長期債務の現在の部分(CPLTD)-定義、例

長期債務の現在の部分は何ですか?

長期債務の流動部分(CPLTD)は、貸借対照表の日付から次の1年の期間内に支払われる会社の債務の長期部分であり、これらは貸借対照表の長期債務から分離されます。会社のキャッシュフローまたは流動資産を利用して来年以内に支払われる予定のシート。

上記のエクソンのチャートを見てみましょう。過去5年間のエクソンの現在の負債と非現在の負債を追跡します。2016年中、エクソンは、非流動部分の283.9億ドルと比較して、長期債務の現在部分の136億ドルを保有していたことに注意してください。しかし、2013年と2014年には、エクソンのCPLTDは非流動部分のCPLTDよりはるかに大きかった。

長期債務の例の現在の部分

SeaDrill Limited(NYSE:SDRL)の長期債務総額は98億ドルで、今年度は31億ドルの支払いが見込まれています。したがって、2016年第4四半期末時点で、長期債務として66億ドル、長期債務の現在の部分として31億ドルを記録しました。

以下のスナップショットは、SeaDrillLimitedの貸借対照表を示しています。

出典:SeaDrill Limited

上のグラフに見られるように、SeaDrillのバランスシートは、CPLTDが前年比で115%増加しているため、良い状況を描いていません。これは、SeaDrillが短期借入金と流動負債をカバーするのに十分な流動性を持っていないためです。言い換えれば、シードリルは、現金や現金同等物などの流動性と比較して、長期債務の現在の部分が多い。これは、SeaDrillが支払いを行うことや短期的な義務を完済することが困難になることを示唆しています。

注:経験則では、CPLTDの数値が小さい会社と比較して高い会社は、デフォルトのリスクが高いとされています。

長期債務の現在の部分の数が多く、キャッシュポジションが低いSeaDrillについても同じことが言えます。この高いCPLTDの結果として、会社はデフォルトの危機に瀕していた。simplewall.stによると、SeaDrillは、業界の低迷を乗り切るための債務再編計画を提案しました。このスキームに従って、会社は債権者との借入金の再交渉を計画しており、CPLTDの大部分を延期する計画を持っています。

しかし、先月の株価が15%以上下落したため、この動きは株価のパフォーマンスに悪影響を及ぼしました。事実、2016年12月30日の以前の日付で債権者を満足させることができなかったため、これは債務再編計画に関する2回目の発表でした。今回、同社は期限を2017年4月末に延期しました。

SeaDrillの場合、原油セクターの歴史的な弱さと市況の悪化により、同社はCPLTDを支払うことができません。たとえば、原油の供給過剰と米国での在庫の増加により、原油価格は2014年の1バレルあたり100ドルの高値から、現在は1バレルあたり50ドル近くまで50%以上下落しました。

結論

負債は会社の総資本の重要な要素です。財務レバレッジを作成します。これは、ローンから得られる収益がローンまたは負債のコストを超える場合に、投資収益率を増やすことができます。しかし、それはすべて、会社が銀行または他の金融機関から取った負債を正しい方法で利用しているかどうかに依存します。一方、長期債務の現在の部分は、今後12か月以内に支払われると予想される債務の支払いの主要部分を表すため、現在の流動性として扱う必要があります。現在の12か月以内に支払われない場合、それは蓄積され、会社の即時の流動性に悪影響を及ぼします。その結果、会社の財政状態は危険にさらされ、投資家や貸し手にとっては有望な兆候ではありません。

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