インサイダー取引(意味、例|合法vs違法

インサイダー取引とは何ですか?

インサイダー取引は、企業に関する特定の機密情報への直接または間接的なアクセスの結果として、個人または個人のグループによって取引されており、その情報が公開された場合に認識が変わる可能性があります。

これを理解するために、フレーズを見てみましょう。

  • 最初の言葉は「インサイダー」です。これは、個人が会社の中にいるとき、または個人がビジネスで働いているとき(つまり従業員)を意味します。
  • 最後の言葉は「取引」です。これは、個別のセキュリティを意味します。

これらの2つの言葉を組み合わせると、この意味がわかります。会社の証券を取引する従業員です。

現在、取引は合法でも違法でもあり得ます。

  • 違法なインサイダー取引とは、インサイダーが会社を犠牲にして会社情報から利益を得たい場合です。
  • 法的なインサイダー取引とは、会社のインサイダーが株式を取引すると同時に、その取引を証券取引委員会(SEC)に報告することです。

違法なインサイダー取引の例

  • 会社が数ヶ月で合併するだろうとしましょう。会社の幹部はこれについて知るようになります。そして、これから利益を得るために、彼は合併の発表が実際に公表される前に会社の株式を購入します。これは違法ITと呼ばれます。
  • 公務員が、規制により運送会社が大いに恩恵を受けることを知ったとしましょう。密かに運送会社の株を買うことを決意し、早急に規制通過を迫る。従業員はまだ公開されていない情報からのみ利益を得ているため、これはインサイダーによる違法取引です。
  • Hさんは組織の従業員です。彼は会社のCFOが数ヶ月以内に会社が破産に向かう方法について話している会議に出席しています。これを知ったH氏は、会社の株をたくさん所有している友人に密かに電話をかけ、会社が倒産するので、すぐに会社の株を売るべきだと警告した。

違法取引の場合、有罪の当事者は多額の罰金を支払うか、懲役刑に処せられる可能性があります。

ソース:pymnts.com

SECは、この取引についてEquifaxの米国ビジネスユニットの元CIOであるJunYingを起訴しました。Yingは、会社の大規模なデータ侵害が公表される前に、株を売却しました。

法的例

事業主として、または取締役会のメンバーとして、社内で取引を見つけた場合は、フォーム4を使用して証券取引委員会(SEC)に報告する必要があります(SECの種類も参照してください)。ファイリング)

それでは、いくつかの例を見てみましょう。

  • ある会社のCEOは、自分の会社の10,000株を購入しました。インサイダーによる取引であるため、会社の所有者は証券取引委員会(SEC)に同じことを報告します。インサイダーによる取引が報告されているため、これは合法です。
  • 多くの場合、従業員には報酬の一部としてストックオプションが提供されます。その場合、従業員がストックオプションを行使して500社の株式を取得した場合、インサイダーによる合法的な取引と呼ぶことができます。
  • Tさんは会社の取締役です。彼は自分の会社の3000株を購入することにしました。そして、取引は直ちにSECに報告されます。それを合法的なインサイダー取引と呼ぶこともできます。

合法と違法のインサイダー取引の違いは?

  • まず、非公開情報が外部投資家の投資決定に影響を与えない時間帯に取引が行われる場合、取引を合法と呼ぶことができます。
  • 第二に、インサイダーによる取引が証券取引委員会(SEC)に直ちに報告された場合、その情報が一般に公開されるため、取引を合法と呼びます。
  • 第三に、合法的な取引(従業員ストックオプションなど)も合法的なインサイダー取引の対象となります。
  • 第4に、従業員が非公開情報を友人と共有して利益を得ている場合、それはインサイダーによる合法的な取引ではありません。そして、この取引が見つかった場合は、すぐに報告する必要があります。SECが従業員に有罪を認めた場合、彼は罰金を支払う必要があります。そうしないと、より厳しい罰につながる可能性があります。
  • 第五に、取締役会と会社の所有者は、事前の同意なしにインサイダー情報を共有してはならないことに注意する必要があります。