フリーフロート時価総額とは何ですか？
フリーフロート時価総額は、インデックスの原資産の時価総額を計算する方法であり、価格に発行済み株式数を掛けて計算され、プロモーター、インサイダー、および政府が保有する株式は考慮されません。
簡単な説明
フリーフロート時価総額は、公開市場で活発に取引されており、プロモーターが保有していない、または本質的に固定されている株式のみを考慮した上で、会社の時価総額を計算します。無料株式とは、会社が発行する株式で、すぐに入手でき、市場で活発に取引されています。
これらの株式は、以下の株主を除外しますが、これらに限定されません。
- プロモーター/創設者/パートナー/取締役の株式保有
- 利息の管理
- プライベートエクイティファンド/ヘッジファンドまたはその他のファンドが保有する株式
- 債務の借り手に差し入れられた株式は、本質的にロックインされた株式です。
- 持ち株会社が保有する株式
- さまざまな信託が保有する株式も活発に取引されていません。
- 証券市場で活発に取引されていないその他のロックインされた株式
この方法は、浮動小数点調整資本化とも呼ばれます。この方法では、結果として生じる時価総額は常に完全時価総額法よりも少なくなります。フリーフロート手法は、世界の主要なインデックスのほとんどで広く採用されています。現在フリーフロート法を使用している有名なインデックスは、S＆P、FTSE、およびMCIインデックスです。
フリーフロート時価総額を計算する式
計算
次の詳細を持つXYZ社があると仮定します–
- 発行済株式数= 20,000株
- プロモーター保有= 5,000株
- 株主とのロックされた株式= 2,000株
- 戦略的保有= 1,000株
現在の市場価格は1株あたり50ドルです。時価総額とフリーフロート時価総額をご覧ください
時価総額=総株式数x現在の市場価格= $ 50 x 20,000 = 1000,000 = $ 100万
次の手順が含まれます–
- 取引に利用できない株式数=プロモーター保有+株主とのロック株式+戦略的保有
- = 5,000 + 2,000 + 1,000 = 8,000株
- フリーフロート時価総額= $ 50 x（20,000 – 8,000）= $ 50 x $ 12,000 = $ 600,000
利点
- フリーフロート指数は、市場で活発に取引されている株式のみを考慮し、プロモーターや主要な％を保有する株主が市場に影響を与えにくいため、市場のセンチメントをより合理的かつ正確に表します。
- この方法は、インデックス内のトップ企業の集中を減らすため、インデックスのベースをより広くします。
- 時価総額が大きい、またはフリーフロート株が少ない企業がインデックスの構成で考慮できるようになったため、フリーフロートの下でのインデックスの範囲ははるかに広くなりました。浮動株時価総額では、同社の唯一の流動資本のみが考慮されるため、これらのタイプの企業をインデックスに含めることが可能になり、グラウンドプレイが増加します。
- 大規模な浮動株は、市場で活発に取引される株式が増えるため、株式のボラティリティが低くなり、株価を大幅に増減する力を持つ人が少なくなります。一方、浮動株が少ない株式は、株価を動かすのに必要な取引が少ないため、価格のボラティリティが高くなる可能性があります。
- 世界的には、これが使用するのに最適な方法であると考えられており、業界のベストプラクティスとして使用されています。FTSE、S＆P STOXXなど、世界のほぼすべての主要なインデックスは、この方法で加重されます。ナスダック100指数の上場投資信託QQQも、変動ベースで加重されています。インドでは、NSEとBSEの両方がフリーフロート法を使用して、それぞれベンチマークインデックスであるニフティとセンセックスを計算し、インデックス内の株式にウェイトを割り当てています。
投資家はフリーフロート情報をどのように使用する必要がありますか？
リスクを嫌う投資家は、一般的に株式の変動が大きい株式に投資しようとします。その結果、株価のボラティリティが低下します。株式は活発に取引されており、これにより株式の量も増加し、損失が発生した場合に投資家が簡単に退出できるようになります。プロモーター党の株式保有も少ないため、個人投資家は会社のイニシアチブに積極的に参加し、取締役会に意見や解決策を表明するためのより多くの議決権と権限を与えられます。
BSEセンセックス（インド）におけるフリーフロートファクターの開発
インドでは、ボンベイ証券取引所は、取引所に上場している各企業が四半期ごとに企業の株式保有パターンを提出する必要があるプラットフォームを開発しました。これは、取引所が完全時価総額法に調整する浮動株係数を決定するために行われます。5の倍数に四捨五入され、各企業は以下の20のバンドのいずれかに分類されます。たとえば0.55のフリーフロート係数は、会社の時価総額の55％のみがインデックス計算の対象となることを意味します。
フリーフロートバンド
出典：-Bse Webサイト
取引所内の任意の会社の浮動株時価総額を計算するには、会社から提供された情報に従って上記の係数を乗算します。