回収期間の長所と短所
回収期間の利点には、必要な期間を計算するのが非常に簡単な方法であるという事実が含まれ、その単純さのためにそれほど複雑ではなく、プロジェクトの信頼性を分析するのに役立ち、回収期間の欠点には、時間を完全に無視するという事実が含まれますお金の価値は、詳細な絵を描くことができず、他の要因も無視します。
多くの企業では、設備投資が義務付けられています。いくつか例を挙げると、プラントと機械、家具と付属品、土地と建物への投資の例を挙げてください。しかし、そのような投資には多額の費用がかかります。そして、ビジネスホームは確かに彼らが投資のそのような初期費用をいつ回収するかを知りたがっているでしょう。以下では、それをよりよく理解するために、回収期間の長所と短所のいくつかの例について説明しました。
利点
＃1-式は簡単に理解して計算できます
必要なのは、初期投資と短期の資金フロー情報だけです。均等なキャッシュフロー、つまり各期間で同じ量のキャッシュフローを計算する式は次のとおりです。
回収期間=（初期投資/純年間キャッシュインフロー）それでは、さまざまな状況下でどれほど簡単に計算できるかを見てみましょう。
この回収期間の長所と短所のExcelテンプレートはここからダウンロードできます–回収期間の長所と短所Excelテンプレート
例1
Caterpillar Inc.は、30,000ドルで家具と付属品の購入を検討しています。このような家具および付属品の耐用年数は15年であり、予想される年間キャッシュフローは5,000ドルです。同社の推奨回収期間は4年です。あなたは家具と付属品の回収期間を見つけて、そのような家具と付属品を購入することが望ましいかどうかを結論付ける必要がありますか？
答えは–
=（$ 30,000 / $ 5,000）
回収期間= 6年
したがって、そのような家具および付属品の購入は、6年の回収期間がCaterpillarの推定回収期間よりも長いため、望ましくないと結論付けることができます。
＃2 –回収期間はプロジェクト評価に迅速に役立ちます
例2
ボーイング社は、40,000ドルで機器を購入することを検討しています。機器の耐用年数は15年で、予想される年間キャッシュフローは40,000ドルです。ただし、この機器の年間キャッシュフロー（保存費用を含む）も30,000ドルです。航空機メーカーの希望する回収期間は5年です。ボーイングは新しい機器を購入する必要がありますか？
- 総投資額= $ 40,000
- 純年間キャッシュインフロー=年間キャッシュインフロー–年間キャッシュアウトフロー= $ 40,000 – $ 30,000 = $ 10,000
答えは–
=（$ 40,000 / $ 10,000）
回収期間= 4年
したがって、4年の回収期間はボーイングの最大回収期間である5年よりも短いため、機器が望ましいと判断される可能性があります。
前述の例では、さまざまなプロジェクトがキャッシュインフローさえ生み出しました。プロジェクトが不均一なキャッシュインフローを生み出した場合はどうなりますか？このようなシナリオでも、回収期間の計算は簡単です。最初に累積キャッシュインフローを見つけてから、次の式を適用して回収期間を見つける必要があります。
回収期間=完全に回復するまでの年数+（年初に回収されなかったコスト/年間を通じてのキャッシュフロー）例3
MicrosoftCorporationが250,000ドルの投資を必要とするプロジェクトを分析しているとします。プロジェクトは、5年間で以下のキャッシュインフローを生み出すと予想されています。
投資の回収期間を計算します。また、経営陣が4年間で初期投資を回収したい場合、投資を行う必要があるかどうかを調べますか？
ステップ1
累積純キャッシュフローの計算–
注：4年目には25万ドルの初期投資があったので、今年は投資回収年です。
ステップ2
- 完全な回復が行われる数年前= 3
- 回収年度中の年間キャッシュインフロー= $ 50,000
4年目の初めの未回収投資の計算=総投資– 3年目の終わりの累積キャッシュインフロー= 250,000ドル– 210,000ドル= 40,000ドル。
したがって、答えは–
= 3 +（$ 40,000 / $ 50,000）
回収期間= 3。8年。
したがって、プロジェクトの回収期間は3。8年であり、経営陣が希望する4年よりもわずかに短いため、投資が望ましいと結論付けることができます。
＃3 –損失のリスクを減らすのに役立ちます
投資回収期間が短いプロジェクトは、効率を示し、企業の流動性ポジションを改善します。さらに、プロジェクトのリスクが少ないことを意味します。これは、リソースが制限されている中小企業にとって重要です。短い回収期間はまた、経済状況の変化によって引き起こされる損失のリスクを削減します。
例4
市場には2種類の機器（AとB）があります。Ford Motor Companyは、どちらがより効率的かを知りたいと考えています。機器Aの価格は21,000ドルですが、機器Bの価格は15,000ドルです。ちなみに、両方の機器の年間純キャッシュフローは3,000ドルです。
したがって、効率を見つけるには、どの機器の回収期間が短いかを見つける必要があります。
機器Aの回収期間は–
= $ 21,000 / $ 3,000
回収期間= 7年
機器Bの回収期間は–
= $ 15,000 / $ 3,000
回収期間= 5年
機器Bの方が回収期間が短いため、フォードモーターカンパニーは機器Aよりも機器Bを検討する必要があります。
- 別のプロジェクトに投資するのに十分な資金がすぐに利用できるようにするための、投資回収期間が短い投資。
短所
- お金の時間価値は考慮されていません。この方法は、今日のドルが将来約束されたドルよりもはるかに価値があるという事実を考慮していません。たとえば、10年間に投資された10,000ドルは、100,000ドルになります。ただし、今日では10万ドルの金額が利益を上げているように見えるかもしれませんが、10年後には同じ価値になることはありません。
- さらに、この方法では、回収期間後の現金の流入は考慮されていません。
例
会社の経営陣は、どちらのマシン（XまたはY）を購入するかを理解できていません。どちらも、10,000ドルの初期投資が必要なためです。ただし、マシンXは11年間で$ 1,000の年間キャッシュインフローを生成しますが、マシンYは10年間で$ 1,000のキャッシュインフローを生成します。
答えは–
回収期間= 10年
答えは–
回収期間= 10年
したがって、年間のキャッシュフローを見るだけで、マシンXはマシンYよりも優れていると言えます（$ 1,000 ∗ 11> $ 1,000 ∗ 10）。しかし、式を適用する傾向がある場合、10年の同じ回収期間（$ 10,000 / $ 1,000）があることを考えると、両方のマシンが等しく望ましいため、混乱が残ります。
概要
その欠点にもかかわらず、この方法はプロジェクトを分析するための最も面倒な戦略の1つです。これは、プロジェクトに投資したお金を取り戻すために必要な期間などの単純な要件に対応します。しかし、投資の回収後に何が起こるかを考慮していないため、投資の全体的な収益性を無視しているのは事実です。