合併の定義
合併とは、規模、事業規模、顧客などの点で同等の2つの既存の事業体を統合して、新しい市場へのリーチを拡大し、運用コストを削減するというアジェンダを備えた新しい事業体を形成することを決定する合意または自主的な融合です。 、収益の増加、市場シェアの管理の強化など。
説明
簡単に言えば、2つの会社が新しい第三者または法人を形成するための合意に合意する合意を意味します。この場合、合併後の会社は通常同じ規模であり、顧客数も同じです。一方、買収企業では、買収企業に比べて本質的に大きい。買収の場合はそうではありませんが、新しい法人が作成されています。
それは、現金または株式の合併、あるいはその両方である可能性があります。現金取引では、買収会社は対象グループに株式の現金を支払います。全株式取引では、買収会社は対象会社に現金ではなく株式を提供します。
合併の種類
＃1-コングロマリット
コングロマリットは、企業が関連事業に従事していない合併の一種です。これには、共通のビジネスを持たない企業が含まれます。通常、これらは株式保有価値を念頭に置いて行われます。
＃2 –同族
ここでは、両社は同様の市場にありますが、技術が重複しています。この場合、ある会社がその製品ラインを別の会社ラインに追加できます。これにより、企業はより多くの顧客を獲得でき、テクノロジーの知識移転の恩恵を受けることができます。
＃3 –市場拡大
ここでは、企業は同様の製品を販売していますが、地域や地域が異なります。市場の拡大に伴い、企業はより大きな市場グループへのアクセスを獲得しようとします。
＃4 –水平
この水平合併では、両社は同じ製品ラインと同様の業界に属しています。処理されるのは、統合プロセスの一部にすることができます。これは企業間の一般的なタイプの合併であり、その目的は、より大きな市場シェアを獲得し、コストを削減し、規模の経済を実現することです。
＃5 –垂直
2つの会社が製品ラインの異なるレベルにあり、それらを統合しようとしている場合、それは垂直統合として知られています。たとえば、タイヤ製造会社は自動車製造会社と合併しています。これは主に、在庫コストを削減し、合併におけるコストの相乗効果をもたらすために行われます。
合併の例
例1–ディズニー–ピクサーの合併
ディズニーとピクサーの取引は2006年5月5日に発表されました。この中で、ディズニーは別の子会社を設立し、全株式取引で74億ドル相当のピクサーの株式を取得しました。これは垂直統合の例です。
ディズニーグループは世界最大のメディアグループの1つであり、ピクサーは映画のコンピュータグラフィックスを提供するアニメーション会社です。これにより、ディズニーは映画のために世界最高のアニメーションスタジオの最高のテクノロジーを手に入れましたが、ピクサーは競争をしのぐために必要な資本を手に入れました。このため、ディズニーはピクサーの株主に2.3株の株式を提供しました。つまり、その価格によって、ピクサーの株主は3.8％のプレミアムを受け取ります。
例2–エクソン–モービルの合併
エクソンモービルの取引は1998年に発表され、それまでで最大でした。契約の規模は737億ドルでした。エクソンは最大のエネルギー会社であり、モービルは当時全米で2番目に大きな石油会社でした。
これにより、エクソンモービルは世界最大の石油会社および3番目に大きな会社になりました。この取引により、エクソンの株主は合併後の会社の70％を所有し、モービルの株主は新しい事業体の30％の株式を残されました。モバイル株主は、モービル株ごとに1.32エクソン株を受け取りました。この取引でモービルは760億ドルの価値がありました。
利点
- 市場シェア： 2つの企業が同様の市場にあり、競争しているとしましょう。サードカンパニーに負ける代わりに、2社を合併してより大きな市場シェアを獲得することを決定できます。
- 運用コストの削減：もう1つの利点は、合併後の会社の規模が個々の会社に比べて大きくなることです。したがって、規模の経済により、運用の総コストを削減できます。
- 収益と利益の成長：企業は、収益とその後の利益の成長という目的を達成したいと思うかもしれません。
- 新しい地域への事業拡大：企業が直接行って新しい市場や地域に定着することは困難です。そのため、その地域の類似企業を合併して事業を開始することを目標にできます。
短所
- 大企業は市場で独占状態になり、消費者にとって良くない商品/サプライヤーの価格を上昇させる可能性があります。
- 異文化の従業員間でコミュニケーションや調整を行うのは難しいかもしれません。
- 合併会社の株主は、合併が成立するために自社株のプレミアムを望んでいるため、非常にコストのかかる問題になる可能性があります。
結論
合併は、市場シェアの拡大やコストの削減など、あらゆるビジネス戦略の非常に重要な部分になる可能性があります。市場の進化に伴い、企業が有機的または無機的な方法で革新を続けることは非常に重要です。無機的な成長のために、ビジネスがその戦略を補完し、それを完全に実行できるビジネスを注意深く統合する場合、この結婚は彼らにとって甘い実を結ぶ可能性があります。