投資銀行とプライベートエクイティ| どのキャリアを選ぶべきですか?

投資銀行とプライベートエクイティの違い

投資銀行とは、市場の株式資本に関して投資銀行家から金融サービスとアドバイザリーサービスを受け取る金融メカニズムを指します。プライベートエクイティファンドとは、さまざまな投資家からの資金をプールするタスクを実行する投資ファンドを指します。さまざまな事業体の株式を取得することを目的として、高い純価値を持っているもの。

投資銀行とプライベートエクイティの間には大きな違いがあります。ここで神話を二分し、それらが互いにどのように異なるかをさまざまな角度から見てみます。多くの人は、投資目的で資金を調達することを扱っているので、両者の間に大きな違いはないと考えることがよくありますが、よく見るとまったく異なります。

投資銀行は、ビジネスを見つけ、資本市場から資金を調達する方法を探すことがすべてです。一方、プライベートエクイティとは、富裕層のファンドを見つけてから、他のビジネスへの投資機会を見つけることです。どちらも同じ目標を達成するために反対方向から来ているようです。

これらの2つの異なるキャリアパスが、最終的に多くの若い専門家に有意義な方法でどのように影響を与えたかを深く掘り下げて詳しく見ていきます。業界、概念的な役割、それらが提供する文化やライフスタイルの種類、謝礼金、およびこれらのパスで成功するために必要なさまざまなスキルセットについて説明します。

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概要概要

このように考えてください。Aはプライベートエクイティファームです。そしてBは投資銀行です。

このドメインについてほとんどまたはまったく意味がない人のほとんどは、2つを類似していると見なしますが、大きな違いがあります。A社は価値のある事業に投資するために集まった投資家の集まりです。彼らはどのようにそれをしますか?彼らは個人資金や年金基金を使い、保険会社や裕福な個人からお金を集め、その一時金を彼らにとってより大きな投資収益率を生み出すと彼らが考える事業に投資するでしょう。

さて、B社は全然違います。B社が行っているのは、企業向けの資金調達サービスです。B社は、M&A、資産配分、リストラ、および顧客の資金調達を容易にするサービスなど、さまざまな取引について顧客に助言します。

では、A社とB社の基本的な業界の違いは何ですか?基本的な違いは、会社Aは投資ビジネスです。一方、B社は資金調達サービスです。したがって、プライベートエクイティは投資銀行とは大きく異なります。投資銀行では、リスクを冒して何も投資する必要はありません。投資銀行家としてのあなたの仕事は、コンサルティングサービスを促進し提供することです。しかし、プライベートエクイティファームでは、あなたの仕事は投資することであり、アドバイスすることではありません。これらの2つのパスはしばしば交差し、投資銀行家はクライアントに取引を行うよう説得するためにアイデアを売り込む必要がありますが、どちらも異なる業界であり、異なる経路です。

投資銀行とプライベートエクイティ–仕事のプロフィール

これらの両方が異なることをすでに述べたように、これらの経路のそれぞれの一部である必要がある場合に実行する必要があるタスクを見てみましょう。

#1-投資銀行

最初に投資銀行について話しましょう。

  • 典型的なシナリオでは、投資銀行のアナリストは、ピッチブックの作成、モデリング、および管理作業というこれらの主要なタスクを実行する必要があります。
  • ピッチブックは、単にバイサイドのクライアントプレゼンテーションを意味します。アナリストは、市場の概要を理解する必要があります。また、可能な交換比率のグラフ表示にも注意を払う必要があります。
  • それ以外は、同時に複数の取引を処理する必要があります。どうしますか?モデルの準備に基づいて決定が下されるため、複数の取引のために合併(またはその他の)モデルを準備し、エラーやバグを探すだけです。
  • すべてのシナリオを認識する必要があり、そのためには、さまざまなレベルで感度分析を処理できる必要があります。
  • 投資銀行家としての管理タスクはほとんどまたはほとんどありませんが、ピッチブックのプレゼンテーションと主要な決定が行われているモデリングという2つの主要なことに集中できるように、あちこちでいくつかの調整を行う必要があります。

#2 –プライベートエクイティ

プライベートエクイティについて言えば、プライベートエクイティアソシエイトが日常的に実行しなければならない基本的に4つの機能があります。それらは–資金調達、投資のスクリーニングと作成、投資とポートフォリオ会社の管理、そして出口戦略です。

