キャピタルリースとオペレーティングリース| トップ8の違い

キャピタルリースとオペレーティングリースの違い

キャピタルリースの場合、検討中の資産の所有権がリース期間の終了時に借手に譲渡される可能性があるのに対し、オペレーティングリースの場合、検討中の資産の所有権は貸手によって保持されるリースにはさまざまな会計方法があります。

リースは、貸手(資産の所有者)と借手(資産を賃貸する)の間の契約上の合意です。それらは、所有権のリスクと利益がどのように移転されるかに応じて、2つのタイプに分類されます。

キャピタルリースとは何ですか?

ファイナンシャルリースとも呼ばれます。キャピタルリースは、資産の所有に付随するすべてのリスクと報酬を実質的に移転するリースです。言い換えれば、キャピタルリースは、リース開始時の最低リース料の現在価値がリース資産の公正価値の実質的に全体を超えるか等しいリースである可能性があります。これは、借手が原資産をその資産であるかのように記録するリースです。つまり、貸手は、借手が所有する資産にたまたま融資している当事者として扱われます。

賃貸人は、以下の基準のいずれかが満たされている場合、リースをファイナンスリースとして扱う必要があります。

  • リース資産を購入するオプションがあります。または
  • リース期間は、資産の耐用年数の少なくとも75%をカバーします。または
  • リース資産の所有権は、リース満了後に借手に移ります。または
  • リース料の最低現在価値は、リース開始時の資産の公正価値の少なくとも90%になります。

オペレーティングリースとは何ですか?

オペレーティング・リースは、借手にリースされた資産の所有権の実質的なリスクおよび見返りの移転を伴わないリース契約として記載されています。通常、リース期間はリース資産の公正価値よりも大幅に短くなります。

4つの基準のいずれにも適合しないリースは、オペレーティングリースとして会計処理されます。

  • テスト1:所有権の譲渡
  • テスト2:バーゲン購入オプション?
  • テスト3:リース期間> =経済的生活の75%?
  • テスト4:支払いの現在価値> = 90%の公正市場価値?

すべての基準が真である場合、それはキャピタルリースとして会計処理されます。

キャピタルリースとオペレーティングリースのインフォグラフィック

アナリストの視点

リースの分類

市場価格(FMV)がUS $ 100,000で耐用年数が5年の機器は、借手に4年間リースされます。リース料は年間26,000米ドルです。会社の借入金利は8%であり、リースに暗黙的に含まれる金利は7%です。借手がリース期間の終了時に資産を購入するための規定も、バーゲン購入オプションもありません。

まず、これがキャピタルリースなのかオペレーティングリースなのかを見てみましょう。これを理解するために、同じことを決定するためのテストを実行します。

テスト1とテスト2の結果はオペレーティングリースになります

テスト3は、それがキャピタルリースであることを意味します。

テスト4は、これがオペレーティングリースであることを示しています。

全体として、テストのいずれかが満たされない場合、リースはキャピタルリースとして分類されることがわかっています。

比較には同じ例を使用します。

市場価格(FMV)がUS $ 100,000で耐用年数が5年の機器は、借手に4年間リースされます。リース料は年間26,000米ドルです。会社の借入金利は8%であり、リースに暗黙的に含まれる金利は7%です。借手がリース期間の終了時に資産を購入するための規定も、バーゲン購入オプションもありません。

バランスシート効果

  • オペレーティングリースでは、貸借対照表への影響はありません。
  • 貸借対照表への影響は、キャピタルリースでのみ発生します。
  • 7%の現在価値は88,067ドルです
  • 資産と負債の両方が、開始時のリース料の現在価値によって増加します

支払いが以下のように行われるときのバランスシート効果

各年末の資産の簿価。

次の点に注意してください–

  • 減価償却(4年間)= $ 88,067 / 4 = $ 22,017、
  • 元本返済はリース料と等しい支払利息
  • 資産は、負債の償却率とは異なる率で減価償却されています。2つの値は、リースの開始時と終了時にのみ等しくなります

損益計算書の効果

  • キャピタルリースの営業利益が高い(キャピタルリースの減価償却費がリース料よりも低いため)
  • キャピタルリースの初期の純利益は低い

キャッシュフロー効果

  • オペレーティングリースでは、現金支払いの合計により、営業活動によるキャッシュフローが減少します。
  • キャピタルリースでは、元本の支払いと見なされるリース支払いの一部により、財務活動によるキャッシュフローが減少します。
  • 総CFは会計処理の影響を受けません。

