スワップレート（定義、タイプ）| 金利と通貨スワップの例

スワップレートの定義

スワップレートはレートであり、レシーバーは指定された期間後に可変LIBORまたはMIBORレートと引き換えに要求するため、金利スワップの固定レッグであり、そのようなレートは、スワップからの利益または損失を考慮するためのレシーバーベースを提供します。。

先渡契約のスワップレートは、市場に関連する不確実性と引き換えに一方の当事者が他方の当事者に支払うことに同意する固定金利（固定金利または固定為替レート）です。金利スワップでは、LIBORなどのベンチマークレートに対して特定のレートで固定金額が交換されます。スプレッドのプラスマイナスのいずれかになります。場合によっては、通貨スワップの固定部分に関連する為替レートである可能性があります。

スワップのトップ3タイプ

金融のスワップは基本的に3つのタイプがあります：

＃1-金利スワップ

金利スワップとは、変動相場制を基準にした固定金利でキャッシュフローを交換することです。これは、2つの当事者間で一連の支払いを交換することを決定した2つの当事者間の合意です。このような支払い戦略では、一定の期間に一方の当事者が固定金額を支払い、もう一方の当事者が変動金額を支払います。

想定元本は通常、スワップのサイズを決定するために参照され、契約の全プロセスにおいて、想定元本はそのまま残ります。金利スワップの例には以下が含まれます

オーバーナイトインデックススワップ– v / sNSEオーバーナイトMIBORインデックスと
INBMKスワップ–固定v /s1年INBMKレート

金利スワップの種類

プレーンバニラスワップ–このタイプでは、取引の過程で事前に指定された間隔で固定レートが変動レートに交換されます。
ベーシススワップ–変動スワップから変動スワップの場合、ベンチマークレートに基づいて変動レッグを交換することが可能です。
償却スワップ–償却スワップでは、想定元本は償却ローン金額の減少とともに減少し、それぞれスワップ金額も減少します。
ステップアップスワップ–このスワップでは、想定元本が事前にスケジュールされた日にアップサイズされます
延長可能なスワップ–カウンターパーティの1つが取引の満期を延長する権利を持っている場合。そのスワップは、拡張可能なスワップとして知られています。
遅延開始スワップ/遅延スワップ/順方向スワップ–すべての当事者は、遅延開始スワップ、遅延スワップ、または順方向スワップのいずれでスワップが有効になるかについて合意した内容によって異なります。

＃2 –通貨スワップ

これは、ある通貨のキャッシュフローを別の通貨のキャッシュフローに交換するスワップであり、金利スワップとほぼ同じです。

＃3 –ベーシススワップ

このスワップでは、両方のレッグのキャッシュフローは異なる変動金利を参照します。スワップのいくつかは、主にLIBORのようなフローティングレッグに対して修正されたことを指します。ベーシススワップでは、両方のレッグが変動金利です。ベーシススワップは、両方のレッグがフローティングレッグである場合の両方で、金利スワップまたは通貨スワップのいずれかです。

スワップレートを計算する式

これは、スワップの固定支払いレッグに適用されるレートです。また、次の式を使用してスワップレートを計算できます。

C =

これは、Cとして表される固定金利スワップが、1からスワップの最後のキャッシュフロー日に適用される現在価値係数を引いたものを、以前のすべての日付に対応するすべての現在価値係数の合計で割ったものに等しいことを表します。

時間の変化に関して、固定レッグレート、およびフローティングレッグレートは、最初にロックされた時間に関して変化します。新しい変動金利に対応する新しい固定金利は、均衡スワップ金利と呼ばれます。

次のような数学的表現：

どこ：

N =想定元本
f =固定金利
c =開始時に交渉およびロックされた固定金利
PVF =現在価値係数

スワップレートの例（金利）

例1

3ヶ月USDLIBORに対して6ヶ月USDLIBOR
6か月USDLIBORに対する6か月MIFOR。

例2

2％の固定金利を交渉する例を考えると、逆に変動金利で変動スワップを受け取り、5年間の2億ドルのローンを固定ローンに変換します。以下の変動金利現在価値ファクタースケジュールに示されているように、1年後のスワップの価値を評価します。

スワップレートの計算式は次のようになります。

F = 1 -0.93 /（0.98 + 0.96 + 0.95 + 0.93）

1年後の均衡固定スワップレートは1.83％

均衡スワップレートの計算式は次のようになります。

= 2億ドルx（1.83％-2％）* 3.82

当初、ローンの固定金利を2％に固定しましたが、スワップの全体的な価値は-1億2,988万になります。

利点

企業がスワップに従事したい理由は基本的に2つあります。

商業的動機：特定の資金調達要件、およびマネージャーが組織の事前に指定された目標を達成するのに役立つ金利スワップを備えたビジネスを満たすために従事している企業はほとんどありません。金利スワップの恩恵を受ける最も一般的な2つのタイプのビジネスは、銀行とヘッジファンドです。
比較優位：ほとんどの場合、企業は他の借り手が提供しているよりも最適なレートで固定金利または変動金利のローンを受け取ることを利用したいと考えています。しかし、彼らが市場でヘッジする好機を求めているのは資金調達ではないので、彼らはそれからより良いリターンを得ることができます

短所

金利スワップは、以下に指定する巨大なリスクに関連しています。

変動金利は、この理由により変動金利であり、両当事者のリスクが高まります。
カウンターパーティリスクは、方程式にさらに複雑さを加えるもう1つのリスクです。

結論

それらは、企業が未払いのローンを管理するための大きな手段になる可能性があります。そして、その背後にある価値は、固定金利または変動金利のいずれかである可能性のある負債です。これらは通常、大企業間で実行され、特定の資金調達要件を満たします。これは、すべての人の要件を満たすための有益な取り決めとなる可能性があります。