トップ6オプション取引戦略のリスト
- ロングコールオプション取引戦略
- ショートコールオプション取引戦略
- ロングプットオプション取引戦略
- ショートプットオプション取引戦略
- ロングストラドルオプション取引戦略
- ショートストラドルオプション取引戦略
それぞれについて詳しく説明しましょう–
＃1ロングコールオプション取引戦略
- これは、株式や指数について非常に強気な積極的な投資家のためのオプション取引戦略の1つです。
- コールを購入することは、限られた下振れリスクで上振れの可能性を捉える優れた方法です。
- これは、すべてのオプション取引戦略の中で最も基本的なものです。理解するのは比較的簡単な戦略です。
- あなたがそれを買うとき、それはあなたが株またはインデックスで強気であり、あなたが将来上昇することを期待していることを意味します。
| 使用するのに最適な時期： | 株価や指数が非常に強気な場合。 |
| 危険： | リスクはプレミアムに限定されます。（市場がオプション行使価格以下で満了した場合、最大の損失があります）。 |
| 褒賞： | 報酬は無制限です |
| とんとん： | （行使価格+プレミアム） |
この例を通して、Webサイトからデータを取得する方法と、ロングコール戦略のペイオフスケジュールを決定する方法を理解しましょう。
オプションデータをダウンロードする方法は？
ステップ1：証券取引所のウェブサイトにアクセス
- //www.nseindia.com/にアクセスします。
- 株式デリバティブを選択
- 検索ボックスにCNXNiftyを入力します
- 現在のニフティインデックス価格は右上隅に表示されます。Excelスプレッドシートに書き留めてください。
- この例では、NSE（National Stock Exchange、India）を使用していることに注意してください。NYSE、LSEなどの他の国際証券取引所の同様のデータセットをダウンロードできます。
ステップ2：オプションプレミアムを見つける
次のステップは、プレミアムを見つけることです。このためには、要件に応じていくつかのデータを選択する必要があります。
したがって、ロングプットオプション取引戦略の場合、以下のデータを選択します。
- 商品タイプ：インデックスオプション
- シンボル： NIFTY
- 有効期限：必要な有効期限を選択します。
- オプションタイプ：コール（さらなる例については、プットオプションとしてプットを選択します）
- 行使価格：必要な行使価格を選択します。この場合、7600を選択しました。
- すべての情報を選択したら、[データの取得]をクリックします。プレミアム価格が表示され、さらに計算する必要があります。
ステップ3：Excelスプレッドシートにデータセットを入力します
現在のニフティインデックス価格とプレミアムデータを取得したら、Excelスプレッドシートで次のように入出力データの計算に進むことができます。
- 上の画像でわかるように、現在のニフティインデックス、行使価格、プレミアムのデータを入力しました。
- 次に、ブレークイーブンポイントを計算しました。損益分岐点は、オプションの買い手がオプションを行使した場合の損失を回避するために株式が到達しなければならない価格に他なりません。
- コールオプションの場合、これは損益分岐点を計算する方法です。
損益分岐点=行使価格+プレミアム
ステップ4：ペイオフスケジュールを作成する
次に、ペイオフスケジュールに移ります。これは基本的に、特定のニフティ指数でどれだけの利益を上げるか、またはどれだけ失うかを示します。オプションの場合、あなたはそれらを行使する義務がないので、あなたはあなたの損失を支払われた保険料の額に制限することができることに注意してください。
スプレッドシートには、次の情報が表示されます。
- ニフティの様々な終値
- このコールオプションからの純利益。
この場合に使用される式は、ExcelのIF関数です。数式は次のように機能します。
- ニフティの終値が行使価格よりも低い場合、オプションは行使されません。したがって、この場合、支払った保険料の額（220）のみが失われます。
- 損益分岐点以上で、あなたは利益を上げ始めるでしょう。したがって、この場合、ニフティの終値は行使価格よりも高く、あなたが作る利益は=（ニフティの終値-行使価格-プレミアム）として計算されます。
スプレッドシートで使用する場合は、上の画像で使用されている数式を確認できます。
戦略ごとに、入力データと出力データが含まれることに注意してください。入力データは、行使価格、現在のニフティインデックス、プレミアム、損益分岐点です。出力データには、ペイオフスケジュールが含まれます。これは一般的に、さまざまなニフティクロージング価格でどれだけ稼ぐか失うかを明確に示します。| 戦略：コールオプション取引戦略を購入する | ||
