年の利益 | 1億 | 1億 |
2012年の利益 | 1億2000万 | |
少ない: 500万の一時的な利益 | 500万 | 1億1500万 |
2013年の利益 | 9000万 | |
追加: 1000万の異常な損失 | 千万 | |
2014年の利益 | 1億5000万 | 1億5000万 |
2015年の利益 | 2億 | 2億 |
2016年の利益 | 2億2000万 | 2億2000万 |
合計 | 8億8500万ドル | |
平均利益 | (8億8500万/ 6) | 1億4750万ドル |
追加:マネージャーの給与 | 50万人 | |
少ない: Mr.A給与 | 100万 | |
予想平均純利益 | 1億4700万ドル | |
のれん | (147X 4) | 5億8800万ドル |
#2 –加重平均利益法の購入
こののれんの評価方法は、上記の方法を単純に拡張したものであり、単純な平均ではなく、加重平均を使用しています。この方法は、利益の傾向が高まっているときに使用されます。
例2
上記の例を使用して、この方法を理解しましょう。取り付けられているウェイトは次のとおりです2011-1、2012-1、2013-2、2014-2、2015、2016-3
X&Coののれん | ||
2011年の利益 | 1億 | 1億 |
2012年の利益 | 1億2000万 | |
少ない: 500万の一時的な利益 | 500万 | 1億1500万 |
2013年の利益 | 9000万 | |
追加: 1000万の異常な損失 | 千万 | 1億 |
2014年の利益 | 1億5000万 | 1億5000万 |
2015年の利益 | 2億 | 2億 |
2016年の利益 | 2億2000万 | 2億2000万 |
合計 | 8億8500万ドル | |
加重平均利益 | [(100 * 1)+(115 * 1)+(100 * 2)+(150 * 2)+(200 * 3)+(220 * 3)]÷(1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 1億6,450万 |
追加:マネージャーの給与 | 50万人 | |
少ない: Mr.A給与 | 100万 | |
予想平均純利益 | 1億6400万ドル | |
のれん | (164X 4) | 6億5600万ドル |
#3 –時価総額の方法
この方法では、のれんは、通常の収益率を使用して予想平均純利益を資本化することと、会社の純有形資産との差を確認することによって計算されます。
- のれん=資本化された平均純利益–純有形資産
例3
この方法で計算するために、上記の例をもう一度続けましょう。通常の収益率は10%と想定されており、上記で計算されたX&Coの平均利益は1億4700万ドルであり、
会社の資産が1850百万ドル、負債が600ドルであると仮定します。
- 大文字の利益の値= 147百万/ 10%= $ 1,470万ドル
- X&Coの純資産= 1850百万-6億= 125億ドル
- のれんの価値= 1470-1250 = 2億2000万ドル
#4 –超利益のれんの評価方法
こののれん法では、のれんの価値を決定するために超利益が計算されます。超利益は、業界の同業他社と比較して会社が獲得した超過利益です。
のれん=超利益x購入年数
それをさらに理解するために例を見てみましょう。
例4
XYZ&Coの詳細は以下のとおりです。
米ドル $ | |
投資された資本 | 60,000ドル |
利益 | |
2011 | 10,000ドル |
2012年 | 11,000ドル |
2013年 | 15,000ドル |
2014年 | 21,000ドル |
2015年 | 18,000ドル |
2016年 | 19,000ドル |
市場の投資収益率 | 10% |
事業に投資された資本に対するリスクリターンの割合 | 2% |
事業に従事していない場合の所有者の代替雇用の報酬 | 2,000ドル |
平均利益(10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000)÷6 | $ 15,667 |
少ない:所有者の従業員の報酬 | 2,000ドル |
13,667ドル | |
通常の使用資本率10%+ 2%= $ 60,000で12% | $ 7,200 |
超利益(13,667-7200) | 6,467ドル |
のれん($ 6,467×4年)(4年の購入を想定) | 25,868ドル |
こののれんの評価例では、加重平均法を使用して平均利益を計算することもできます。
のれんの評価について知っておくべき重要事項
- 事業の引退した会長が事業の成功の主な源である場合、のれんの評価には1年または2年の利益が取られます。通常、3年から5年の購入が必要です。
- 超利益が大きい場合や事業の収益性が高い場合は、長い年月がかかる場合があります。
- 多くの当事者が事業に入札している場合、のれんも増えることがあり、売り手は超利益や平均利益に関係なく事業のプレミアムを増やしたいと考えています。
- 事業が損失を出している場合もありますが、事業の見通しが非常に高い場合は、のれんが支払われる場合があります。
- また、買収企業が合併によって得られる相乗効果にも依存しており、利益だけに依存しているわけではありません。
- のれんの評価は、企業が所有する技術や研究開発、企業が持つ可能性のある特定の顧客、または企業が事業を行っている特定のセクターにも依存する場合があります。