オープンエンドとクローズドエンドのミューチュアルファンド| トップ14の違い

オープンエンドとクローズドエンドのミューチュアルファンドの違い

オープンエンド投資信託は、として出入りする投資家に最大限の自由と柔軟性を提供し、いつでも、彼らはのように感じるし、その変動は中のに対し、投資家の信仰に完全に依存しているクローズエンド型投資信託に参加するために申し出投資家への固定のタイムラインとファンドから。

投資信託は専門的に管理された投資スキームであり、投資家は限られた資本で株式、債券、その他の証券を組み合わせた分散ポートフォリオにアクセスできます。このようなファンドは個人投資家にとって非常に有用であり、一定期間にわたる投資機会と見なされています。すべての投資信託は、証券市場のそれぞれの規制当局に登録されています。たとえば、インドのSEBIは、投資家と見込み客に一定の快適さを提供します。それらは、投資家の利益を保護するために作成された厳格な規制の規定の範囲内で機能する必要があります。

ポートフォリオの一部である株式のパフォーマンスに応じて変動するファンドの既存のNAV（純資産価値）でユニット/株式を購入することにより、これらのファンドに投資することができます。ファンドは、投資家のキャピタルゲインと収入を生み出すことを目的として、投資家の資本額を投資する責任があるプロのマネーマネージャーによって管理されています。投資はすべての投資家に代わって行われるため、多くのスキルが必要です。投資目的とその構造は、法的文書である目論見書に明確に記載されており、これを遵守する必要があります。

投資信託には、満期の時間枠や投資目的に基づいて分類できるさまざまな種類があります。

下の図は投資信託の明確なスナップショットを与えることができます。

オープンエンドvsクローズドエンドミューチュアルファンドのインフォグラフィック

オープンエンドとクローズドエンドのミューチュアルファンドの主な違いを見てみましょう。

類似点

これらのファンドには、ベースを維持し、ミューチュアルファンドの下で分類するいくつかの基本的な類似点があります。
これらのファンドは両方とも、大規模な投資家プールによって行われた投資を超えることを目的として専門的に管理されています。
単一の株式ではなく、複数の投資資産の分散を通じて同じことを達成することを目指しています。
投資運用会社の手数料または手数料は、市場から得られる収益に依存する可能性があります。
もう1つの類似点は、規模の経済です。これにより、複数の投資家から大量の資金を集めることで、投資コストと運用コストを削減できます。

主な違い

オープンエンド型ファンドは、いつでも出入りできるため、多くの柔軟性を提供するため、一般的な投資家の間で人気があります。クローズドエンド型ファンドには、他の投資家から購入する固定数の株式があり、ファンドに出入りするための固定タイムラインがあります。新ファンドのオファーは、ユニットが交換されない後、たとえば30日間開いたままになる場合があります。
オープンエンド型ファンドの取引はファンドを通じて直接実行されますが、クローズドエンド型ファンドは最初にIPO（Initial Public Offering）を通じて開始され、その後、証券取引所、OTC市場、または上場投資信託に上場されます。
オープンエンド型ファンドのコーパスは、動的な購入と償還を伴うため変化し続けますが、一方で、指定された制限を超えて新しいユニットが売りに出されないため、コーパスは固定されたままです。
オープンファンドの価格は、NAV（純資産価値）で1日1回、できれば1日の終わりに固定され、その日にファンドの株式を購入できる価格です。クローズドエンド型ファンドは、通常の株式と同じように終日取引され、リアルタイムで機能するため、日中いつでも実勢価格で取引されます。
オープンエンド型ファンドの構造は当初から規定されており、主に株式、債券、英国債への投資が含まれますが、クローズドエンド型ファンドには、先物、デリバティブ、外国為替などのポートフォリオへの代替投資が含まれます。
オープンエンド型ファンドの販売価格には、目論見書に規定されているNAVと出入国の負荷が含まれます。これらの負荷は、主にファンドの管理のためにファンドに出入りするため、またはその両方のために実装される料金です。クローズドエンド型ファンドは、NAVに対してプレミアムまたはディスカウントで取引されます。
さまざまなファンドのNAVは、日刊紙またはオープンエンド型ファンドのファンドのWebサイトで引用されています。クローズドエンド型ファンドは、金融新聞またはWebサイトから毎週NAVを取得できます。
オープンエンド型ファンドの各株式および債券の株式総数に終値を掛け、各投資の結果を合計します。ファンドに関連する負債（未払費用など）は除外されます。 1株当たりのNAVは、純資産合計を発行済み株式数で割ることによって算出されます。クローズドエンド型ファンドの株価は、市場の需要と供給に応じて決定され、それに応じて株式市場で決定されます。
オープンエンド型ファンドは、市場の状況に関係なく体系的な購入を可能にし、一括投資のみを許可するクローズドエンド型ファンドとは異なり、少量の投資も可能にします。トレンドはまた、市場が非常に魅力的な将来の投資家を実行しているときにクローズドエンド型ファンドが登場することを示唆しています。
目標ベースの計画を考慮し、投資ポートフォリオにおける資産配分の重要性を理解しているオープンエンド型ファンドの場合、資産配分またはリバランスが可能です。ファンドの構造は、一般的な市場シナリオでのターンアラウンドの場合に調整することができます。株式市場が上昇し、飽和状態に向かっている場合、同じものの一部を償還し、同じものをデットファンドに転用したいと思うかもしれません。このような柔軟性は、クローズドエンド構造では不可能です。構造的な変更は許可されておらず、投資家は内部の詳細や長期投資の場合の債券利回りを認識していません。