| 現在の気の利いたインデックス | 7655.05 | |
| オプションを呼び出す | 行使価格（Rs。） | 7600 |
| プレミアム（Rs。） | 220 | |
| 損益分岐点（Rs。）=（行使価格+プレミアム） | 7820 | |
| このオプション取引戦略のペイオフスケジュール | |
| 満了時にニフティはで閉じます | コールオプションからの純利益（Rs。） |
| 7300 | -220 |
| 7400 | -220 |
| 7500 | -220.00 |
| 7600 | -220.00 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | 180 |
| 8100 | 280 |
ロングコール戦略分析
- それはあなたが支払う保険料の範囲まで下振れリスクを制限します。
- しかし、ニフティが上昇した場合、潜在的な利益は無制限です。
- これは、利益を得る最も簡単な方法を提供するオプション取引戦略の1つです。
そしてそれがオプションへの初めての投資家の間で最も一般的な選択である理由です。
＃2ショートコールオプション取引戦略
- 前述のオプション取引戦略では、将来的に株価が上昇することを期待していたため、ロングコール戦略を採用しました。
- しかし、ショートコールの戦略はそれとは逆です。原株が下落すると予想される場合は、この戦略を採用します。
- 投資家は、株価/指数について非常に弱気で、価格が下落すると予想している場合に、コールオプションを売ることができます。
- これは、限られた利益の可能性を提供するポジションです。原資産価格が下落するのではなく上昇し始めると、投資家は大きな損失を被る可能性があります。
- この戦略は簡単に実行できますが、コールの売り手は無制限のリスクにさらされるため、非常にリスクが高くなる可能性があります。
| 使用するのに最適な時期： | 株式や指数に非常に弱気な場合。 |
| 危険： | ここでのリスクは無制限になります |
| 褒賞： | 報酬は保険料の額に制限されています |
| とんとん： | ストライク価格+プレミアム |
ショートコール戦略の例
- マットはニフティに弱気で、下落すると予想しています。
- マットは、行使価格がルピーのコールオプションを販売しています。Rsのプレミアムで7600。220、現在のニフティが1のとき。
- ニフティが7600以下に留まる場合、コールオプションはコールの購入者によって行使されず、マットはRs.220のプレミアム全体を保持できます。
ショートコール戦略の入力
| 戦略：売りコールオプション取引戦略 | ||
| 現在の気の利いたインデックス | 7655.1 | |
| オプションを呼び出す | 行使価格（Rs。） | 7600 |
| プレミアム（Rs。） | 220 | |
| 損益分岐点（Rs。）=（行使価格+プレミアム） | 7820 | |
ショートコール戦略のアウトプット
| このオプション取引戦略のペイオフスケジュール | |
| 有効期限が切れると、ニフティはで閉じます | コールオプションからの純利益（Rs。） |
| 7300 | 220 |
| 7400 | 220 |
| 7500 | 220 |
| 7600 | 220 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | -180 |
| 8100 | -280 |
ショートコール戦略分析
- 将来的に価格が確実に下がるという強い期待がある場合は、この戦略を使用してください。
- これはリスクの高い戦略です。株価が上昇すると、ショートコールはより早くお金を失います。
- この戦略は、投資家が不足している原株を所有していないため、ショートネイキッドコールとも呼ばれます。
＃3プットオプション取引戦略
- ロングプットはロングコールとは異なります。ここでは、プットを購入することはコールを購入することの反対であることを理解する必要があります。
- あなたが株価/指数について強気であるとき、あなたは電話を買います。しかし、弱気の場合は、プットオプションを購入することができます。
- プットオプションは、買い手に事前に指定された価格で株式を（プット売り手に）売る権利を与えます。それによって彼は自分のリスクを制限します。
- したがって、そこのロングプーは弱気戦略になります。投資家としてのあなたは、下落する市場を利用するためにプットオプションを購入することができます。
| 使用するのに最適な時期： | 投資家が株価/指数について弱気である場合。 |
| 危険： | リスクは支払われた保険料の額に限定されます。 |
