プロフォーマ収益(公式)| プロフォーマEPSを計算する方法は?

プロフォーマ収益の定義

プロフォーマ収益とは、火災による損失や再編費用などの特別項目を考慮していないため、一般に公正妥当と認められた会計原則の遵守から逸脱して計算された会社の収益を指します。会社の財務諸表の比較的前向きな状況は、会社によって示されます。

簡単に言えば、プロフォーマ収益とは、リストラ費用や特別項目などの非経常項目を除外した収益を指します。この場合、会社の収益は一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)に従って計算されません。これは、収益のプラス面を示すために使用されます。

  • これは、IPOの一部として含まれる収益の予測、つまり新規株式公開とも呼ばれます。
  • 会社は、定期的でないアイテム、または通常の操作の一部として通常は発生しないアイテムを除外する場合があります。例としては、資産の減損、陳腐化した在庫、リストラ費用、および特別な項目があります。これらを通じた企業の意図は、通常の収益性を明確に把握し、投資家に示すことです。
  • さらに、一部の企業はこれを誤用し、GAAPに従って一般的に含める必要のある項目を除外しています。投資家は、予防策を講じ、ファンダメンタル分析を行い、それに応じて投資する必要があります。

ケーススタディ

ケーススタディで同じことを理解しましょう。

ソース:amazon.com

2001年、Amazon.comは、減損資産の評価減、支払利息、株式投資の損失などの一部の費用を除外した四半期のプロフォーマ結果を発表しました。

Amazon.comによると、Pro-Formaの第3四半期の営業損失は2700万ドルに縮小しましたが、GAAPによる純損失は1億7000万ドルでした。その後、論争が起こり、同社はPro-Formaの基準に従ってレポートを作成し、レポートをリリースしました。2001年後半、証券取引委員会は、企業がプロフォーマの収益を誤解させた場合、民事詐欺訴訟に直面する可能性があると警告を発しました。2002年に、この警告に対する最初の措置がトランプホテル、カジノリゾートで行われました。

Pro-forma EPSとは何ですか?

また、Pro-FormaEPSを見つけるのにも役立ちます。この計算は、非経常費用を除いた正規化された純利益に基づいています。Pro-Forma EPSは、将来のEPSを予測するために使用できる、営業利益の流れを見つけることを目的としています。

プロフォーマEPSは、合併や買収に非常に役立ちます。ここでは、目標純利益と追加の相乗効果または増分調整を分子に追加し、買収によって発行された新しい株式を分母に追加します。

プロフォーマEPSフォーミュラ

  • Pro-Forma EPSは、企業を買収する際に使用され、ターゲットを買収するか、ターゲットと合併することで得られる財務結果を決定します。また、取得者は、この取引が増加的であるか希薄であり、EPSにプラスの影響を与えるかを判断できます。この状況は、1株当たり利益が増加する可能性があるが、合併会社の価値が買収者および目標よりも低い場合にも発生する可能性があります。
  • 増分調整は、2つの会社が合併したときに作成される付加価値アイテムであることに注意してください。
  • たとえば、Eコマース会社は宅配会社と合併します。この合併により、eコマース企業は以前にサードパーティの宅配会社に支払われた元の宅配便のコストを節約できます。この会社はそのリソースを使用しており、それが利益の増加とコストの削減につながります。

1株当たりプロフォーマ利益(EPS)を計算する方法は?

計算は次のとおりです。–

買収者の総収益は6000ドル、発行済み株式数は3,000株です。

EPS = 6000/3000

買収される対象会社の総収益は3,000ドルです。

Adjustは、買収者が700株の新株を発行し、それらをターゲットに引き渡して買収を完了することです。

Pro Formaは、すべての収益の合計を、Pro FormaEPSを取得するために発行されたすべての株式の合計で割ったものです。

  • Pro Forma EPS =(取得者の純利益+ターゲットの純利益)/(取得者の発行済み株式+発行済み新株)
  • =(6,000 + 3,000)/(3,000 + 700)

Pro FormaEMSは次のようになります。

  • 増加/希釈は、前のトランザクション後のEPSのパーセンテージです。
  • 付加/希釈=(2.43-2)/ 2 * 100

  • 付加/希釈

増加は正を意味し、希釈は負を意味します。

このExcelテンプレートはここからダウンロードできます:-ProForma収益EPS計算Excelテンプレート

GAAPとプロフォーマ財務諸表

  • GAAPはそれぞれの詳細を提供し、Pro-Formaは非経常経費を除外するのに対し、企業が直面したすべての経費
  • GAAPは長期的な利益を分析できませんが、Pro-Formaは企業の長期的な利益を見つけるのに役立ちます。
  • GAAPがマイナスのプロフォーマ収益で収益を示している場合、プラスになる可能性があります。
  • GAAPは経費を操作することはできませんが、Pro-Formaの場合、同じ収入を操作することができます。

用途

Pro-Formaの収益ステートメントは、企業のコアビジネスのパフォーマンスと価値をよりよく理解するのに役立ちます。ほとんどの場合、定期的でないビジネスイベントは、将来発生しないことが予想されるため、除外できます。

利点

  • Pro-Forma EPSはまた、投資家に会社の運営の明確な全体像を提供します。一部の企業では、財務実績の正確なビューを提供し、企業の外を見ています。
  • 経常外費用を考慮すると投資家の見方に影響しますが、これらの費用は短期的および長期的な利益であり、これらの費用を考慮しないPro-Forma EPSを使用して計算する必要があり、長期的な利益の分析に役立ちます。例:会社の合併の料金は1回です。したがって、Pro-FormaEPSでは考慮しないでください。
  • これらの収益は、会社のコアバリュードライバーを特定し、会社の運営における変化する傾向を分析するための便利なツールであり、後で潜在的な買収目標の評価に使用できます。

短所

  • 会社は、株式に基づく報酬や買収関連の費用などを除外することがあり、投資家はこれらの費用を非現実的であると見なし、収益もプラスと見なすと期待しています。
  • これらの収益には、従うべき標準的なガイドラインはありません。
  • 一部の企業は、声明の中で売れ残りの在庫を考慮していません。
  • これらの収益は簡単に操作できます。