PVとNPVの違い
現在価値（PV）は、特定の期間における会社の将来のすべてのキャッシュインフローの現在価値を指し、正味現在価値（NPV）は、会社のすべてのキャッシュアウトフローの現在価値をから差し引いた値です。会社の総キャッシュインフローの現在価値。
現在価値（PV）とは何ですか？
PVまたは現在価値は、特定の収益率で割り引かれたすべての将来のキャッシュフローの合計です。現在価値は割引価値とも呼ばれ、将来の収益または負債の公正価値を決定するのに役立ちます。現在価値の計算は、財務において非常に重要な概念であり、企業の評価額の計算にも使用されます。この概念は、債券の価格、スポットレート、年金の価値の決定、および年金の計算にも重要です。義務。現在価値を計算することは、家の購入や授業料の支払いなど、将来の目標を達成するために必要な金額を決定するのに役立ちます。また、EMIで車を購入するか、住宅ローンを支払うかを計算するのにも役立ちます。
現在価値は次の式を使用して計算されます。
現在価値= FV /（1 + r）nどこ
- FVは将来価値です
- rは必要な収益率、nは期間数です。
レートが高いほど、キャッシュフローがより高いレートで割り引かれるため、リターンは低くなります。
割引率が10％の1年間の現在価値100ドルを知りたい
- 現在価値= 100 /（1 + 10％）1 = $ 91
正味現在価値（NPV）とは何ですか？
NPVまたは正味現在価値は、一連の支払いと将来のキャッシュフローのすべての現在価値の合計です。NPVは、キャッシュフローが何年にもわたって分散している製品を比較する方法を提供します。この概念は、ローン、支払い、投資、およびその他の多くのアプリケーションで使用できます。正味現在価値は、今日の予想キャッシュフローと今日の現金投資の価値の差です。
これは、資本予算の重要な概念でもあります。これは、プロジェクトが経済的に実行可能かどうかを計算して理解するための複雑で包括的な方法です。この概念には、キャッシュフロー、必要な収益（加重平均資本コスト）、最終価値、貨幣の時間価値、残存価値など、他の多くの財務概念が含まれます。
正の現在価値は、会社が費用よりも多くの収益を生み出し、利益を上げていることを意味します。プロジェクトの正味現在価値が正であると会社が見積もった場合、そのプロジェクトは収益性があると見なされ、キャッシュフローが負のプロジェクトは赤字であると見なされます。
正味現在価値は、次の式を使用して計算できます。
ここで、R 1 =期間1の純キャッシュフロー、R 2 =期間2の純キャッシュフロー、R 3 =期間3の純キャッシュフロー、i =割引率
会社が1000ドルでマシンを購入し、1年目に600ドル、2年目に550ドル、3年目に400ドル、4年目に100ドルのキャッシュフローを生み出すと仮定します。15％の割引率を想定して正味現在価値を計算します
- NPV = [$ 600 /（1 + 15）1 + $ 550 /（1 + 15）2 + $ 400 /（1 + 15）3 + $ 100 /（1 + 15）4] – $ 1000
- NPV = $ 257.8
PVとNPVのインフォグラフィック
主な違い
- 現在価値またはPVは、特定のレートで与えられる将来のすべてのキャッシュインフローの加算です。一方、正味現在価値は、さまざまな期間に獲得したキャッシュフローと資金調達に必要な初期投資の差です。
- 現在価値は、自動車の投資決定や負債の価値の計算、債券に関連する投資決定、スポットレートなどに役立ちます。一方、正味現在価値は、主に企業が資本予算決定を評価する際に使用します。ここで注意すべき重要な点は、正の正味現在価値を持つすべてのプロジェクトが収益性があると想定されていることです。無制限の資金源を持っている会社にとって、それはそのような決定を下すことができるだけであり、そのようなシナリオは現実の世界では不可能です。 NPVが最も高いプロジェクトは、IRR（内部収益率）、PB（回収期間）、DPB（割引回収期間）などの他のメトリックを使用して、企業によって選択されます。
- 現在価値の計算は、単に将来のキャッシュフローを必要な期間の必要な収益率で割り引くことです。ただし、正味現在価値はより複雑であり、さまざまな期間のキャッシュフローが考慮されます。
- 正味現在価値は収益性の計算に役立ちますが、現在価値は富の創出や収益性の計算には役立ちません
- 正味現在価値は正味額の計算に必要な初期投資を考慮しますが、現在価値はキャッシュフローのみを考慮します。
- 現在価値の概念を理解することは非常に重要ですが、正味現在価値の概念はより包括的で複雑です。
PVとNPVの比較表
基礎 | 現在価値 | 正味現在価値 | ||
| 定義 | 現在価値は、プロジェクトで生成すると推定されるすべての収益の割引キャッシュフローを計算します | 正味現在価値は、必要な初期投資を計算した後、プロジェクトの収益性を計算します | ||
| 測定する | これは、今日の将来のキャッシュフローの価値を測定します。 | プロジェクトの価値を測定します。会社がプロジェクトに着手すべきかどうか | ||
| 富の創造 | 現在価値は絶対数を示し、作成された追加の富を測定しません | NPVは、プロジェクトの収益性を計算することによって生成される追加の富を計算します | ||
| 受け入れ | PV法はシンプルで一般の人々にも理解されており、日常の意思決定プロセスで使用できます。 | 正味現在価値は主にビジネスマネージャーによって使用され、資本予算の決定に役立ちます | ||
| 現金流量 | PVは、特定の期間に生成されたキャッシュインフローの現在の値を計算します | NPVは、意思決定の目的で、キャッシュインフローとキャッシュアウトフローをノックアウトします。 |
結論
現在価値は、正味現在価値の概念を理解するための足がかりです。これらの概念の両方を適用することは、個人と企業の意思決定プロセスにおいて非常に重要です。ただし、これら2つに加えて他の概念は、投資家またはビジネスマネージャーがより多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。