時価総額（定義、例）| 解釈する方法は？

時価総額の定義

一般に時価総額として知られている時価総額は、すべての発行済み株式の合計市場価値であり、発行済み株式に現在の市場価格を掛けて計算されます。投資家は、総売上高または総資産ではなく、この比率を使用して会社の規模を決定します。 。たとえば、X社の発行済み株式が10,000で、現在の1株あたりの価格が$ 10の場合、時価総額= 10,000 x $ 10 = $ 100,000になります。

式の説明

時価総額=発行済み株式*各株式の市場価格

時価総額と会社の株式価値の間には常に混乱があります。しかし、時価総額は会社の株式価値ではありません。時価総額の計算は市場価格に基づいています。一方、株式価値は簿価に基づいて計算されます。

ほとんどの投資家は、他の会社の時価総額に応じて、他の会社の株式を購入するのに忙しくなります。しかし、私たちが見なければならない欠陥があります。

時価総額は、企業の評価の唯一の領域ではありません。つまり、時価総額は会社の「買収価値」と等しくありません。だからそれは欠陥があります。投資家が考慮すべき重要なことは、先に進んで株式を購入したり、その会社に投資したりするときに「企業価値」を理解することです。

これが、企業価値が時価総額よりも高い評価を与えられる理由です。

• まず、企業価値は、時価総額が考慮されていない、会社の負債総額と現金および現金同等物を考慮に入れます。つまり、「企業価値」を見れば、会社の買収価値がわかるということです。これを明確に理解するために、会社の「企業価値」の公式を見てください–

企業価値=時価総額+総負債–現金

多くのアナリストは、企業価値のより正確な数値を提供するために、優先株と多くの流動資産を考慮に入れています。

• 第二に、時価総額のみを考慮に入れると、企業の「買収価値」を逃してしまいます。たとえば、A社とB社の両方の時価総額が類似している場合です。また、A社には負債はありませんが、いくらかの現金があり、B社には多くの負債があり、現金がないため、「買収価値」は投資家とはまったく異なります。

したがって、時価総額の計算を唯一のドメインと見なしたい場合は、もう一度考えてみてください。あなたはあなたが考慮に入れる必要がある会社の総負債と現金を逃しているかもしれません。

また、時価総額と企業価値、および株式価値と企業価値を確認してください。

解釈

それは重要な概念です。しかし、上記のセクションで述べたように、投資家が会社への投資を検討する前に考慮する必要があるのはこれだけではありません。

しかし、時価総額について考えると、投資家が注意を払う必要があるのは、小型株、中型株、大型株の3つのタイプです。

小型株会社

• 企業の時価総額が5億ドルから20億ドルの間にある場合、その企業は小型株企業と呼ばれます。
• この範囲は明確ではありません。つまり、会社の時価総額が20億米ドル未満の場合、それは小規模会社であると考えることができます。
• 多くの投資家は、この種の会社はあまり利益を生み出さないと考えている小規模企業を避けています。
• しかし、小規模企業は、企業に投資するための資本が少ない投資家にとって最大の利点であることが判明する可能性があります。これが理由です。中小企業は大企業や中堅企業ほど有名ではありません。したがって、彼らの株価は通常、中型株や大型株の会社よりもはるかに安いです。
• そして、小規模企業ははるかに大きな成長の可能性を秘めています。したがって、小規模企業に投資すれば、景気後退の中でもより良いリターンを生み出すことができます。

ミドルマーケットキャップ企業：

• ミドルキャップ企業とは、時価総額が20億ドルから100億ドルの企業です。これらの会社には独自の利点があります。
• 投資家にとって、これらの企業は、将来腹を立てる可能性がほとんどまたはまったくないため、より安全に投資できます。
• したがって、景気後退の間に、小規模企業が廃業する可能性がある場合、中規模企業は破産を申請しません。さらに、中型株企業は、それ以上の成長を停止するための飽和点にまだ達していないため、大型株企業よりも成長の可能性が高くなります。
• そして、中堅企業はより多くの取引と企業の資本のより良い保有を持っているので、彼らは通常株主に配当を支払います、それは中小企業が決してすることができないです。

