支払能力の意味
会社の支払能力とは、長期的な財政的コミットメントを果たし、予見可能な将来にわたって事業を継続し、長期的な成長を達成する能力を意味します。
支払能力とは、会社が長期間事業を継続する能力であり、会社が長期債務を返済するのに十分なほど頑丈であるかどうかを理解するのに役立ちます。流動性と支払能力の基本的な違いは、短期債務(流動性の場合)または長期債務(支払能力の場合)を返済する企業の能力にあります。
ここでは、企業の例をとる代わりに、個人の視点からソルベンシーを理解しようとします。個人の視点を取り入れることでプロセスが容易になり、企業に個別に投資している投資家は、いつ大規模な投資を行うべきか、いつ撤退するべきかを理解することができます。
例
ゴディン氏が会社に投資したいとしましょう。彼の友人は、会社が非常にうまくいっているので、その特定の会社に投資することは非常に良い考えであると彼に言いました。しかし、ゴディン氏は彼が何かに入るのに十分なお金を持っているかどうか確信がありません。
それで彼は会社に投資している彼の友人の一人に行きます。友人は彼に彼自身の個人口座の支払能力を見るように言います。
ゴディン氏が思いついたのは次のとおりです–
資産–
- 現金– $ 50,000
- 家– $ 200,000
- 車– $ 15,000
- その他の資産– 10,000ドル
責任–
- 彼の最初の子供のための教育ローン– $ 30,000
- 家の住宅ローン– $ 100,000
- クレジットカードの借金– $ 20,000
ゴディン氏は今、彼が所有している総資産と彼が返済しなければならない総負債の額を調べることにしました。
総資産 -
- 現金– $ 50,000
- 家– $ 200,000
- 車– $ 15,000
- その他の資産– 10,000ドル
- 総資産– 275,000ドル
総負債–
- 彼の最初の子供のための教育ローン– $ 30,000
- 家の住宅ローン– $ 100,000
- クレジットカードの借金– $ 20,000
- 負債合計– $ 150,000
今、ゴディン氏は自分の純資産を知りたがっています。彼の投資家の友人は、彼のすべての資産と負債を清算した後、ゴディン氏がまだ正の純資産が残っていることに気付いた場合、先に進んで別の友人が提案した特定の会社に投資する必要があると述べています。
ゴディン氏が彼の純資産がマイナスであることに気付いた場合、最初に彼の追加の借金をすべて返済する方が良いでしょう。
したがって、ゴディン氏は総資産から総負債を差し引き、次のことを考え出します–
純資産の計算式=(総資産–総負債)=($ 275,000 – $ 150,000)= $ 125,000。
上記の計算から、ゴディン氏は今すぐ新会社に投資すべきかどうかを明確にしています。彼の純資産はプラスであり、彼は彼が借りているすべてを完済した後でも彼のポケットに健康的な金額を持っているであろうので、彼は投資を進めることに決めました。
会社の支払能力
さて、あなたが事業を営んでいて、プロジェクトに投資したり、新しい新興企業の株式のチャンクを購入したい場合は、最初にあなたの会社がどれだけの純資産を持っているかを知る必要があります。あなたの会社がすぐに清算された場合、あなたの会社は少なくともしばらくの間生き残ることができますか?
企業の場合、固定費、毎月の変動費、生産費・サービス費などを考える必要があるため、アプローチは少し異なります。
したがって、会社の所有者は、新しいプロジェクトに投資する前に、少なくとも6か月から1年の運転資金の準備ができていることを確認する必要があります。
さらに、会社は負債対資本比率とインタレストカバレッジレシオを使用して、会社が長期負債を返済できるかどうかを調べることができます。
デット・エクイティ・レシオは、そのエクイティがデットを完済するのに十分であるかどうかを会社に伝えます。または、会社は損益計算書を確認して、EBITと債務返済の利息を調べることができます。そして、彼らは、借金の利払いを完済するのに十分な利子と税金の前の収益があるかどうかについての考えを得るでしょう。
ただし、プロジェクトに投資するかどうかは、まったく別の球技です。