新株予約権は、特定の期間に所定の価格で会社の株式を購入する権利を保有者に提供し、保有者が行使すると、保有者は会社の株式を購入し、会社はそのようなお金を受け取ります。その資本の源として。
株式ワラントの意味
株式または新株予約権は、一定の価格で、定められた期間内に株式を購入する権利です。投資家が行使しない場合、一定の期間が経過すると失効します。ただし、保有者は購入を拒否する権利があります。つまり、株式を購入するために拘束されることはありません。
ここで、投資家はワラントを購入するためにわずかな金額を支払います。これにより、投資家は将来株式を購入する権利が与えられます。これは投資家にとっても会社にとっても良いことです。投資家はわずかな金額しか支払っていません。将来的には、会社の業績に応じて、株式を購入するかどうかを決めることができます。会社が追加の資本を得るので、それは会社にとって良いことです。この資本を使用して、利益を生み出すプロジェクトに資本を投入することにより、収益を増やすことができます。
新株予約権の種類
＃1-ワラントを呼び出す
コールワラントは、特定の期間に特定の価格で会社から特定の数の株式を購入する権利です。
＃2 –ワラントを置く
プットワラントとは、特定の期間内に特定の数の株式を特定の価格で当社に売却する権利です。
企業が新株予約権を発行する理由
- それは将来のために会社に追加の資金源を提供します。会社は、資本が減少しているように見えるが、即時の資本注入を必要としない場合に発行することができます。したがって、将来のために十分な資金源を持つようにそれを発行します。
- 新株予約権は、より多くの投資家と当社の株式を引き付けます。会社の株式が500ドルで取引され、会社が50ドルで発行するとします。会社の株式を購入するのに十分な資本がない投資家から引き付けられる可能性があります。彼らは、将来当社の株式を購入する権利を保持するために新株予約権を購入することができます。
- それは会社の株主からののれんを保存することができます。当社は、500ドルを支払うよりも50ドルを支払うように株主を説得する方が簡単であると考えます。したがって、当社は株主からの評判を維持しながら資本を受け取ることになります。
- 他の金融商品と併用することで、当社の魅力を高めることができます。また、会社の資金調達コストも削減されます。
- ワラント保有者がそれらを株式に転換する権利を行使する場合、それは市場における当社の株式の流動性を高めるでしょう。
メリット
- 当社の株式の市場価格がワラントの行使価格を上回っている場合、投資家はそれを行使することを選択できます。したがって、投資家は市場価格よりも低い価格で株式を受け取ることになります。
- 投資家はワラントを行使することを選択できるため、希薄化効果の影響は株主にとっては少なくなります。
- ワラントは、当社の投資家の代替投資として機能します。当社への投資を希望する投資家は、ワラントに投資することにより投資することができます。その投資コストは、会社の株式を購入するよりも少ないです。ワラントの市場価格は通常、当社の株価よりも変動します。
デメリット
- 他の金融商品と同様に、それらは市場リスクになりがちです。
- ワラントはめったに発行されず、薄く取引されます。したがって、投資家がその中から選択し、取引のために市場で十分な流動性を確保するための選択肢は多くありません。
- ワラント保有者は、期日までに権利を行使するまで当社の株主ではありません。したがって、保有者には議決権がありません。
- 一定の金額を前払いする必要があり、投資家が権利を行使したくない場合はそれを失う可能性があります。株価がワラントの行使価格よりも低い場合、株主は「お金がない」ことになります。したがって、彼が権利を行使することは有益ではありません。
- 既存の株主には希薄化の影響があり、市場価格と議決権の希薄化を観察することができます。
制限
当社が発行するものには長所と短所がありますが、いくつかの制限があります。
- ワラント、ワラント行使のために留保された株式、および既存のワラントの行使のために留保された株式の数は、当社の株式資本の50％を超えてはなりません。
- 行使価格および行使時間は当社が設定する必要があります。会社は、会社が必要とする資金の時間と金額を予測する必要があります。
- それらは少数の会社によって薄く取引され発行されているので、投資家の関心を引くためにより良いダルを提供されなければなりません。
- ワラントは上場企業のみが発行できます。
新株予約権の重要性
- これは、投資家に株式を購入する権利を与える金融商品です。
- 彼らは、行使価格、行使までの期間、および有効期限を述べています。
- 投資家は、会社の株価の何パーセントかである金額を支払うことによってそれを購入しなければなりません。
- 投資家が権利を行使しない場合は失効し、投資家はワラントの購入中に投資した最初のお金を失います。
結論
株式ワラントは、投資家に投資の機会を提供し、会社に資金源を提供する金融商品です。それを使用して資金を調達することを選択する企業は少ないため、これらは今日の世界ではあまり一般的ではありません。また、それらは薄く取引されています。したがって、彼らは投資家の間で流動性と魅力が少なくなっています。ただし、それらの機能を考えると、それらは投資家のポートフォリオの一部になる可能性があります。ただし、他の金融商品もリスクを伴いやすいため、投資は慎重に行う必要があります。