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中国のプライベートエクイティ

中国でプライベートエクイティのキャリアを築きたいのなら、あなたの選択肢は何ですか?外国人として、国境を越えて中国であなたのマークを付けるのはどれほど簡単ですか?プライベートエクイティ市場はどのようなものでしょうか?あなたはどのくらいの給料を期待できますか?出口の機会はありますか?

この種の質問があなたの心を満たし、あなたが混乱しているなら、これはあなたが読むべき記事です。上記のすべての質問を調査し、いくつかの具体的な回答を見つけます。

    中国のプライベートエクイティの概要

    まず第一に、中国のプライベートエクイティ市場は世界の新興市場の1つです。それは過去10年間に発展してきましたが、それでも外国人として、中国のプライベートエクイティ市場はローカル市場であるだけでなく、ハイパーローカルであるため、侵入することはほぼ不可能です。そしてプライベートエクイティ会社は主に地元の資金に集中しています。

    ただし、国際的なファンドもあります。しかし、ローカルファンドとインターナショナルファンドを比較しようとすると、両者の間には100%の違いがあります。地元の資金の場合、チームは巨大です。1つのローカルファンドで100人以上が働いていることがわかります。その結果、賃金は比較的低くなります。

    一方、国際的なファンドは小さなチームを募集し、支払いははるかに高くなります。しかし、地元のファンドは多くの取引を成立させ、国際的なファンドは取引を成立させるのに苦労しています。

    中国の業界は非常に多様化されているため、トッププライベートエクイティ企業は多様な取引に集中しています。小売業から製造業、ITからヘルスケア、国営企業から建設業まで、中国のあらゆる産業があります。また、インフラストラクチャ、クリーンテクノロジー、ソフトウェア、エネルギーなどの業界もあります。

    したがって、一言で言えば、中国のPE企業で働いている場合は、それがローカルファンドであることを確認してください。そうしないと、最終的に履歴書を傷つける可能性のあるものを閉じるのに苦労することになります。ローカルファンドでは、構造化されたトレーニングはありませんが、将来の見通しのために履歴書を盛り上げるのに役立つより多くの取引を成立させます。

    将来、米国や英国に行く予定がある場合は、中国で働くのはやめたほうがいいでしょう。新興市場での経験は、先進国での経験とは大きく異なるからです。中国のプライベートエクイティで5〜6年間働いた後、米国または英国に切り替えたい場合、それはあなたにとって非常に難しいでしょう。

    中国で提供されるプライベートエクイティサービス

    ご存知のように、中国のプライベートエクイティファーム(ローカルファンド)はローカルファンドに非常に重点を置いており、非常にローカルなクライアントに提供する一連のサービスを提供しています。サービスの方向性と提供されるサービスをご覧ください–

    • 焦点:地元の資金として、主な目的はできるだけ多くの資金を閉鎖することです。ターゲット市場は、国有企業(SOE)およびさまざまな業界の他のすべての民間企業です。彼らはまた、国境を越えた取引に焦点を当てていますが、オリエンテーションは地元の資金よりはるかに少ないです。
    • 3つの重要な要素:中国のプライベートエクイティ企業はすべての企業に投資しているわけではありません。彼らはまず、投資を目指す企業が3つの主要な特徴を持っているかどうかを選択し、確認します。まず、これらの企業に長期的な成長の可能性があるかどうか。第二に、これらの企業が持続可能な競争上の優位性を提供できるかどうか。第三に、これらの企業が優秀な経営陣を持っているかどうか。デューデリジェンスの後、これら3つの要素が見つかった場合、中国のプライベートエクイティ企業はこれらの企業に投資することを決定します。
    • サービス:中国では、主な取引は資金調達、M&A、およびアドバイザリーを中心に展開しています。さらに、これらのプライベートエクイティファームは、ポートフォリオ企業が業界の大物リーダーとの関係を築くのにも役立ちます。また、中国企業のIPOの再構築と管理を支援し、直接投資サービスを提供しています。
    • 優秀な経営陣:新興市場でのプライベートエクイティで働くアプローチは先進国市場とは大きく異なるため、これらのプライベートエクイティファームの経営陣は、あまり構造化されていないが大きな価値を持つ一連のスキルを持っています。彼らは、企業のライフサイクル、中国市場での物事の仕組み、取引構造、および所有権構造について知っておく必要があります。これにより、リストラ、IPO、M&A、および直接投資を処理できるようになります。