オープンエンドとクローズドエンドのミューチュアルファンドの比較表

基本 FO Rの比較	オープンエンドのミューチュアルファンド	クローズドエンドミューチュアルファンド
意味	ユニットの継続的な売買	資本は、特定の数のユニットを販売するために固定されています。
出入域	投資家による利便性	NFO（新ファンドオファー）がオンになるまでのみ参加
可用性	ファンドは公開市場で取引されておらず、売買された株式の量に基づいて価格が変更されます。取引はファンドを通じて直接行われます。	それらは資金を調達するためにIPOを通じて立ち上げられ、その後株式やETFのように上場されます。
価格決定	1株当たりのNAVは、純資産合計を発行済み株式数で割ることによって算出されます。追加費用は総資産から削減する必要があります。	価値はNAVに基づいていますが、実際の価格は需要と供給によって決定されるため、保有価値よりも高いまたは低い価格で取引することができます。
管理スタイル	状況に応じて、アクティブ、パッシブ、またはそれらの組み合わせにすることができます。	これは、アクティブな管理スタイルに従います。
満期	満期は固定されていません	一定の満期期間は通常2-5年の範囲です。
NAVの発行	毎日公開	毎週発行
利益	利益は投資家と彼らがいつファンドを出るかによって異なります。彼らが初期投資を超えた場合、それは利益と見なされます。	株主への利益は、収入とキャピタルゲインの分配の形をとることができます。それはまた、納税義務にさらされているが、株価が上昇する株式の売却から実現されるキャピタルゲインである可能性もあります。
コーパス	投資家の信頼度によって異なります。	新しいユニットが発行されないため、コーパスは修正されたままです
販売価格	目論見書で指定されているNAVプラス入口または出口の負荷	NAVのプレミアムまたはディスカウントで取引されています
取引	ファンドの引受人から直接購入	ブローカーを通じて売買されました。証券会社は、新たに発行された株式を引き受け、売却します
制限	高水準のボラティリティとそれに伴うリスクによる、レバレッジと流動性への投資に対する合理的な制限。	レバレッジと流動性に関する制限は少なくなりますが、厳格な規制制限が適用されます。
最小投資額	可処分金が限られている個人投資家にとって魅力的な小規模投資。	一括投資は許可されています。
流動性	簡単に清算できる投資	投資は、7日以内にNAVで売却できない流動性の低い証券に傾いています。

結論

それぞれのカテゴリーには長所と短所がありますが、投資を行うかどうかの決定は投資家とその投資目的に委ねられています。また、投資家のリスク選好にも依存します。資本が限られている個人投資家は、比較的安定したリターンで多くの柔軟性を提供するため、オープンエンド型ファンドを好むでしょう。

クローズドエンド型ミューチュアルファンドへの投資を検討することは、市場に参入したばかりの投資家にとってジレンマになる可能性があります。この構造内の証券はNAVに対してプレミアムまたはディスカウントで販売されるため、投資が実りあるかどうかを判断するには、原証券の本源的価値を判断する必要があります。