大規模な時価総額企業

• 大型株企業は大物であり、時価総額は100億米ドルを超えています。彼らは優良企業とも呼ばれます。
• 大型株は通常株主に配当を支払うため、投資するのに最も安全な会社であり、景気後退が経済全体に影響を与える場合、中型または小型株の会社よりもはるかにうまく対処することができます。
• しかし、大型株企業はすでに成長が進んでおり、株価がさらに上昇しているため、成長の可能性は限られているか、まったくありません。したがって、誰も彼らから高額で大量の株を買うことはありませんでした。
• 大型株企業のもう1つの欠点は、一般に公開されている情報が非常に多いため、投資家が大型株企業に投資しているときに投資で優位に立つことはめったにないことです。
• 大型株の購入で優位に立つには、財務諸表と貸借対照表を詳細に分析して、企業が過小評価されているかどうかを理解し、機会をつかむ必要があります。

例

これを理解するために例を見てみましょう。

また、企業価値の例を示して、説明しようとしていることを比較分析できるようにします。

例1

A社とB社の詳細は次のとおりです–

この場合、発行済み株式数と株式の市場価格の両方が与えられています。A社とB社の時価総額を計算してみましょう。

さて、これらの数字（A社とB社）の両方を比較すると、B社の時価総額はA社よりも大きいことがわかります！しかし、いくつかのことを微調整して企業価値を計算し、それが投資家にとってどのようになるかを見てみましょう。

例2

これら両方の企業の企業価値を計算してみましょう。まず時価総額を計算し、次に両社の企業価値を確認します。

この例の時価総額も前の例と同じになります–

それでは、企業価値を計算しましょう–

これで、両方の企業の企業価値が得られたので、企業価値の違いを理解できます。投資家がより高い上限を見て会社に投資しようとすると、彼は総負債と現金を考慮に入れないので、時価総額に惑わされます。したがって、時価総額だけに依存して会社を決定するのではなく、常にエンタープライズバリューを選択することをお勧めします。

この場合、A社の企業価値はB社の企業価値よりも大幅に高くなります。したがって、投資家として、投資を決定する前に企業の評価を探すことが目標である場合、企業価値は次のようになります。あなたが行くべき計算。

時価総額の計算

ここで、いくつかのトップ企業の時価総額を計算してみましょう。

下の表をご覧ください。

出典：ycharts

列1には、発行済み株式数が含まれています。

列2は現在の市場価格です。

列3は、時価総額の計算=発行済み株式数（1）x価格（2）です。

Facebookの時価総額を計算する場合、それは単に発行済み株式数（28.72億）x価格（$ 123.18）= $ 3537.3億です。

上位12社の時価総額ランキング 

企業価値はより良い尺度であると私たちは同意しますが、企業価値を得るためには時価総額を計算する必要があります。これをよりよく理解するために、チャート上でどのように見えるかを理解できるように、上位12社（10億ドル）のリストを以下に示します。

時価総額が最大の上位6社のうち5社はテクノロジー企業（Apple、Google、Microsoft、Amazon、Facebook）であることに注意してください。

制限事項

前述のように、正確に言うと時価総額には1つの制限があります。それは、投資家が決定できる実際の数値を示していないということです。つまり、時価総額の計算を使用して他の何かを見つけることはできますが、時価総額だけが具体的な意思決定を行うための測定グリッドではありません。

しかし、企業の「買収価値」に基づいて株式を購入することに基づいて決定を下したい場合は、企業価値が正しい選択肢です。ここでは、実際の「買収価値」を見つけるために、負債総額を加算し、現金と現金同等物を差し引くためです。

結論

結局、すべての大規模、中規模、または小規模の企業にとって、時価総額は重要な概念であることがわかります。しかし、投資家の利益を考慮に入れると、時価総額は十分ではありません。投資家の視点で考えると、結論を出すには企業価値が必要です。

時価総額に関するビデオ