フリーキャッシュフロー計算式| FCFの計算方法は？（ステップバイステップ）

フリーキャッシュフローフォーミュラ（FCF）とは何ですか？

フリーキャッシュフローは、すべての費用を支払った後、会社が手元にある現金です。現金はビジネスにとって重要な要素です。それはビジネスの機能のために必要です。一部の投資家は、他の財務諸表よりもキャッシュフロー計算書に多くを与えます。フリーキャッシュフローは、すべての費用とローンを支払った後にCashCompanyが生み出している指標です。キャッシュステートメントに反映されているフリーキャッシュフローの実際の財政状態を見つけるのに役立ちます。フリーキャッシュフロー（FCF）の計算式は、営業キャッシュフローから設備投資を差し引いたものです。

純現金収支の方程式は、企業の真の収益性を見つけるのに役立ちます。また、株主に分配するために利用できる配当性向を計算するのにも役立ちます。これにより、投資家は会社の財務状況を明確にし、会社の流動性について詳細に説明します。

フリーキャッシュフローを計算する別の式があります。これは、純利益+非現金支出から運転資本の増加を差し引いたものから資本支出を差し引いたものです。

純現金収支（FCF）の計算式は次のとおりです。-

フリーキャッシュフロー式を使用してFCFを計算する–ステップバイステップ

それでは、FCFと数式コンポーネントを計算する手順を見てみましょう。

ステップ1：営業活動からの現金と純利益を計算します。

営業活動による現金は、純利益に現金以外の費用を加え、現金以外の運転資本の増加を差し引いたものです。

営業活動による現金=純利益+非現金費用–非現金運転資本の増加。

ステップ2：現金以外の費用を計算します。

これは、減価償却費、償却費、株式に基づく報酬、減損費用、および投資の損益の合計です。

非現金費用=減価償却費+償却費+株式に基づく報酬+減損費用+投資の損益

ステップ3：非現金の正味運転資本の変化または運転資本の増加を計算します。

運転資本の変化は、当年度の在庫、売掛金、または買掛金を前年度の値と比較することによって計算できます。式は次のように書くことができます：-

運転資本の変化=（AR ₂₀₁₈ – AR ₂₀₁₇）+（在庫₂₀₁₈ –在庫₂₀₁₇）–（AP ₂₀₁₈ – AP ₂₀₁₇）

どこ、

AR =売掛金

AP =買掛金

ステップ4：設備投資を計算します。

設備投資は、PP＆Eアプローチ（有形固定資産）を使用して計算できます。同じ式は以下で計算できます：-

設備投資= PP＆E ₂₀₁₈ - PP＆E ₂₀₁₇ +減価償却＆

どこ、

PP＆E =有形固定資産

ステップ5： FCF式を計算します。

ご存知のとおり、FCFの式は次のとおりです。-

純現金収支（FCF）の計算式=純利益+非現金支出–運転資本の増加–資本支出

上記の手順1から手順4で計算した値を入れます。

FCF =純利益+減価償却+償却+株式ベースの報酬+減損費用+投資の損益– {（AR ₂₀₁₈ – AR ₂₀₁₇）+（在庫₂₀₁₈ –在庫₂₀₁₇）–（AP ₂₀₁₈ – AP ₂₀₁₇）} – {PP＆E ₂₀₁₈ - PP＆E ₂₀₁₇ +減価償却}＆

シンプルでは、

フリーキャッシュフローの計算式=運用からの現金–設備投資。

FCF式の例（Excelテンプレートを使用）

フリーキャッシュフローの計算式をよりよく理解するために、いくつかの簡単な例から高度な例を見てみましょう。

このフリーキャッシュフローフォーミュラExcelテンプレートはこちらからダウンロードできます–フリーキャッシュフローフォーミュラExcelテンプレート

例1

GreenfieldPvtという名前の会社。有機野菜を扱うLtdは、資本支出が200ドル、営業キャッシュフローが1,100ドルです。次に、会社のフリーキャッシュフローを計算します。

以下のテンプレートには、フリーキャッシュフロー方程式を計算するためのデータがあります。

したがって、フリーキャッシュフローの計算は次のようになります-

つまり、フリーキャッシュフローの計算式= $ 1,100 – $ 200

したがって、フリーキャッシュフローは次のようになります–

企業のFCFは、設備投資を削減した後、$ 900.00です。

例2

別の式でフリーキャッシュフローを計算する例を見てみましょう。

純利益が2,000ドル、資本支出が600ドル、非現金支出が300ドル、運転資本が250ドル増加している会社を想定します。

以下のテンプレートには、フリーキャッシュフロー方程式を計算するためのデータがあります。

したがって、フリーキャッシュフローの計算は次のようになります–

つまり、FCF = 2000 + 300 – 250 – 600

これで、フリーキャッシュフローは次のようになります–

純現金収支、つまり会社のFCFは$ 11,450.00です

その他のフリーキャッシュフローの公式

フリーキャッシュフローには基本的に2つのタイプがあります。1つは FCFFで 、もう1つは FCFEです。

＃1-会社への無料現金（FCFF）方式

FCFFはUnleveredとも呼ばれます。それは、資本支出のために現金を生み出す企業の能力です。FCFFは、営業活動によるキャッシュフローから設備投資を差し引いたものです。

FCFFの例

資本支出が1000ドルで、営業活動によるキャッシュフローが2500ドルの会社を想定します。それでは、FCFFを計算してみましょう。

以下のテンプレートには、会社へのフリーキャッシュの計算用のデータがあります。

したがって、FCFFの計算は次のようになります–

つまり、FCFF = 2500 – 1000

したがって、FCFFは–

したがって、会社のFCFFは$ 1,500.00です。

＃2 –株式への純現金収支（FCFE）の計算式

FCFEは基本的に、会社の株主が配当を分配するために利用できる現金です。FCFEは、株主に分配するために利用できる配当性向の計算に役立ちます。

FCFEは、会社への純現金と純借入額から利息を差し引いたものに1から税金を掛けたものの合計です。

FCFEの例

資本支出が1000ドル、純借入額が500ドル、利息が200ドル、税金が25％で、営業活動によるキャッシュフローが2500ドルの会社を例にとってみましょう。それでは、FCFFを計算してみましょう。

以下のテンプレートは、資本への純現金収支（FCFE）の計算用のデータです。

FCFF –

すなわちFCFF式= 2500 – 1000

FCFF = $ 1,500.00

したがって、FCFEの計算は次のようになります–

つまり、FCFE式= 1500 + 500 – 200 *（1-.25）

したがって、FCFEは次のようになります–

したがって、企業のFCFEは$ 1,850.00です。

フリーキャッシュフロー計算機

次のフリーキャッシュフロー計算機を使用できます–

営業活動によるキャッシュフロー
資本的支出
フリーキャッシュフローの計算式

フリーキャッシュフローの計算式=	営業キャッシュフロー–設備投資
0 – 0 =	0