株式分割の定義
株式分割は、株式分割とも呼ばれ、既存の発行済み株式を複数の株式に分割する方法です。たとえば、保有する1株ごとに3株、保有する1株ごとに2株などです。株式分割中の会社の市場資本株式数が増えても、それに応じて1株あたりの価格が下がるのは同じです。
2017年9月21日にYesBankの株価が80％下落したのはいつか疑問に思いましたか？これは、当行による株式分割の一例でした。はい、銀行は上記の日付で1対5の比率で株式を分割しました。
この場合、銀行の発行済み株式総数は5倍に増加し、株価は同程度に下落したため、時価総額は同じRsの数字のままになります。85,753.14 Crs
株式分割の種類
2つのタイプがあります–
- フォワードスプリット
- 株式併合
イエスバンクの上記の例は、フォワードスプリットの例です。逆に、会社が発行済株式数を減らしてそれに比例して株価を上げると決めた場合は、株式併合になります。
株式分割2対1
1の株式分割2は、基本的に1ではなく2つの株式があることを意味します。たとえば、100株があり、発行価格が$ 10で、時価総額が100 x $ 10 = $ 1,000の場合です。会社が2対1に分割された場合、株式の総数は2倍の200になります。実効株価は$ 1000/200（時価総額/株）= 1株あたり$ 5になります。
2対1の例
- 以下から、Jewett-Cameronが2対1の株式分割を発表していることに注意してください。
- 経営陣は、株式分割により株式の流動性が高まり、将来の新たな買戻プログラムが促進されると考えています。
- また、2対1の株式分割により、株式数は2倍の4,468,988株になります。
ソース：prnewswire.com
株式分割3対1
1株の株式分割3は、1株ではなく3株になることを意味します。たとえば、100株があり、発行価格が$ 10の場合、時価総額は100 x $ 10 = $ 1,000になります。会社が3対1に分割された場合、株式の総数は3倍の300株になります。実効株価は$ 1000/300（時価総額/株）= 1株あたり$ 3.33になります。
3対1の例
- Cameo Resources Corpは、3対1の株式分割を計画しています。
- 1分割で3を投稿すると、Cameoの発行済み株式数は55,674,156株になります。
ソース：globenewswire.com
株式分割3for 2
株式分割3for 2は、2株ごとに3株になることを意味します。たとえば、200株があり、発行価格が$ 20の場合、時価総額は200 x $ 20 = $ 4,000になります。会社が3対2に分割された場合、株式の総数は300株になります。実効株価は4000/300（時価総額/株）= 1株あたり13.33ドルになります。
3 for2例
- Horizon Bancorp Incは、3対2の株式分割を計画しています。
- 3対2の分割により、Horizonの発行済み株式は分割前の約2,560万株から約3,840万株に増加します。
ソース：globenewswire.com
株式分割の理由
主に、会社の株価が大幅に上昇した後に発表された分割。主な理由は、個人投資家にとって手頃な価格になるように株価を下げ、それによって投資家ベースを増やすことです。その結果、会社の投資家の関心が更新され、短期的には株価にプラスの影響を及ぼします。たとえば、Yes Bankの株式は、2017年7月に発表された株式分割から2017年9月の実際の分割まで、約29％増加しました。
また、株式数が増えるにつれて市場の流動性が高まります。流動性が高いと、ビッドアスクスプレッドが低く効率的な市場になります。
株式併合の一般的な理由は、ニューヨーク証券取引所などの一部のグローバル株式市場の上場基準に従って最低株価を維持するために株価の数を増やすことです。株式は少なくとも1株あたり1ドルで取引されている必要があります。
投資家にとっての株式分割の意義
- フォワードスプリットの場合、株式は投資家にとってより手頃な価格になりました。すでに投資している人は、株式数の増加以外には利益がありません。ただし、株価も下がるため、全体の価値は変わりません。
- 将来の1株当たり利益（EPS）は、株式数の増加に伴い減少する可能性があります。ただし、既存の投資家の場合、既存の株式数も増加しているため、影響はない可能性があります。
- 優良企業の株式分割については、会社の成長段階で株価が分割前のレベルにさらに上昇することについて前向きな認識があります。
- 株式分割は税制上中立です。株式分割中の資金の流れはありません。したがって、これによる税金への影響はありません。
- 株式分割の逆の場合、投資家はその理由を判断する必要があります。そして、同じことが取引所からの上場廃止を回避するためのものである場合、それは否定的であると認識される可能性があります。
意義
- 株式分割の場合、株式数は増加します。したがって、会社の所有基盤が増加します。現在、株式は幅広い投資家が所有することができます。
- 株式の流動性が高まり、それによって株式の市場効率が高まります。
- 会社の承認資本および発行資本は同じままであるため、変更はありません。
- 株式分割の逆行の場合、会社は株式の価格が上昇するにつれてペニー株トレーダーを脇に置くことができます。
株式分割対ボーナスの問題。
- ボーナスの発行は、どちらの場合も株価が下がり、株式数が増えるという点で、フォワードスプリットに似ています。
- ボーナス発行の場合、会社は配当を発行する代わりに、自由準備金から株主に追加の株式を提供します。ただし、株式分割の場合、そのような新たな問題はなく、発行済みの資本を操作するだけです。
- 会計上の観点から、ボーナス発行の場合、上記のように、会社は同じ額面で新株を発行し、無料準備資本を発行済み株式資本に振り替えます。株式分割の場合、自由準備金と発行済資本は同じままです。
- ボーナス発行と株式分割の中で、ボーナス発行は、会社が自由準備金から株主により多くの株式を発行しているので、よりポジティブであると認識されるかもしれません。これは、経営陣から投資家へのシグナルとして、将来のさらなる成長に自信を持っていると見なすことができます。
結論
株式は、時価総額が全体的に同じになるように、株価を比例的に変更（減少または増加）することにより、会社の発行済み株式数の変更（増加または減少）を分割します。