デットファイナンスとエクイティファイナンス| トップ10の違い

デットファイナンスとエクイティファイナンスの違い

デットファイナンスとエクイティファイナンスの主な違いは、デットファイナンスは投資家にデット商品を販売することで会社が資金を調達するプロセスであるのに対し、エクイティファイナンスは会社が会社の株式を一般に公開します。

2009-1010年のペプシの資本に対する負債は約0.50倍でした。しかし、それは急速に上昇し始め、現在2.792倍です。これはペプシにとってどういう意味ですか？デットエクイティレシオはどのように劇的に増加しましたか？主な違いは何ですか？それは会社の財務力にどのように影響しますか？

デットファイナンスとは何ですか？

借金はお金を借りることを意味し、借金融資はあなたの所有権を与えることなくお金を借りることを意味します。デットファイナンスとは、特定の日に利息と元本の両方を支払わなければならないことを意味します。しかし、債務条件が満たされないか失敗した場合、直面する深刻な結果があるという理由で厳格な条件と合意があります。

通常、金利と債務借入の満期または返済日は固定されているか、事前に議論されています。元本の返済は、ローン契約で合意されたとおり、全額または一部の支払いで行うことができます。借金は、ローン形式または債券の売却形式のいずれかです。ただし、借入の条件は変更されません。お金の貸し手は、合意に従って彼のお金を取り戻すことができます。したがって、会社にお金を貸すことは通常安全です。なぜなら、あなたは同じ以上の合意された利子とともにあなたの元本を反抗的に取り戻すからです。

債務による資金調達は安全である場合もあれば、無担保の資金調達である場合もあります。このセキュリティはどのタイプでもかまいません。対照的に、一部の貸し手はあなたのアイデアやあなたの名前やブランドの善意に基づいてあなたにお金を貸します。担保に基づく債務融資を利用するために様々な種類の担保を提供することができ、または債務融資を異なる種類の無担保ローンとして利用することもできる。

エクイティファイナンスとは何ですか？

会社が常に成長するには、現金または追加の現金が必要です。これらの資金は、負債またはエクイティファイナンスのいずれかによって調達できます。デットファイナンスについて知ったところで、エクイティファイナンスについて説明しましょう。デットファイナンスとは異なり、エクイティファイナンスは、会社の株式をファイナンス会社に売却して資金を調達するプロセスです。

株式の売却は、会社の所有権を財務担当者に与えています。資金提供者に与えられる所有権の割合は、会社に投資された金額によって異なります。資金は、会社の立ち上げであれ成長であれ、すべてのビジネスとビジネスのすべての段階で必要です。

エクイティファイナンスは、会社の所有権を表す別の言葉です。通常、企業はエクイティファイナンスを好みます。なぜなら、事業が失敗した場合に投資家がすべてのリスクを負うため、投資家も損失を被るからです。ただし、資本の喪失は所有権の喪失です。なぜなら、資本は会社の運営において、そして主に会社の困難な時期に発言権を与えるからです。

所有権だけでなく、投資家は会社の将来の利益についても主張します。株式所有の満足はさまざまな形でもたらされます。たとえば、一部の投資家は所有権に満足しています。配当金の受け取りに満足している人もいます。対照的に、一部の投資家は会社の株価の上昇に満足しています。

組織に投資する理由と要件はさまざまです。詳細については、以下のメモをご覧ください。

負債対エクイティファイナンスのインフォグラフィック

負債とエクイティファイナンスの主な違いを見てみましょう。

主な違い

• デットファイナンスは、デットの借り入れに他なりませんが、エクイティファイナンスは、株式を一般に提供することによって株式資本を調達および強化することです。
• デットファイナンスのソースは、銀行ローン、社債、住宅ローン、当座貸越、クレジットカード、ファクタリング、トレードクレジット、割賦購入、保険貸し手、資産ベースの企業などです。対照的に、エクイティファイナンスのソースはエンジェル投資家です。社債、機関投資家、ベンチャーキャピタルファームおよび留保利益。
• エクイティファイナンスは、デットファイナンスに比べてリスクが少ないです。債務の貸し手は、契約に別段の記載がない限り、経営陣に影響を与える権利を取得しません。対照的に、株主は間違いなく経営に影響を与えます。合意に同じことが記載されていれば、負債は資本に変換される可能性がありますが、資本を負債に変換することはほぼ不可能です。負債が引き受けられる期間は決定されたままですが、エクイティファイナンスが選択された期間は未定のままです。債務には満期日があり、固定金利を同じ日に提供する必要があります。対照的に、エクイティファイナンスには満期日がなく、会社が利益を上げるときにも、同じ日に配当を提供する必要があります。

比較表

負債とエクイティファイナンスを分析する例

石油・ガス会社（Exxon、Royal Dutch、BP、Chevron）の負債とエクイティファイナンスの分析

以下は、エクソン、ロイヤルダッチ、BP、シェブロンの資本比率（総資本に対する負債）のグラフです。

出典： ycharts

ほとんどの石油・ガス会社の時価総額比率（負債/負債+資本）が増加していることに注意してください。それは会社が何年にもわたってますます多くの借金を調達していることを意味します。これは主に、コアビジネスに影響を与える商品（石油）価格の減速によるものであり、キャッシュフローの減少とバランスシートの負担につながります。

