費用便益分析の定義
費用便益分析（CBA）は、正味現在価値、費用便益分析などのさまざまなモデルを使用して、特定のアクションの費用と利益を計算した後、重要な決定に到達するために企業が使用する手法です。
費用便益分析（CBA）モデル
この分析を行う場合、全体的な結果に到達するための2つの主な方法があります。これらは、正味現在価値（NPV）と費用便益比（BCR）です。
＃1-正味現在価値モデル
プロジェクトのNPVは、利益の現在価値とコストの現在価値の差を指します。NPV> 0の場合、プロジェクトには先に進むための経済的正当性があるということになります。
これは次の式で表されます。
＃2 –費用便益比
一方、費用便益は、プロジェクトに関連する費用の現在価値の合計に対する、プロジェクトに関連する利益の現在価値の合計の比率を計算することによって価値を提供します。
1を超える値が大きいほど、検討される代替案に関連する利点が大きくなります。費用便益比を使用する場合、アナリストは費用便益比が最大のプロジェクトを選択する必要があります。
例
2つの比較を提案する費用便益分析の例を簡単に見てみましょう。
| プロジェクトの代替案1 | プロジェクト代替案2 |
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この費用便益分析の例から、両方の投資提案が正味の肯定的な結果を提供していることがわかります。ただし、結果を取得するNPVおよびBCRの方法では、わずかに異なる結果が得られます。NPVを使用すると、7000万ドルのNPVがオプション2のNPV（500万ドル）よりも大きいため、投資オプション1の方が良い結果が得られることがわかります。一方、BCR法を適用すると、2.22のBCRが1.88のBCRよりも大きいため、オプション2が推奨されます。
費用便益分析の例では、全体的な結果は、オプション1に関連するコストを考慮して決定するか、代替案1を選択することで得られる全体的なはるかに大きな利益（金銭的観点から）を考慮して決定することができます。費用便益分析の結果はクローズエンドではないことを参照してください。当局はすべての観点に基づいて決定を比較検討できるため、異なる方法で両方の形式の分析を提示することが最も適切な場合があります。
費用便益分析のステップ
利益がコストを覆い隠しているときに投資決定を下すのは非常に簡単であることは誰もが知っていますが、分析に含まれる他の重要な要素を知っているのはほんのわずかです。意味のあるモデルを作成する手順は次のとおりです。
＃1-分析のフレームワークを定義します。
ポリシーの変更または特定のプロジェクトへの投資の前後の状況を特定します。この現状のコストを分析します。何もしない、またはゼロにいるのではなく、最初にこの投資オプションを採用することの利益を測定する必要があります。現状維持が最も有利な場所である場合があります。
＃2 –コストとメリットを特定して分類します。
それぞれの費用と便益の効果を確実に理解するために、費用と便益を次のように分類することが重要です。
- 直接費用（意図された費用/利益）
- 間接費（意図しない費用/利益）、
- 有形（測定と定量化が容易）/
- 無形（識別と測定が難しい）、そして
- リアル（収益の純利益に寄与するもの）/送金（両替商）
＃3 –予想されるコストと収益のタイムラインを描く。
意思決定に関しては、タイミングが最も重要な要素です。マッピングは、コストとメリットが発生する時期と、フェーズ全体でどれだけパンアウトするかを実行する必要があります。これにより、2つの大きな問題が解決されます。まず、定義されたタイムラインにより、企業はすべての利害関係者の期待に合わせることができます。第二に、タイムラインを理解することで、コストと収益が運用に与える影響を計画することができます。これにより、企業は物事をより適切に管理し、不測の事態に先んじて措置を講じることができます。
＃4 –コストとメリットを収益化します。
すべてのコストとすべての利益を同じ金額単位に配置する必要があります。
＃5 –現在価値を得るための割引費用と便益。
これは、将来のコストと利益を現在価値に変換することを意味します。これは、適切な割引率でキャッシュフローまたは利益を割り引くこととしても知られています。ビジネスごとに割引率が異なる傾向があります。
＃6-正味現在価値を計算します。
これは、利益からコストを差し引くことによって行われます。肯定的な結果が得られた場合、投資提案は効率的であると見なされます。ただし、考慮すべき他の要因もあります。
費用便益分析の原則
- コストと利益の割引– プロジェクトの利益とコストは、特定の時間の同等の金額で表す必要があります。これは、インフレの影響だけでなく、現在利用可能な1ドルを投資でき、5年間利息を稼ぎ、最終的には5年間で1ドル以上の価値があるためです。
- 特定の調査領域の定義– プロジェクトの影響は、特定の調査領域に対して定義する必要があります。例：都市、地域、州、国、または世界。プロジェクトの効果は、1つの調査領域では「相殺」される可能性がありますが、より小さな調査領域では「相殺」されない可能性があります。
- 調査地域の仕様は主観的かもしれませんが、分析に大きな影響を与える可能性があります