| 褒賞： | 無制限 |
| とんとん： | （行使価格–プレミアム） |
ロングプット戦略の例
- ジェイコブは、ニフティが1である9月6日のニフティで弱気です。
- 彼は行使価格Rsでプットオプションを購入します。Rsのプレミアムで7600。50、24日に期限切れ
- ニフティが7550（7600-50）を下回った場合、ジェイコブはオプションの行使で利益を上げます。
- ニフティが7600を超えた場合、プレミアムを最大限に失うことで、オプションを放棄することができます（無意味に期限切れになります）。
ロングプット戦略のインプット
| 戦略：プットオプション取引戦略を購入する | ||
| 現在の気の利いたインデックス | 7655.1 | |
| プットオプション | 行使価格（Rs。） | 7600 |
| プレミアム（Rs。） | 50 | |
| 損益分岐点（Rs。）=（行使価格–プレミアム） | 7550 | |
ロングプット戦略のアウトプット
| このオプション取引戦略のペイオフスケジュール | |
| 有効期限が切れると、ニフティはで閉じます | コールオプションからの純利益（Rs。） |
| 7200 | 350 |
| 7300 | 250 |
| 7400 | 150 |
| 7500 | 50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | -50 |
| 7700 | -50 |
ロングプット戦略分析
- あなたが弱気であるならば、あなたはプットを買うことによって株価の下落から利益を得ることができます。あなたはあなたのリスクを支払われた保険料の額に制限することができますが、あなたの潜在的な利益は無制限のままです。
これは、投資家が弱気であるときに広く使用されているオプション取引戦略の1つです。
＃4ショートプットオプション取引戦略
- ロングプットオプション取引戦略では、投資家がプットを購入する株に弱気であることがわかりました。しかし、プットを売ることはプットを買うことの反対です。
- 投資家は通常、株式について強気なときにプットを売ります。この場合、投資家は株価が上昇すると予想しています。
- 投資家がプットを売ると、（プットの買い手から）プレミアムを獲得します。ここで、投資家は誰かに行使価格で株を売る権利を売りました。
- 株価が行使価格を上回った場合、買い手はプットを行使しないため、この戦略は売り手に利益をもたらします。
- しかし、株価が行使価格を下回り、プレミアムの金額を超えると、プット売り手はお金を失い始めます。潜在的な損失はここでは無制限です。
| 使用するのに最適な時期： | 投資家が株式や指数に対して非常に強気である場合。 |
| 危険： | プットストライクプライス–プットプレミアム。 |
| 褒賞： | プレミアムの金額に限ります。 |
| とんとん： | （行使価格–プレミアム） |
ショートプット戦略の例
- リチャードは7703.6にいるときニフティに強気です。
- リチャードは、行使価格がルピーのプットオプションを販売しています。Rsのプレミアムで7600。50、24日に期限切れ
- ニフティ指数が7600を上回っている場合、プットバイヤーはオプションを行使しないため、プレミアムの金額を獲得します。
- ニフティが7600を下回った場合、プットバイヤーはオプションを行使し、リチャードはお金を失い始めます。
- ニフティが損益分岐点である7550を下回った場合、リチャードはニフティの落ち込みの程度に応じてプレミアムなどを失います。
ショートプット戦略のインプット
| 戦略：プットオプション取引戦略を売る | ||
| 現在の気の利いたインデックス | 7703.6 | |
| プットオプション | 行使価格（Rs。） | 7600 |
| プレミアム（Rs。） | 50 | |
| 損益分岐点（Rs。）=（行使価格–プレミアム） | 7550 | |
ショートプット戦略のアウトプット
| このオプション取引戦略のペイオフスケジュール | |
| 有効期限が切れると、ニフティはで閉じます | コールオプションからの純利益（Rs。） |
| 7200 | -350 |
| 7300 | -250 |
| 7400 | -150 |
| 7500 | -50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | 50 |
| 7700 | 50 |
ショートプット戦略分析
- プットを売ることは通常の収入につながる可能性がありますが、潜在的な損失が重大になる可能性があるため、慎重に行う必要があります。
- この戦略は収入を生み出す戦略です。
＃5ロングストラドルオプション取引戦略
