営業資産利益率の定義
営業資産の収益率は、企業が営業資産を効率的に使用することによって得られる収益率です。営業資産は、投資または貸借対照表の計算書として使用される金融資産とは異なり、会社の日常業務に使用される会社の貸借対照表の資産です。
営業資産利益率の計算式
営業資産の収益率は、ビジネスの主要な収益を生み出す活動で使用される資産からの収益率として計算されます。これは効率比であり、財務計画と分析で使用される重要な比率の1つです。
これは、会社が所有する総資産を考慮した総資産利益率の計算式とは少し異なります。この場合、主に事業の収益創出に関与する流動資産のみを取得します。したがって、2つの大きなコンポーネントがあります。–
- 純利益：純利益には、株主への分配のために残された事業の残余所得が含まれます。
- 流動資産：流動資産には、現金、売掛金、および収益/収入の生成を担当する会社の他の流動資産などの資産が含まれます。
営業資産利益率の計算式は、流動資産に対する純利益であり、パーセンテージ形式で表されます。
営業資産利益率の計算式=純利益/営業資産
収益が高ければ高いほど、会社にとっては良いことです。営業資産の例としては、現金、売掛金、在庫、および日常業務に寄与する固定資産があります。
営業資産利益率の計算（例を含む）
以下は、これをよりよく理解するためのいくつかの例です。
例1
アラビアンコンストラクションリミテッドは中東で成長している建設会社であり、IFRSの報告基準である財務諸表を作成しています。2013会計年度の会社の年次報告書を見ると、貸借対照表の資産数は2,000,000ドルであり、そのうち50％が現在の性質のものです。その特定の期間に報告された純利益は$ 500,000です。アナリストは運用資産の収益を計算したいですか？
解決：
まず、流動資産の部分= $ 2,000,000の50％を計算する必要があります
流動資産= 2,000,000 * 50 = $ 1,000,000
ROOAの計算
= 500,000 / 1,000,000
ROOA = 50％
例2
XYZポリマーリミテッドは、財務諸表がIFRS報告基準である準備をしています。2016会計年度の会社の年次報告書を見ると、貸借対照表の資産数は$ 2,500,000であり、そのうち50％が現在の性質のものです。その特定の期間に報告された純利益は$ 10,000です。アナリストは運用資産の収益を計算したいですか？
解決：
まず、流動資産の部分= $ 2,500,000の50％を計算する必要があります
流動資産= 2500000 * 50 = $ 1,250,000
ROOAの計算
= 10,000 / 1,250,000
ROOA = 1％
利点
- この式は、投資家と株主にとって重要な収益率マトリックスである資産の収益率を計算するために業界で使用され、財務比率の比較とピアグループ分析に使用されます。
- 総資産収益率とは異なり、実際に収益の創出に使用され、日常業務で運用されている資産のみを考慮しているため、分析はより意味のあるものになります。
制限事項
- この公式は資産の簿価を考慮に入れているため、それらの資産の実際の市場価値から資産の価値を大幅に過小評価しています。
- 企業が資産に対して異なる会計方法または減価償却方法を使用している場合は、財務分析で式を調整する必要があります。
結論
ROOAは、会社の営業収益性と営業資産の利用効率を測定するために使用されます。比率が高いほど収益性が高いことを示し、比率が1未満の場合は、営業資産の非効率的な使用を意味します。それにもかかわらず、ROOAは財務分析の重要な公式です。