  • 資金調達は通常、上級専門家によって行われますが、多くの場合、アソシエイトはプレゼンテーションの支援を求められます。彼らがする必要があるのは、過去のパフォーマンス、過去の投資家、そしてファンドにどのような戦略が使用されていたかを知ることです。多くの場合、アソシエートはファンド自体の信用分析を行う必要があります。
  • スクリーニングはプライベートエクイティの非常に重要な部分です。アソシエイトはこの点で極めて重要な役割を果たします。彼らはすべての投資機会を検討し、財務モデル(割引キャッシュフロー、正味現在価値法など)を使用して、これらのプロジェクトへの投資が有益かどうかを理解します。

    プライベートエクイティアソシエイトと投資銀行家のモデルの作成には大きな違いがあります。プライベートエクイティアソシエイトは、物事の厚さと薄さに到達するためにそれを行います。一方、投資銀行家はクライアントを感動させるモデルを構築します。

  • 投資会社やポートフォリオ会社を管理している間、アソシエイトは業務を好転させ、業務効率(EBITDA、ROEなど)を向上させようとします。
  • 彼らは出口戦略にも取り組んでおり、これには詳細な分析が必要です。外出先では、プライベートエクイティアソシエイトは、投資ポートフォリオとクライアントのコードを解読できるように、すべてのツール、評価手法、および財務知識を備えている必要があります。

労働文化

#1-投資銀行

ワークライフバランスをお探しの場合は、投資銀行以外の職業を選択することをお勧めします。投資銀行は確かに1日8時間働きたい人には向いていません。午前9時にオフィスに来て、ほとんどの日は夜2時に出発する準備ができている場合は、投資銀行を選択できます。それは非常にプレッシャーのかかる仕事であり、人々は彼らを引き込むことができるように取引に心と魂を注ぐ必要があります。もちろん、1日16〜20時間働くことには2つの大きな利点があります。

まず第一に、あなたが稼ぐことができる量に制限はありません。あなたは好きなだけ稼ぐことができ、給料と一緒に取引ごとにボーナスももらえます。

第二に、あなたは常にビジネスで最高の人々を知る機会を得るでしょう。それらを知ることはあなたがより多くの取引をクラックしそしてビジネスの世界の魅力の中心になるのを助けるでしょう。しかし、これら2つの主要な利点について説明している間、ほとんどの人は、投資銀行家がよく話す主要なことの1つについては話しません。そしてそれは友情です。投資銀行家に聞いたら、彼は放課後や大学卒業後、彼らの親友は彼らが一晩中大規模な取引をするために詰め込む同僚であるとあなたに言うでしょう。そして、それがこの高圧の仕事の大きな利点の1つだと思います。

#2 –プライベートエクイティ

プライベートエクイティアソシエイトは、投資銀行アナリストよりも健全な生活を送っています。物事がうまくいかない場合(常にそうとは限りません)、プライベートエクイティアソシエイトは1日約8〜12時間オフィスで過ごします。通常、週末は個人的な趣味や家族と一緒に楽しむためのものです。つまり、あなたがプライベートエクイティアソシエイトである場合、投資銀行家よりもはるかに優れたワークライフバランスを持っているということです。はい、時々あなたは週末に働く必要があります、しかしそれは投資銀行家がする必要があるほど多くではありません。通常、チームは少人数(10〜15人程度)で、先輩といろいろなことを話し合う機会があります。

オフィスの環境は、望ましい結果を達成するために全員が共通の目標に取り組む必要がある一種のキューブ環境です。プライベートエクイティファームでは、アソシエイトは行動と投資に近づくにつれて、販売と取引により大きな影響を与えます。一方、投資銀行家はビジネスの販売と取引にあまり影響を与えません。

ある意味で、プライベートエクイティアソシエイトは、どの投資銀行家よりもワークライフバランスが優れています。

補償

両方の職業の報酬を比較すると、驚くべきことに、投資銀行の専門家はプライベートエクイティアソシエイトよりも収入が少ないことがわかります。奇妙なことですが、プライベートエクイティアソシエイトが多くを稼ぐ理由は、通常、ほとんどのプライベートエクイティアソシエイトがしばらくの間投資銀行家であった後にプライベートエクイティファームに参加するためです。ですから、彼らが過去に彼らのキャリアですでに行ったどんなハードワークでも、彼らはプライベートエクイティアソシエイトとして今利益を得ていると言うことができます。

