流動性とは何ですか?
流動性は、会社の資産または有価証券を現金に変換する容易さ、つまり、市場で会社が資産または有価証券を売買できる速さを示します。流動性とは、会社が所有する流動資産で流動負債を返済する能力です。投資に巨額を投資する前に、すべての企業は、プロジェクトに投資した後でもそれを確実にすることができるように、その流動性を調べる必要があります。
例
まず、バランスシートを見てみましょう。次に、流動性について説明します。
MNC会社の貸借対照表
2016年(米ドル) | |
資産 | |
現金 | 45,000 |
バンク | 35,000 |
前払費用 | 15,000 |
在庫 | 10,000 |
債務者 | 20,000 |
投資 | 100,000 |
装置 | 50,000 |
プラントおよび機械 | 45,000 |
総資産 | 320,000 |
負債 | |
未払い費用 | 15,000 |
債権者 | 25,000 |
長期債務 | 50,000 |
総負債 | 90,000 |
株主資本 | |
株主資本 | 210,000 |
留保所得 | 20,000 |
総株主資本 | 230,000 |
負債合計と株主資本 | 320,000 |
上記のデータから、会社の流動性を調べます。
この例では、すべてが与えられています。どれが流動負債で、どれが流動資産であるかを知る必要があります。
- これらの資産を、簡単に現金に変換できる流動資産と呼びます。この例では、現金、銀行、前払いの費用、在庫、および債務者がいます。
- 流動負債は、簡単に返済できるものです。この例では、未払いの費用と債権者がいます。
流動資産と流動負債を特定したので、まず流動比率を計算してから、当座比率または当座比率を計算します。
現在の比率
2016年(米ドル) | |
流動資産 | |
現金 | 45,000 |
バンク | 35,000 |
前払費用 | 15,000 |
在庫 | 10,000 |
債務者 | 20,000 |
流動資産合計 | 125,000 |
2016年(米ドル) | |
流動負債 | |
未払い費用 | 15,000 |
債権者 | 25,000 |
流動負債合計 | 40,000 |
したがって、流動比率は次のようになります–
2016年(米ドル) | |
流動資産合計 (A) | 125,000 |
流動負債合計 (B) | 40,000 |
流動比率(A / B) | 3.125 |
- 現在の比率から、多国籍企業が新しいプロジェクトに投資したい場合、流動性を犠牲にすることなく(もちろん、検討する必要のある他の要因があります)できることは明らかです。
- 理想的には、2:1(2を意味する)の現在の比率は会社にとって素晴らしいと呼ばれます。ここで、流動比率は3.125:1.000(3.125を意味します)です。つまり、この会社の流動性はかなり良いということです。
次に、当座比率の結果を見てみましょう。
当座比率/当座比率
当座比率と流動比率の唯一の違いは当座比率であり、流動資産の「在庫」は考慮していません。
2016年(米ドル) | |
流動資産 | |
現金 | 45,000 |
バンク | 35,000 |
前払費用 | 15,000 |
在庫 | なし |
債務者 | 20,000 |
流動資産合計 | 115,000 |
流動負債の合計は同じまま、つまり40,000ドルになります。
したがって、当座比率は次のようになります–
2016年(米ドル) | |
流動資産合計 (A) | 115,000 |
流動負債合計 (B) | 40,000 |
流動比率(A / B) | 2.875 |
計算から、多国籍企業の当座比率でさえかなり良いことが明らかです。
流動性–コルゲートvs.プロクターアンドギャンブルvs.ユニリーバ
ここで、コルゲート対P&G対ユニリーバの流動性ポジションを比較してみましょう。このために、流動比率と当座比率の2つの比率に依存しています。
現在の比率
以下は、コルゲート、P&G、ユニリーバの流動比率を示すグラフです。
- コルゲートの流動比率は過去3〜4年間で増加しており、現在は1.361であることに注意してください。
- P&Gの流動比率は昨年低下し、0.877になっています
- ユニリーバの流動比率は、現在0.733倍であるコルゲートおよびP&Gと比較して最低です。
上記から、3つを比較すると、コルゲートが最高の流動性ポジションを持っているのに対し、ユニリーバの流動比率は悲惨な状況にあると推測できます。
当座比率
下のグラフは、3社の当座比率を示しています。
コルゲートの流動性は当座比率が0.885であるため最適に配置されますが、ユニリーバの流動性は当座比率が0.382であるため困難な位置にあります。
結論
したがって、投資の前に投資家(会社)がしなければならないことは、流動負債を返済するのに十分な現金または流動資産があることを確認することだけです。それが不可能と思われる場合、会社はすぐに貸借対照表を開き、流動資産と流動負債を計算し、流動比率と当座比率を計算することができます。比率が1.5〜2を超えていることがわかった場合、少なくとも流動性の観点からは、会社は良好な位置にあります。
ここでの注意点–流動性が良好であっても。それは彼らがプロジェクトにたくさんのお金を投資できるという意味ではありません。彼らは、投資が良い考えであるかどうかを知るために、NPVまたは他の計算を行う必要があります。