    中国のトッププライベートエクイティファームのリスト

    China Venture Capital and Private Equity Association(CVCA)によると、中国で事業を行っているトッププライベートエクイティファームのリストは次のとおりです。地元のPEプロフェッショナルとして、これらのプライベートエクイティファームを将来の雇用の対象にすることができます。

    • Accelパートナー
    • エンシェントジェイドキャピタルマネジメント株式会社
    • アパックスパートナーズ香港リミテッド
    • Ascendant Capital Partners(Asia)Ltd。
    • アジアオルタナティブアドバイザー香港リミテッド
    • Bank of China Group Investment Limited
    • プライベートエクイティアジアをむき出しにする
    • Blackstone Group(Hong Kong)Limited
    • ボヤライフグループリミテッド
    • ボユキャピタル
    • キャピタルトゥデイグループ
    • CDHインベストメンツ
    • CDIBキャピタル(インターナショナル)コーポレーション
    • CDPQ中国
    • ケルベロス北京アドバイザーズリミテッド
    • チェンウェイキャピタル
    • 中国のポスト生命保険株式会社。
    • 中国再保険資産運用株式会社
    • CITICキャピタルホールディングスリミテッド
    • CITICプライベートエクイティファンドマネジメント株式会社
    • コラーキャピタル
    • CPPインベストメントボードアジアインク。
    • ダービーアジアインベスターズ(HK)リミテッド
    • DSTインベストメントマネジメント株式会社。
    • DTキャピタルマネジメントカンパニーリミテッド
    • Fountainvest Partners(Asia)Limited
    • GIC Special Investments(Beijing)Co。Ltd.
    • ゴールドマンサックス(アジア)LLC。
    • ゴールドストーンインベストメント株式会社
    • ゴーファーアセットマネジメント株式会社
    • ハイトンインターナショナルセキュリティーズカンパニーリミテッド
    • HarbourVest Investment Consulting(Beijing)Company Limited
    • ヒルハウスキャピタルマネジメント
    • ホニーキャピタル
    • 湖北揚子江経済ベルト産業基金管理株式会社
    • IDGキャピタルパートナー
    • ジャフコアジア
    • Jiuzhouベンチャー
    • KKR
    • KPCBチャイナ
    • レジェンドキャピタル
    • Linqi(Beijing)Asset Management Co.、Ltd。
    • マジックストーンオルタナティブ投資
    • メゾンキャピタル
    • NewQuestキャピタルパートナー
    • ノーザンライトベンチャーキャピタル
    • オンタリオ州教職員年金基金
    • Oriza FoFs
    • PAG
    • プリマベーラキャピタルリミテッド
    • Qimingベンチャーパートナー
    • SDICユニティキャピタル株式会社
    • シノICキャピタル株式会社
    • ステップストーングループ
    • SVBファイナンシャルグループ
    • テマセク
    • カーライルグループ
    • TPG
    • VIベンチャーズ
    • Warburg Pincus Asia LLC