出典： ycharts

ここで注意すべき重要な点は次のとおりです–

• エクソンの時価総額比率は、3年間で6.5％から18.0％に増加しました。
• BPの時価総額比率は3年間で28.4％から35.1％に増加しました。
• シェブロンの時価総額比率は、3年間で8.1％から20.1％に増加しました。
• ロイヤルダッチの時価総額比率は、3年間で17.8％から26.4％に増加しました。

エクソンを同業他社と比較すると、エクソンの時価総額比率が最も優れていることがわかります。エクソンはこのダウンサイクルでも回復力を維持しており、質の高い準備金と経営陣の実行により、引き続き強力なキャッシュフローを生み出しています。

長所と短所

＃1-債務融資

利点

• デットファイナンスはあなたの会社の貸し手所有権を与えません。あなたの銀行またはあなたの貸付機関はあなたにあなたの会社を運営する方法を教える権利を持っていません、そしてそれ故にその権利はあなたのすべてです。
• あなたがお金を返済すると、貸し手とのあなたのビジネス関係は終わります。
• あなたがローンに支払う利子は、税金を差し引いた後です。
• あなたはあなたのローンの期間を選ぶことができます。長期または短期のいずれかになります。
• 固定金利プランを選択すると、元本と利息の金額がわかるため、それに応じてビジネス予算を計画できます。

短所

• あなたは特定の時間内にお金を返済しなければなりません
• ローンや借金が多すぎると、キャッシュフローの問題が発生し、借金の返済に問題が生じます。
• 投資家は負債をリスクの高い可能性があると考えているため、負債が多すぎると自己資本を調達する際に問題が発生し、これにより資本を調達する能力が制限されます。
• 借金が多すぎると、特に組織の売り上げが落ち込む困難な時期に、ビジネスは大きな危機に陥る可能性があります。
• ローンの返済コストが高いため、会社の成長の可能性を減らすことができます。
• 通常、会社の資産は、ローンの返済の担保としてローンを取得するために貸付機関の担保として保持されます。

＃2 –エクイティファイナンス

利点

• ここでのリスクは、ローンではなく、返済する必要がないため、少なくなります。あなたがローンを買う余裕がないならば、エクイティファイナンスはあなたのビジネスに資金を供給する非常に良い方法です。
• あなたは実際に投資家のネットワークを集め、それはあなたのビジネスの信頼性を高めます。
• 投資家は彼の投資からの即時の利益を期待していません、そしてそれ故にそれはあなたのビジネスの長期的な見方をします。
• あなたは利益を分配しなければならず、あなたのローンの支払いを完済する必要はありません。
• エクイティファイナンスはあなたのビジネスを拡大するためにあなたに手元にもっと多くの現金を与えます。
• 事業が失敗した場合、お金を返済する必要はありません。

短所

• 銀行ローンよりも多くの収益を支払うことになります。
• 所有権や投資家との利益率のシェアに関して、会社の支配を放棄することを好むかもしれませんし、好まないかもしれません。
• 大規模または日常的な決定を行う前に、同意を得るか投資家に相談することが重要であり、与えられた決定に同意できない場合があります。
• 投資家との大きな意見の不一致の場合、あなたはあなたの現金給付を受け取り、投資家にあなたなしであなたのビジネスを運営させるだけでよいかもしれません。
• あなたのビジネスに適した投資家を見つけるには時間と労力がかかります。

結論

資金調達に関しては、企業は、人々に所有権を与えたくないので、株式よりも負債による資金調達を選択します。キャッシュフロー、資産、および負債を返済する能力があります。しかし、会社が貸し手の大きなリスクに対処するこれらの上記の側面で本当に資格がない場合、彼らは負債よりもエクイティファイナンスを選択することを好むでしょう。

例について話すとき、これらの会社が貸し手とのセキュリティとして保持する資産が非常に限られているという非常に単純な理由で、私たちは常にスタートアップの例をあなたに与えます。彼らは実績がなく、収益性がなく、キャッシュフローがないため、負債による資金調達は非常にリスクが高くなります。投資家がリスクを負うことができるので、それはエクイティファイナンスが介入する場所です。会社が成功した場合、彼らは莫大な利益を期待しているからです。

一方で、既存の負債が多すぎる企業は、市場からより多くのローンや前払いを得ることができない場合があります。これは、銀行がキャッシュフローが弱く、信用履歴が貧弱で、既存の負債が多すぎる企業に資金を提供するリスクを冒すことができないという単純な理由で、住宅ローンを借りられるのと同じくらい良いことです。これは、会社が投資家を探すべき場所です。

あなたの会社が適切な利益を上げることを確実にするために、会社の負債と自己資本比率の間のバランスをとることは非常に重要です。負債が多すぎると破産につながる可能性がありますが、資本が多すぎると既存の株主が弱体化する可能性があり、これが利益を損なう可能性があります。

したがって、重要なのは、会社の資本構造を維持するために、2つの間のバランスをとることです。理想的な負債/資本比率は1：2であり、資本は常に組織の負債の2倍である必要があります。資本の量を2倍にすることは、会社が発生したすべての損失を効率的に簡単にカバーできることを保証します。

ご存知のように、すべてのバランスを保ち、維持することは非常に重要です。同じことがビジネスと投資にも当てはまります。あなたの会社の資金調達の間の適切なバランスを維持することはあなたを適切な利益を上げることに導くことができます。