それぞれの経路の補償を見てみましょう。

#1-投資銀行

投資銀行家として、今すぐ参加すると、最初の1年間で年間13万ドルから14万ドルの収入が得られます。2年目には、年間155ドル= 165,000ドル前後になります。2年目には、増分が表示されますが、予想ほどではありません。3年目には、年間約175,000ドルから195,000ドルが見込まれます。上記の統計は、投資銀行アナリスト向けです。しかし、あなたが投資銀行のアソシエイトとして参加する場合、あなたの収入は、最初の年の投資銀行アナリストの報酬よりも、最初の年だけではるかに多くなります。投資銀行のアソシエイトとしてのあなたの報酬は、年間約15万ドルから18万5千ドルになります。

#2 –プライベートエクイティ

プライベートエクイティアソシエイトとして、あなたの報酬はかなり多くなりますが、始めたばかりの会社では、彼らは評判のプライベートエクイティ会社ほど多くを支払いません。初年度は、アソシエイトとして、年間10万ドルから22万ドルを稼ぐことができます。2年目には、年間12万ドルから25万ドルの収入があります。そして3年目には、アソシエイトとして、年間15万ドルから30万ドルを稼ぐことができます。

キャリアの長所と短所

これらの経路の両方には多くの賛否両論があります。ここでは、何を選択し、何を手放すかを理解できるように、それらについて説明します。

#1-投資銀行

長所:
  • それはあなたがより大きな機会に備える準備をし、どこへ行ってもあなたをビジネスの中心にする仕事です。
  • それはあなたに勤勉の美しさ、そして一つのことに焦点を合わせることがどのように並外れた結果を生み出すことができるかをあなたに教えます。
  • それはあなたに並外れたお金を提供します。2〜3年で得ることができる給与はごくわずかであるだけでなく、かなり高額のボーナスも得ることができます。
  • あなたはほとんどの影響力のある人々が持っていないネットワークを作成することができます。そして、この複雑なビジネスシナリオでは、価値の高いネットワークの価値を知っています。
  • あなたはあなたが取引の後に取引を取得するために昼夜を問わず詰め込むあなたの同僚との並外れた友情を作ります。ほとんどの人は利益とは見なしていませんが、投資銀行家に会ったらそれについて尋ねてください。
短所:
  • 投資銀行のキャリアは気弱な人向けではありません。あなたは少なくとも1日16時間、そして週末でも働く必要があります。ワークライフバランスはありませんし、正気を保つ方法がわからないと健康に影響を与える可能性があります。
  • 投資銀行業務のキャリアは、モデルの詳細な分析に行くことよりも、商取引に関するものです。投資銀行家は、モデリングの奥深くに行くのではなく、モデルを構築することでクライアントを説得したいと考えています。
  • 投資銀行業務は、主に、常に管理されているとは限らない2つのこと、つまりピッチブックの提示とモデル構築に帰着します。これらは両方ともクライアントの直接の管理下にあり、投資銀行家はクライアントが何を望んでいるか、何を構築できるかを考えた後、インプットを使用します。

#2 –プライベートエクイティ

長所:
  • あなたが素晴らしいチームの一員になりたい、そしてビジネスを輝かせるのを容易にしたいなら、あなたはプライベートエクイティチームの一員になるでしょう。一見簡単に思えるかもしれませんが、プライベートエクイティファームのアソシエイトになりたいのであれば、投資銀行家以上のことを知る必要があることを理解する必要があります。
  • 詳細な分析が必要な場合でも、ワークライフバランスは問題になりません。何かがうまくいかなければ、週末を楽しむことができ、1日10時間だけ働く必要があります。
  • 金銭的な意味でも、プライベートエクイティアソシエイトであることは有益です。あなたは一日の終わりにかなり支払われます。
短所:
  • プライベートエクイティアソシエイトであることには多くの不利な点はありません。唯一のことは、あなたがビジネスのバイサイドにいるので、物事の深部に行くためにモデルを構築する必要があるので、あなたはもっと多くを知る必要があるということです。あなたはそれを詐欺と呼ぶことはできませんが。
  • 投資銀行業界ほど脚光を浴びることはありません。

なぜ投資銀行やプライベートエクイティを追求するのですか?

投資銀行業務とは、脚光を浴び、魅力の中心となることです。あなたがビジネス販売にもっと興味があるなら、あなたは評判の良い大学からMBAを取得した後に投資銀行を選ぶべきです。

プライベートエクイティは、外出して取引を盗むよりも社内にあるため、情熱が重要です。あなたが詳細な分析をするのが好きで、投資が好きなら、あなたはこれに行くべきです。しかし、このプライベートエクイティビジネスに参加する人々のほとんどは、投資銀行でのキャリアを追求した後に来ることを忘れないでください。