    中国でのプライベートエクイティの募集

    採用プロセスは、問題の実際の核心です。このセクションから、中国のプライベートエクイティに参入する方法がわかるでしょう。

    • あなたが外国人の場合: あなたが外国人で、中国が体育で働き成長するための素晴らしい市場だと思うなら、よく考えてみてください。そうではないかもしれません。あなたが中国人で、高等教育のために米国または英国に行った場合、あなたは地元の人とみなされるので、中国に戻ってPE会社に参加することができます。しかし、あなたが他の場所で生まれ育ち、中国のプライベートエクイティ市場で自分の立場を見つけようとすると、それはあなたにとって非常に難しいでしょう。まず第一に、ネイティブレベルで北京語を知らない限り、中国ではほとんどまたはまったく機会がありません。第二に、中国のPE業界全体で働いている外国人は10〜15人しかないことを知って驚かれることでしょう。現在、2つのオプションがあります。まず、中国に長く定住したい場合は、北京語を学び、抜け出すことができます。第二に、5〜6年後に米国または英国のPE市場に戻ることが夢の場合は、中国のプライベートエクイティに行かない方がよいでしょう。先進国と発展途上国では構造と働き方がまったく異なるためです。将来、中国を離れて米国または英国のプライベートエクイティファームに参加した場合、あまり多くの価値を付加することはできません。
    • 経験:あなたがネイティブの中国人であり、財務の役割の経験がある場合は、中国のプライベートエクイティに簡単に入ることができます。したがって、時間を無駄にするのではなく、実際に体験してみてください。 PE企業で2〜3回のインターンシップに参加することもできます。インターンとしてPE企業に入ることができない場合は、財務部門で働いてください。アイデアは、あなたが財務部門で実践的な経験をしていることをあなたの潜在的な雇用主に示しています。
    • ネットワーキング:ネットワーキングはあなたが思っている以上に必要です。 PE企業が実施するすべての会議に出席し、会議に参加するすべての人に会ってリードを生成し、少なくとも数年間中国のPE企業に関係している人にコールドコールする必要があります。カードをプレイして、人々とネットワークを築くための創造的な方法を見つける必要があります。アイデアは、インターンシップのポジションまたはフルタイムの機会のために面接を受けることです。
    • インタビュー:投資する適切な業界を見つけるためにこれを使用するため、チーム管理分析に精通している必要があります。面接に戻ると、あなたが直面する面接には2つのタイプがあります。まず、インターンのためだけに行われるタイプの面接があります。このタイプの面接は通常1ラウンドです。そして、あなたはPE会社のMDまたはVPのどちらかと一緒に座っているでしょう。そして、あなたが持っている経験と知識に応じて、あなたはインターンシップの役割に選ばれるか、正面玄関を見せられます。 2番目のタイプの面接は、3〜4ラウンドを通過するフルタイムの機会であり、ほとんどの質問は技術的なものです。評価、DCF分析、会計などに関する質問があります。また、プライベートエクイティの面接に関する上位の質問もご覧ください。
    • 信頼:中国のプライベートエクイティでは、信頼が最も重要です。ここで最も重要なのは、クライアントとPE企業間の関係と信頼です。法的拘束力のある契約は、何かを提供することを約束する人よりも価値がありません。したがって、面接を行うときは、このことを覚えておく必要があります。

    中国のプライベートエクイティカルチャー

    中国のプライベートエクイティ市場で重要なことがいくつかあります。まず第一に、中国でプライベートエクイティに参入したい場合は、投資銀行業務の経験は必要ありません(これは、米国、英国などの国のいくつかの地域/少数の企業では必須です)。

    第二に、あなたは地元の会社でより多く働き、国際的な会社ではより少なく働くでしょう。地元の会社では、取り組むべき資金がもっとたくさんあるので(同時にチームメンバーの数も膨大です)、外国の会社では、何もないので何を閉じるべきかわかりません。

    中国のプライベートエクイティファームは、地元の起業家が外国の専門家に門戸を開いていないため、地元のPE専門家を好みます。これらの地元の専門家は、地元のビジネスマンと簡単につながることができ、より多くのつながりや会議を説得することができ、その結果、はるかに多くの取引が成立します。

    中国のプライベートエクイティの給与

    前に述べたように、地元の会社は国際的な会社よりはるかに安いです。Mergers&Inquisitionsによると、中国の地元のプライベートエクイティ企業は、国際企業の給与よりもはるかに少ない年間約90,000米ドルを支払います。

    国際的な企業では、プライベートエクイティアソシエイトは年間約150,000ドルから250,000ドルを取得します。

    中国のプライベートエクイティには典型的なものがあります。シニアパートナーまたはMDを除いて、世界中のPE専門家の給与の最も重要な要素の1つである関心を持っている人は誰もいません。

    さらに、中国では税率がはるかに高くなっています。北京、上海では税率は約30〜40%、香港では15%です。過去10年間で、北京と上海ははるかに高価になりました。そのため、年間90,000米ドル未満で生活するのは簡単なことではありません。

    中国におけるプライベートエクイティ出口の機会

    中国でプライベートエクイティで働くことを計画しているが、5〜6年後に米国または英国に戻りたい場合は、たどることができる出口ルートがあります。

    あなたはしばらくの間中国のプライベートエクイティで働くことができます(あなたが得るのが非常に難しい機会を得た場合)。そして数年後、あなたはやめて投資銀行に移行することができます。投資銀行業務は中国市場で非常に強力です。したがって、中国の投資銀行にシフトしてから、必要に応じて、より高い位置で米国または英国に戻る方法を見つけることができます。

    通常、PE(地元の専門家)で働く人々はプライベートエクイティをやめません。もしそうなら、投資銀行とベンチャーキャピタルの2つの選択肢があります。

    結論

    一言で言えば、外国人として、他の理由で絶対に入らなければならない場合を除いて、中国のプライベートエクイティに入ろうとしない方が良いです。中国のプライベートエクイティ市場は投資銀行ほど良くありません。したがって、外国人としてPEでしばらく働いていたとしても、近い将来、より良い見通しを得るために投資銀行にシフトすることをお勧めします。