- 不確実性に正確に対処する– ビジネス上の意思決定は不確実性によって曇っています。不確実性の領域を開示し、各不確実性、仮定、またはあいまいさにどのように対処したかを個別に説明する必要があります。
- コストとメリットの二重カウントは避ける必要があります– メリットまたはコストのそれぞれが別個の機能と見なされても、同じ経済的価値を生み出し、要素の二重カウントが発生する場合があります。したがって、これらは避ける必要があります
費用便益分析の使用
- 機会の実現可能性の決定：誰もビジネスで損失を被ることを望んでいません。プロジェクトやイニシアチブに巨額の資金が投資された場合、少なくとも損益分岐点になるか、コストを回収する必要があります。プロジェクトがポジティブゾーンにあるかどうかを判断するために、コストとメリットが特定され、現在価値に割り引かれ、実行可能性が確認されます。
- プロジェクトを比較するための基礎を提供するには：投資の選択肢が非常に多いため、最良の代替案を選択するための基礎が必要です。費用便益分析は、利用可能なオプションを選択するためのツールの最適な方法の1つです。 2つのオプションのうちの1つがより有益であると思われる場合、選択は簡単です。ただし、評価する選択肢が3つ以上ある場合は、問題が発生します。このモデルは、企業がメリットの順序に従ってプロジェクトをランク付けし、最も実行可能なプロジェクトを選択するのに役立ちます。
- 機会費用の評価：私たちが自由に使えるリソースは有限ですが、投資機会はたくさんあります。費用便益分析は、最適なオプションを比較および選択するための便利なツールです。ただし、最も実行可能なプロジェクトを選択する際には、機会費用または次善の代替案の費用を認識することも不可欠です。これは、他のオプションが選択された場合に発生する可能性のあるメリットを企業が特定するのに役立ちます。
- さまざまな実際のシナリオに対する感度分析の実行：状況は常に同じではなく、正確な結果を予測することはできません。割引率は、ある範囲でテストできます。感度分析は、費用便益分析の信頼性を向上させるのに役立ち、主に割引率にあいまいさが存在する場合に使用されます。調査員は、モデルの感度をテストするために割引率と期間値を変更する場合があります。
制限事項
他のすべての定量的ツールと同様に、費用便益分析にも特定の制限があります。優れたCBAモデルは、これらのハードルを最も効果的な方法で回避するモデルです。制限のいくつかは次のとおりです。
- 費用と便益の定量化における不正確さ– 費用便益分析では、すべての費用と便益を特定し、適切に定量化する必要があります。ただし、予測ができないために特定のコストやメリットを誤って省略したなどの特定のエラーは、原因となる関係を困難にし、モデルを不正確にする可能性があります。さらに、金銭的価値の割り当てに関するあいまいさは、さらに非効率的な意思決定につながります。
- 主観性の要素– すべてのコストとメリットを簡単に定量化することはできません。確かに、主観性を必要とする他の要素が関係しています。従業員満足度、顧客満足度、信頼の低下などのコストなどの福利厚生の金銭的価値を確認することは困難です。ただし、標準の費用便益分析モデルでは定量化が必要なため、企業はこれらの要因を定量化する可能性があり、関連する精度の範囲は限られています。意思決定者は感情的に夢中になり、これもまた、偏った分析と偏った分析をもたらします。
- 費用便益分析はプロジェクト予算と間違われる可能性があります– 要素には見積もりとみなし定量化が含まれますが、あるレベルで費用便益分析モデルがプロジェクト予算と間違われる可能性があります。予算の予測はより正確な機能であり、この分析はその前兆にすぎません。それを予算として使用すると、検討中のプロジェクトに潜在的にリスクのある結果をもたらす可能性があります。
- 割引率の確認–割引 の使用における主な懸念事項は、選択した割引率に関連する値です。現在価値に割り引く標準的な方法は、コストと利益のタイミングに基づいています。sを割り引くこの方法は、すべてのコストと利益が各年の終わりに発生することを前提としています（または、計算を容易にするためにこのタイミングが使用される場合があります）。ただし、特定のシナリオでは、コストとメリットのタイミングをより徹底的かつ区別して検討する必要があります。コストが年の途中または年の最後の四半期に発生した場合、年末にそれを割り引くと、結果がある程度歪む可能性があるとします。したがって、費用と便益を割り引くタイミングは、プロジェクトの寿命に応じて調整する必要があります。
結論
費用便益分析を実行することは、企業が有益な意思決定を行うために重要です。主観性の関与を最小限に抑えて、コストとメリットを正確に定義することが重要です。表面性はビジネスに悪影響を与える可能性があるため、識別と定量化は詳細に行う必要があります。提案や特定のプロジェクトが実行可能かどうかを確認するだけではありません。また、各プロジェクトの実行可能性の商を確認するのにも役立ちます。
このモデルの結果は、単なる最終結果ではなく、全体的なプロセスと見なす必要があります。費用便益分析モデルの最終結果を提示する一方で、分析者は全体の進行について当局に説明する必要があります。各ステップとその背後にある理論的根拠も同様に重要です。したがって、このモデルは、企業が実行可能性を確認するのに役立つだけでなく、適切な決定を下すのにも役立ちます。