主な違い

  • ファイナンスリースでは減価償却費と支払利息が高くなるため、最初の数年間はオペレーティングリースの純利益が高くなります。リースが終了すると、状況は逆転します。ただし、これらは報告メカニズムにすぎないため、両方の分類で、リース期間全体の純利益の合計は同じ数になります。
  • キャピタルリースでは、リース料の一部が利息の支払いであるため、EBITが高くなります。これは、EBITの下および損益計算書に報告されます。ただし、リース料全体は、オペレーティングリースのEBITを上回って報告されます。
  • 負債の削減に向けたリースの一部は資金調達からのキャッシュフローの一部であり、利息のみがCFOの一部を形成するため、CFOはキャピタルリースの方が高くなります。減価償却により追加の税金は低くなり、減価償却は追加されます。ただし、オペレーティングリースでは、リース料全体でCFOが減少し、減価償却費が不足するため、税金が高くなります。
  • したがって、当然のことながら、CFFはファイナンシャルリースの場合は低く、オペレーティングリースの場合は高くなりますが、リース期間全体にわたって、現金の変化の合計は同じままです。

キャピタルリースとオペレーティングリースの比較表

基準/項目キャピタルリースオペレーティング・リース
自然これは、債務融資を使用してPPEを購入する代わりになりますこれは、固定レンタル料金でPPEをレンタルする代わりの方法です。
損益計算書への影響PPEの減価償却とデットファイナンスの利息は、損益計算書に記載されています。損益計算書に記載されている費用は、賃貸料のみです。
バランスシートへの影響リース料のPVまたはPPEの公正価値は、貸借対照表に報告されます(どちらか低い方)。したがって、PPEが資本化されると資産が増加し、それに負債による資金調達が追加されると負債が増加します。リースは純粋に費用が発生するため、貸借対照表に影響はありません。
キャッシュフロー計算書への影響
  • 減価償却費は現金以外の費用であるため、追加されます。したがって、CFOは高くなります。
  • 減価償却と利子は利益を減らすので、最初の数年間はより低い税金が支払われます。
  • 財務活動によるキャッシュフローは、負債による資金調達、およびリースの資金調達に使用された負債に対して行われた元本返済の影響を受けます。資金調達への関心はCFOを減らします。
損益計算書の一部はリース料のみであるため、税金が高くなり、CFOが減少します。また、リース料は、資金調達によるキャッシュフローではなく、CFOの一部を形成します。
オフバランスシートファイナンス資産が貸借対照表に記録され、負債負債が作成されると、総資産利益率や負債資本比率などの比率が小さく見え、効率の欠如または支払能力の低下を意味する場合があります。貸借対照表に資産が記録されておらず、負債が発生していないため、総資産利益率やデットエクイティレシオなどの比率が良くなっています。
陳腐化のリスクリース期間の終了時に、資産の所有権が借手に譲渡されるため、陳腐化のリスクも譲渡され、それまでに資産を陳腐化させる技術革新があった場合、借手はそれに固執します。 。したがって、このリスクは貸手にとっては低く、借手にとっては高くなります。リース期間の終了時に、資産は貸手に返還されるため、陳腐化のリスクは借手にとっては低く、貸手にとっては高くなります。
USGAAPとIFRSの分類US GAAPは、キャピタルリースには2種類のリースがあり、次の条件のいずれかが満たされるとキャピタルリースとして分類されると述べているため、より具体的です。

  • 売却タイプのリース。支払いのPVがリースされたPPEの簿価よりも大きいため、所有権が譲渡され、賃貸人に利益があります。
  • ダイレクトファイナンスリースは利益がないものであり、貸手は借手の資金提供者にすぎません。
  • US GAAPは、リース期間がPPEの耐用年数の少なくとも75%であることを要求しています。
  • リース料のPVは、リース資産の公正価値の少なくとも90%です。
  • お買い得購入オプションの存在

IFRSは、すべてのリスクと報酬を借手に移転すべきであると述べている、より一般的な分類に言及しています。

US GAAPでは、キャピタルリースの前提条件のいずれも満たされていない場合、オペレーティングリースとして分類されます。

IFRSは、すべてのリスクと報酬を借手に移転すべきではないと述べている、より一般的な分類に言及しています。

比率分析
  • 流動資産回転率の低下
  • 低い運転資本
  • 総資産利益率と資本利益率の低下
  • デットエクイティレシオとアセットレシオの向上
  • より高い現在および資産回転率;
  • より高い運転資本
  • 総資産利益率と資本利益率の向上
  • デットエクイティレシオとアセットレシオの低下