参加優先株式は、固定配当と追加配当を受け取る権利があります。追加配当は、普通株主に支払われる配当と、参加優先株主に支払われる配当総額をその優先株主に支払われるように設定されている固定金額との正の差です。普通株主と同等の株主。
参加優先株式とは何ですか？
参加型優先株式とは、契約で約束された固定配当以外の追加配当が受けられる優先株式の一種です。したがって、優先配当に加えて、この種の株式は、より高い利益の場合に普通株主のような追加の利益を受ける権利があります。これらの権利は通常、会社の覚書または定款に記載されています。
- 参加する優先株は会社の利益に参加します。したがって、特定の会計年度において、会社が利益を計上した場合、優先配当の支払い後、残りの金額は配当として普通株主に分配されます。
- 清算の場合も、参加優先株式は資産の残余/余剰額を受け取る権利があります。
- また、清算の場合、これらの株主には、これらの株式の購入価格が比例配分で提供されます。
なぜ企業は参加型優先株式を発行するのですか？
したがって、企業が参加優先株式の発行を選択する理由は、普通株式または優先株式のいずれかを個別に発行できるからです。これに対する答えは以下にあります：
- 同社は収益性に確信が持てず、厳しい日々の場合には、株主の投票や経営判断に追加の負担をかけたくない。
- この株式の配当率は、会社が投資家に優先配当率を超える利益分配に関与するオプションを与えているため、一般的に優先株式の配当率よりも低くなっています。
- それらはより低い資本コストを提供します。
- 赤字年度の場合、固定配当の負担が大幅に軽減されます。
- 参加型優先株式を発行することで、他の手段と比較して高い評価を得ることができます。
- ベンチャーキャピタルファンドの観点からは、この方法は投資家に会社とその運営についての特別な自信を与えるので、資金を調達するためのより速い方法です。
なぜ投資家は参加型優先株を選ぶべきなのですか？
- 投資家が参加する優先株に投資するメリットは、より高い収益率を得るために少し追加のリスクを伴います。
- 損失を出した年の場合、投資家は固定金利の配当を受ける権利があります。
- 利益を生む年の場合、これらの投資家は追加の配当を受ける権利があり、会社の利益に参加します。
例
以下に参加する優先株式の例を示します-
例–＃1
1株あたり1ドルの配当を行う会社に投資する状況を想定します。したがって、通常の営業年度中に、会社が利益または損失を被っている場合に、この金額の配当を受け取ることになります。しかし、会社がかなりの利益を上げ、すべての優先株に配当を簡単に分配した良い時期に。その後、会社が株主に分配するためにまだ1億ドルを残されていると仮定します。この場合、参加株主は比例配分で追加配当を受け取る権利があります。
ここで、会社が破産を申請して清算しているときの別の例を考えてみましょう。
したがって、このシナリオでは、会社が参加する優先株主から合計1億ドルを集めたと仮定します。これは、会社の総評価額の20％を占め、残りの80％は4億ドルを占める普通株主を通じて調達されました。
- そして今、会社が清算するとき、6億ドルの評価で清算すると仮定します。これは、会社が調達した金額より1億ドル多い金額です。このシナリオでは、参加する優先株主は、投資と約束された配当を取り戻し、それに加えて、取り残されたものの20％、つまり1億ドルの20％を取り戻します。
- したがって、ここでは、参加している優先株主は、配当と投資のみが返還されたため、普通株主や優先株主よりもかなり多くのお金を稼ぎました。
例–＃2
KBC Limitedは、2009年に額面100ドルで10％の配当率の優先株式を発行します。
- この場合、各優先株式は、毎年100ドルの投資に対して10ドルの配当を受ける権利があります。ここで、2011年にKBCが非常に好調だったと仮定します。そのため、KBCは10％の優先配当を行い、普通株主への配当として1株あたり11ドルを与えました。
- 参加していない優先株主は、額面100ドルあたり10ドルの配当を受け取りました。それでも、参加優先株主は、その利益を普通株主と共有する機会を得て、参加優先株式の参加規定に基づいて、1株あたり1ドルの追加配当を受け取りました。
- 会社が普通株主に配当を分配するとき、普通株主と一緒に追加の配当を受け取る可能性があります。