- ロングストラドル戦略は、バイストラドルまたは単に「ストラドル」としても知られています。これは、同じ原株のプットとコールを同時に購入することを含むニュートラルオプション取引戦略の1つです。
- 行使価格と有効期限は同じです。コールオプションとプットオプションの両方でロングポジションを持つことにより、この戦略は、原資産の株価がどちらの方向に向かっているかに関係なく、大きな利益を達成することができます。
- しかし、その動きは十分に強力でなければなりません。
| 使用するのに最適な時期： | 投資家が、原資産/指数が短期的に大幅なボラティリティを経験すると考える場合。 |
| 危険： | 支払われた最初の保険料に限定されます。 |
| 褒賞： | ここでの報酬は無制限です |
| とんとん： | 1.損益分岐点の上限=ロングコールの行使価格+正味プレミアム支払い2。損益分岐点の低下=ロングプットの行使価格–正味プレミアム支払済み。 |
ロングストラドル戦略の例
- ハリソンはNSEのウェブサイトにアクセスします。
- 彼は、Current Nifty Index、Strike Price（Rs。）、およびPremium（Rs。）のデータを取得します。
- 次に、インデックス導関数を選択します。商品タイプではハリソンはインデックスオプションを選択し、シンボルでは気の利いたものを選択し、有効期限は9月24日で、オプションタイプが呼び出され、行使価格は7600です。
- 支払われたコールプレミアムはRS220です。現在、彼がプットを選択したオプションタイプでは、行使価格は上記と同じです。つまり、支払われたプットプレミアムは50です。
入力テーブルのデータは次のとおりです。
- 現在の気の利いたインデックスは7655.05です
- 行使価格は7600です
- 支払われる保険料の合計は220+ 50で、これは270に相当します。
- 損益分岐点の上限は7600+ 270として計算され、7870になります。
- 損益分岐点の下限は7600-270として計算され、7330になります。
- 6800、6900、7000、7100などの有効期限のニフティクローズと同様に、有効期限のニフティクローズを想定します。
長いストラドル戦略の入力
| 戦略：プットを購入+コールオプションを購入取引戦略 | ||
| 現在の気の利いたインデックス | 7655.05 | |
| コールアンドプットオプション | 行使価格（Rs。） | 7600 |
| プレミアム（Rs。）に電話する | 220 | |
| プレミアムを入れる（Rs。） | 50 | |
| 合計プレミアム（Rs） | 270 | |
| 損益分岐点（Rs。） | 7870 | |
| 損益分岐点（Rs。） | 7330 | |
ロングストラドル戦略のアウトプット
| このオプション取引戦略のペイオフスケジュール | |||
| 有効期限が切れると、ニフティはで閉じます | 購入したプットからの純ペイオフ（Rs。） | 購入した通話からの純利益（Rs。） | ネットペイオフ（Rs。） |
| 6800 | 750 | -220 | 530 |
| 6900 | 650 | -220 | 430 |
| 7000 | 550 | -220 | 330 |
| 7100 | 450 | -220 | 230 |
| 7200 | 350 | -220 | 130 |
| 7330 | 220 | -220 | 0 |
| 7400 | 150 | -220 | -70 |
| 7500 | 50 | -220 | -170 |
| 7600 | -50 | -220 | -270 |
| 7652 | -50 | -168 | -218 |
| 7700 | -50 | -120 | -170 |
| 7870 | -50 | 50 | 0 |
| 7900 | -50 | 80 | 30 |
| 7983 | -50 | 163 | 113 |
| 8000 | -50 | 180 | 130 |
| 8100 | -50 | 280 | 230 |
| 8200 | -50 | 380 | 330 |
| 8300 | -50 | 480 | 430 |
ロングストラドル戦略分析
- 株価/指数の価格が上がると、プットが無価値に期限切れになる間にコールが実行され、株価/インデックスの価格が下がると、プットが行使され、コールが無価値に期限切れになります。
- いずれにせよ、株価/指数が取引のコストをカバーするためにボラティリティを示している場合、利益が得られます。
- 株価/指数が損益分岐点の上限と下限の間にある場合、その程度の損失を被ります。
- Straddlesを使用すると、投資家は方向性に中立になります。
- 彼が探しているのは、どちらの方向にも指数関数的に発生する株価/指数だけです。
