ボンドインデンチャーの定義
債券解決とも呼ばれる債券インデンチャーは、債券発行者と債券保有者の間の契約として機能する中核的な法的文書であり、発行の詳細、発行の目的、発行者の義務など、債券に関連するすべての詳細が含まれています債券と債券保有者の権利の。
あたりとして1939年の信託証書法、米国証券取引委員会（SEC）によって規制されているすべての債券発行を受託している必要があり、発行者は、すべての代表として機能し、金融機関や銀行することができ受託または財務代理人を任命します債券保有者。
ボンドインデンチャーのコンポーネント
債券インデンチャーは、債券発行者と債券保有者の間の法的契約文書です。ボンドインデンチャーには多くの条項が含まれていますが、重要な条項は以下のとおりです。
- 目的：債券保証には、この債券の発行の背後にある議題を含める必要があります。
- 額面：額面は、この債券が発行される予定の価格です。
- 利率：これは、額面価格で各債券保有者に与えられる利率です。
- 支払日：利息が債券保有者に支払われる日付または保有期間。
- 満期日：債券の有効期限が切れ、投資額がすべて債券保有者に払い戻される日付。
- 利息の計算：支払利息などの利息の計算に関連する方法は、単利または複利です。
- コール機能：発行済み債券は、呼び出し可能な債券または呼び出し不可能な債券です。
- コールプロテクション期間：債券を交換または償還できない最小期間。
- 不払い措置：この条項には、債券の満期時に発行者が利息の支払いまたは投資額の払い戻しを怠った場合に取られる可能性のある措置に関連する詳細が含まれています。考えられるアクションは、金利の引き上げ、ペナルティ関連の詳細、満期の保有期間の短縮などです。
- 担保：一部の債券は担保によって裏付けられており、そのような債券は担保付債券として知られています。債券は担保に基づいてさまざまな種類があり、以下にリストされているものもあります。
- 担保信託債は、発行者が保有する証券であるが、発行者が任命した受託者が保有する債券です。
- 住宅ローン担保証券は、不動産、設備、その他の有形資産を担保として保有する債券です。
- カバードボンドは、銀行または一部の住宅ローン機関によって発行された債券であり、資産のプールはそのような債券に対する担保として保持されます。
- デフォルトの場合、担保は売却され、その金額は担保付き債券保有者への返済に使用されます。
- 規約：債券の発行者と保有者の利益を保護するために、債券の発行者には一定の義務が課せられます。契約はでき拘束規約制限しは、発行者にはあまり信用力にする特定の活動を行うには有料のように配当等、財産の購入に制限を、デフォルトの可能性を高める同様に、契約をすることができることを肯定規約力という発行者は、一定レベルの予約現金の維持、監査済み財務諸表の提出などの特定の要件を満たす必要があります。
ボンドインデンチャーの例
債券契約の例：ファイナンシャルアドバイザーにアドバイスを求めたため、事業を拡大するために資本を必要とするXYZ社があります。同社のファイナンシャルアドバイザーは、そのような事業に資金を投資しようとしている人々から資金を調達することを提案しました。
顧問との協議の結果、同社は様々な投資家にアプローチすることを決定し、個別に交渉するのではなく、XYZとすべての投資家（債券保有者）との間の契約として機能する債券契約または信託証書を作成することを決定しました。
債券インデンチャーの利害関係者
以下は、債券契約の利害関係者です。
＃1-発行者
発行者は債券インデンチャーを生成します。保証書には、投資家に明確な全体像を示すために、債券の発行者のすべての法的詳細が含まれています。
- ソブリン債の場合のように、どの政府機関が発行者として責任を負います。英国の大蔵省、インドのRBIなど。
- 社債については、法人法人の詳細を記載します。
- 証券化債の場合、金融機関となり、証券化プロセスを担当するスポンサーの詳細。
＃2 –管財人/会計エージェント
管財人は、債券を保有する銀行または金融機関です。管財人の役割は、主に債券保有者に財政的および法的支援を提供することです。管財人の主な役割は、債券保有者への支払いが完了するまで資金を保持し、発行者に利息と元本の支払いを請求し、債券保有者の会議を招集し、Indentureに記載されているすべての条件が発行者によって適切に遵守されるようにすることです。
＃3 –債券保有者
債券保有者は、この債務証券に資金を投入して、利息から定期的な収入を受け取り、債券の満期時に元本を受け取る投資家です。
利点
- Bond Indentureは法的文書であり、文書に記載されているすべての条項は、取引に関与するすべての利害関係者に適用されます。
- 債券インデンチャーは、すべての利害関係者の利益を保護し、デフォルトの可能性を減らします。
- インデンチャーは、債券に関連するすべての情報を明確に定義しています。
- すべての利害関係者の権利と義務は、混乱を避けるのに役立つIndenturesで明確に定義されています。
- この文書は、すべての利害関係者が適切な透明性のために規約を認識している必要があることを保証します。
- 債券に関する紛争が発生した場合に参照される唯一の法的文書は、Indentureです。
短所
- インデンチャーは譲渡できないため、これらの契約を終了するために利用できるオプションは非常に限られています。
- 一度署名されたこれらの契約は再交渉可能ではないため、方針の変更による金利の変更は財務上の影響を与える可能性があります。
結論
債券インデンチャーは、投資家と発行者の両方の権利を保護する中核的な法的文書です。これには、発行者と債券保有者の両方の権利と責任とともに、債券に関連するすべての情報が含まれています。年季奉公はすべての利害関係者に対して法的拘束力があり、紛争またはデフォルトの年季奉公が解決のために検討されます。