現金および現金同等物| 例、リストと主な違い

現金および現金同等物とは何ですか？

貸借対照表資産の上部の項目として通常見られる現金および現金同等物は、短期かつ流動性の高い投資であり、容易に現金に転換でき、価格変動のリスクが低い資産のセットです。その例としては、現金および紙幣、米国債、未入金の領収書、マネーマーケットファンドなどがあります。

企業が現金残高を使用していない場合、非常にリスクの低い流動性のある（売却が容易な）有価証券に現金を投資して、利息収入を生み出すことができます。したがって、流動性の高い有価証券は現金同等物と呼ばれることもあります。

現金および現金同等物のリスト

  • 現金同等物とは、期間が90日以下の有価証券（米国債など）です。
  • 株価は日々変動し、大きなリスクにつながる可能性があるため、株式（株式投資）はここには含まれていません。
  • 優先株は、償還日から3か月以内に含めることができます。

現金同等物は投資とどのように異なりますか？

  • 現金同等物は、保有期間における短期投資とは異なる場合があります。現金同等物の満期は3か月未満ですが、短期投資は12か月以内に満期になります。
  • 同様に、長期投資の満期は12か月を超えており、現金同等物として分類されていません。

なぜ企業は現金を保有しているのですか？

企業が妥当なレベルのCCEを維持したい理由はいくつかあります。

＃1-全体的な運用戦略

ほとんどの企業は、全体的な売上高と比較して、少量の現金を維持しようとしています。会社が時々銀行に行かなくても日常業務を実行するのに十分な現金を持っていることが重要です。プロクター・アンド・ギャンブルの例を見てみましょう–

出典：Yahooファイナンス

  • PGキャッシュ= 85億5800万ドル
  • PG総資産= 1442億6600万ドル
  • 総資産の％としての現金= 8.558 / 144.266〜6％
  • 2014年のPG総売上高= 83.062ドル
  • 総売上高の％としての現金= 8.558 / 83.062〜10.3％

＃2 –投機的買収戦略

別の考えは、投機的または計画的な買収のために現金を積み上げることかもしれません。Appleの例に注目すると、同じことについていくつかの洞察を得ることができます。

出典：Yahooファイナンス

  • AppleIncの現金= 138億4400万ドル
  • AppleIncの総資産= 2318.39億ドル
  • 総資産の％としての現金= 13.844 / 231.839〜6％
  • 2014年のAppleIncの総売上高= $ 182.795
  • 総売上高の％としての現金= 13.844 / 182.795〜7.5％

ここで現金についてあまりエキサイティングなことは何もないことがわかりますが、すべての投資をよく見ると、Apple Incには13.844億ドル（現金と現金同等物）+ 11.233億ドル（短期投資）+130.162ドルの巨大な山があることがわかりますbn（長期投資）= 1,552億ドル。これは適切な買収対象ですか？

＃3-正当な理由がない

一部の企業は、正当な理由もなく高額の現金を持っている場合があります。たぶん、経営陣はまだ現金を展開するための最良の方法を見つけていません。この場合、戦略の1つは、株式を買い戻すことによって株主に利益を提供することである可能性があります。

別のケースでは、資本集約的な企業のために巨額の現金が山積みになっている場合、大きなプロジェクトや機械への投資を意味します。

コルゲートの現金および現金同等物の例

コルゲートの10Kレポートはこちらからダウンロードできます

コルゲートの例を見てみましょう。ここでは、この概念をさらに習得するために、Colgate'sCashに関するいくつかの簡単な質問に答えます。

コルゲートのCCEはどこにありますか？

コルゲートのCCEは貸借対照表に記載されています。

2013年と2014年のCCEコルゲートの金額はどれくらいですか？

コルゲートは、2013年と2014年にそれぞれ9億6200万ドルと10億8900万ドルのCCEを持っています。

総売上高に比べて多額ですか、少額ですか？

  • コルゲートの現金（2014年）= 10億8900万ドル
  • 2014年のコルゲートの総売上高= 172.77億ドル
  • 総売上高に占める現金の割合（2014年）= 1.089 / 17.277 = 6.3％ 
  • コルゲートの現金（2013年）= 9億6200万ドル
  • 2013年のコルゲートの総売上高= 17.420ドル
  • 総売上高の％としての現金（2013）= 0.962 / 17.420 = 5.5％

これを上記のPG（Proctor and Gamble）と比較すると、一致しています。6％は正常のようです（小さくも大きくもありません）

コルゲートはこの現金を買収に使うことを計画していると思いますか？

コルゲートの現金は約6％です（それほど高くはありません）。また、コルゲートの短期投資と長期投資を見ると、ほとんど存在していません。おそらく、コルゲートが主要な買収戦略を追求しようとしていないことを上から推測することができます。また、現金および現金同等物は流動比率を改善することに注意してください。

コルゲートは会計方針でこれをどのように定義していますか？

コルゲートは、以下のように現金を定義しています。

次は何？

これは、現金および現金同等物、その定義、および基本についてのガイドです。ここでは、現金および現金同等物のリスト、Colgate、P＆G、およびAppleの例、および企業が現金を保有する上位3つの理由について説明します。何か新しいことを学んだり、投稿を楽しんだりした場合は、以下にコメントを残してください。どう考えているか教えてください。どうもありがとう、そして気をつけて。ハッピーラーニング！

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