＃6ショートストラドルオプション取引戦略
- ショートストラドルはロングストラドルの正反対です。
- 投資家は、市場があまり動きを見せないと感じたときにこの戦略を採用することができます。それにより、彼は同じ満期と行使価格で同じ株式/インデックスのコールとプットを売ります。
- それは投資家の純利益を生み出します。株価/指数がどちらの方向にもあまり動かない場合、コールもプットも行使されないため、投資家はプレミアムを保持します。
| 使用するのに最適な時期： | 投資家が、原株が短期的にはほとんどボラティリティを経験しないと考えるとき。 |
| 危険： | 無制限 |
| 褒賞： | 受け取ったプレミアムに限定 |
| とんとん： | 1.損益分岐点の上限=ショートコールの行使価格+受け取った正味プレミアム2。損益分岐点の低下=砲丸投げの行使価格–受け取った正味プレミアム |
短いストラドル戦略の例
- BuffeyはNSEWebサイトにアクセスし、Current Nifty Index、Strike Price（Rs。）、およびPremium（Rs。）のデータを取得します。
- 次に、インデックス導関数を選択します。インスツルメントタイプではインデックスオプションを選択し、シンボルでは気の利いたものを選択し、有効期限は9月24日で、オプションタイプが呼び出され、行使価格は7600です。
- 支払われたコールプレミアムはRS220です。現在、彼がプットを選択したオプションタイプでは、行使価格は上記と同じです。
- したがって、支払われるプットプレミアムは50です。
短いストラドル戦略の入力
| 戦略：売りプット+売りコールオプション取引戦略 | ||
| 現在の気の利いたインデックス | 7655 | |
| コールアンドプットオプション | 行使価格（Rs。） | 7600 |
| プレミアム（Rs。）に電話する | 220 | |
| プレミアムを入れる（Rs。） | 50 | |
| 合計プレミアム（Rs） | 270 | |
| 損益分岐点（Rs。） | 7870 | |
| 損益分岐点（Rs。） | 7330 | |
短いストラドル戦略の出力
| このオプション取引戦略のペイオフスケジュール | |||
| 満了時にニフティはで閉じます | Put Soldからの純利益（Rs。） | Call Sold（Rs。）からの純利益 | ネットペイオフ（Rs。） |
| 6800 | -750 | 220 | -530 |
| 6900 | -650 | 220 | -430 |
| 7000 | -550 | 220 | -330 |
| 7100 | -450 | 220 | -230 |
| 7200 | -350 | 220 | -130 |
| 7330 | -220 | 220 | 0 |
| 7400 | -150 | 220 | 70 |
| 7500 | -50 | 220 | 170 |
| 7600 | 50 | 220 | 270 |
| 7652 | 50 | 168 | 218 |
| 7700 | 50 | 120 | 170 |
| 7870 | 50 | -50 | 0 |
| 7900 | 50 | -80 | -30 |
| 7983 | 50 | -163 | -113 |
| 8000 | 50 | -180 | -130 |
| 8100 | 50 | -280 | -230 |
| 8200 | 50 | -380 | -330 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
ショートストラドル戦略分析
- 株式が大幅に上下する場合、投資家の損失は重大になる可能性があります。
- これは危険な戦略です。市場で予想されるボラティリティが限られている場合にのみ、慎重に採用する必要があります。
結論
利用可能なオプション取引戦略は無数にありますが、長期的には、「体系的で確率を重視する」ことが役立ちます。どの戦略を使用する場合でも、市場と目標について十分な知識を持っていることが不可欠です。
ここで重要なのは、どのオプション取引戦略があなたに適しているかを理解することです。
本当に、どのオプション取引戦略があなたに最も適していますか？
役立つ投稿
これはオプション取引戦略のガイドです。ここでは、6つの重要な戦略について説明します–＃1：ロングコール戦略、＃2：ショートコール戦略、＃3：ロングプット戦略、＃4：ショートプット戦略、＃5：ロングストラドル戦略、＃6：ショートストラドル戦略。次の記事からデリバティブとトレーディングについて詳しく知ることができます–
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