負の運転資本の意味
負の運転資本とは、会社の流動負債が流動資産よりも多い場合です。これは、会社が特定のサイクルで持っている短期資産よりも少し多く返済しなければならないことを示唆しています。
運転資本=流動資産–流動負債- ほとんどの場合、これは良い兆候とは見なされませんが、負の運転資本が組織にとって良い場合があります。
- 時にはそれは、会社が非常に迅速に現金を生み出すことができるので、その間にサプライヤーと債権者を返済する時間が取れることを意味します。つまり、基本的に、同社はサプライヤーの資金を使って日常業務を行っています。
- これは良い考えを意味しますが、負の運転資本を有利に利用することは、すべての人のお茶ではありません。現金のみの事業を扱っている会社や売掛金の時間が短すぎる会社は、運転資本がマイナスになることがよくあります。
負の運転資本が良いか悪いかを確認する方法は？
負の運転資本が会社にとって良いかどうかをすばやく確認するのは最善の方法ではないかもしれませんが、売掛金と買掛金のデータを確認することです。買掛金の期間が売掛金の日数よりも長い場合、会社は支払期日を返済するためのより多くの時間を取得し、かなり早く現金を受け取ります。
ですから、それは良い兆候です。しかし、売掛金期間が長すぎて買掛金が低すぎて、会社の運転資本がマイナスの場合、組織が日常の活動を行う上で深刻な問題を引き起こす可能性があります。
- 企業の戦略が変わると、企業の運転資本構造も変わる可能性があります。マクドナルドは1999年から2000年の間に負の運転資本を持っていましたが、今見ると、正の運転資本を持っています。
- 自動車小売会社AutoZoneの負の運転資本は1億5500万ドルでした。それは主に効率的な在庫回転率に移行し、そこでは大量の在庫を持たなくなり、できるだけ早く商品を販売し、独自の資本ニーズを解放しました。
- したがって、会社の財務諸表を数年間調査する必要があります。そうすれば、その特定の会社が負の運転資本を持つことが良いか悪いかを結論付けることができます。
- 負の運転は必ずしも良いとは限りませんが、正の運転資本が高すぎることも理想的ではありません。企業の正の運転資本が高すぎる場合、それは流動資産が多く、流動負債が非常に少ないことを意味します。そのため、同社は現金および現金同等物を最適な用途に使用しておらず、現金を使用しているだけです。
- したがって、会社が現金や現金同等物をどこか別の場所で使用して適切な利益を得ることができるため、会社にとって機会が失われます。業界標準の運転資本は理想的であり、会社のセクター/業界とそのニーズに応じて変化します。
負の運転資本の例
主に負の運転資本が期待され、深刻なリスクをもたらさない産業は
- 小売業者
- レストラン
- 食料品店
- FMCG
製品/サービスを販売する瞬間に現金でお金を稼ぐ業界は、手元にお金があります。したがって、クレジット期間を通じてサプライヤに返済し、チェーンを作成できます。売掛金の与信期間が長い企業は、彼らにとって良い負の運転資本を正当化できない可能性があります。
利点
会社はサプライヤーのお金を使い、資金を銀行に頼る必要がないので、それは大きな利点があります。たとえば、会社がサプライヤから製品を受け取り、サプライヤに支払う時間が60日ある場合です。20日以内に製品を顧客に販売し、現金でお金を受け取ります。その後、会社は40日以内にサプライヤーに返済します。このお金は、会社が別のサプライヤーから製品を入手するために使用できます。このようにして、サプライヤーのお金を有利に利用し、銀行からお金を借りる必要がないチェーンを作成できます。
短所
会社が長年同じ構造を持っている場合、それは深刻な問題を引き起こす可能性があります。理想的には、毎年ではなく、企業はサプライヤーのお金を使うようになるからです。したがって、これは会社の日常業務を妨げ、業務を停止させる可能性があります。
結論
過去数年間の企業の運転資本を分析し、運転資本の構造が業界標準に従っているかどうかを調べます。会社が製品/サービスを現金で販売していて、サプライヤーにクレジット期間を支払っている場合、負の運転資本はそのような会社にとって良いでしょう。正の運転資本が高すぎると、会社の現金がアイドル状態であるために機会損失が発生するため、良くありません。
企業の運転資本構造は、将来の戦略/目標に応じて変化する可能性があります。したがって、変更の背後にある論理的根拠を十分に分析してから、組織の財務力と、組織が日常業務を円滑に実行できるかどうかを判断してください。