合併と買収（定義、例）| M＆Aプロセス

合併と買収とは何ですか？

合併買収（M＆A）とは、既存の2つの会社が新しい会社に転換すること、または会社間の相乗効果を利用するために一般的に行われる、ある会社の別の会社による購入などの合意を指します。研究能力の拡大、新規セグメントへの事業拡大、株主価値の向上など。

M＆Aは、企業の組み合わせとして定義されます。2つの会社が結合して1つの会社を形成する場合、それは会社の合併と呼ばれます。一方、買収とは、1つの会社がその会社に買収されることです。

  • 合併の場合、被買収会社は消滅し、買収会社の一部となります。
  • 買収の場合、買収会社が買収会社の過半数の株式を引き継ぎ、買収会社は存続します。要するに、買収の1つは、1つの事業/組織が他の事業/組織を購入します。

合併と買収のプロセス

次のプロセスについて説明しましょう。

  1. フェーズ1：買収前のレビュー：このフェーズでは、M＆A（M＆A）の必要性に関連する買収企業の自己評価が行われ、ターゲットを通じた成長計画の戦略が行われます。
  2. フェーズ2：ターゲットの検索とスクリーニング：この段階では、買収の可能性のある候補者（企業）が特定されます。このプロセスは主に、買収企業にとって適切な戦略を特定することです。
  3. フェーズ3：ターゲットの調査と評価：スクリーニングを通じて適切な会社が特定されると、その会社の詳細な分析が行われます。これはデューデリジェンスと呼ばれます。
  4. フェーズ4：交渉を通じてターゲットを取得する：ターゲット企業が選択されたら、次のステップは交渉を開始して、交渉された合併の合意に達することです。これにより、取引が実行されます。
  5. フェーズ5：合併後の統合：上記のすべての手順が正常に完了すると、両方の参加企業による合併の合意が正式に発表されます。

合併と買収のメリット

＃1-会社と会社の業績の改善

  • M＆Aの主な目的は、関係する両社に相乗的な成長をもたらし、両社の業績を向上させることです。このように、価値の創出は、すべての合併や買収の主要な目的の1つと言えます。
  • 一般的にM＆Aの原因となる市場シェアの拡大は、より多くの利益と収益の創出につながります。新経営陣が無駄や非生産的な活動を効率的に処理し、それを事業から排除すれば、事業からの利益も高めることができます。

＃2 –過剰な容量の排除

  • 産業がある程度成長すると、過剰生産能力が発生する傾向があります。ますます多くの企業が同じ業界に参入するとき、供給は増加し続け、これはさらに価格を下げます。新規企業が市場に参入すると、既存企業の需給グラフが乱れ、価格が下落します。
  • このように、ある時点で価格が下がり続けると、多くの企業が市場で生き残ることができなくなるため、企業は合併または買収して市場の過剰供給を取り除き、価格の下落を是正します。

＃3 –成長の加速

M＆Aは、成長の生成要因を念頭に置いて大幅にダウンしています。合併と買収は市場シェアを拡大​​し、より多くの利益と収益をもたらします。対象企業が売上を吸収し、その顧客も引き継がれると、売上、収益、利益が増加します。

＃4 –スキルとテクノロジーのノウハウ

  • 企業は一般的に、ターゲット企業の最新のテクノロジーとスキルを吸収するために合併や買収を行いました。通常、特定のテクノロジーに対する権利を独占的に保有している企業はほとんどなく、これらのテクノロジーをゼロから構築することは、より費用がかかり、困難です。
  • したがって、企業はそのような企業を合併または買収して、その過程でテクノロジーを手に入れることを好みます。また、M＆Aは、相乗的な成長と強化されたビジョン共有をもたらすことができる、両社のテクノロジーとスキルの共有の範囲を提供します。

＃5 –ロールアップする戦略

一部の企業は、市場で事業を行うには非常に小規模であり、販売を促進するために生産コストが高くなっています。彼らの活動は実行可能ではなく、規模の経済も享受していません。これは買収に最適なシナリオです。買収は、ターゲット企業が市場で生き残り、ターゲットを探す企業の助けを借りて規模の経済を享受するのに役立つため、ターゲット企業にとってメリットとなる可能性があるためです。

インドのトップ3M＆A取引

  1. Vodafone-Hutchison：  2007年、世界最大の収益を上げている通信会社であるVodafoneは、Hutchison Essar Ltdの52％の株式を購入することで、インドの通信市場に大きな打撃を与えました。Essarグループはまだ合弁事業の32％を保有しています。
  2. Hindalco-Novelis：Hindalco Companyはカナダの会社Novelisを60億ドルで買収しました。この合併買収（M＆A）は、Hindalcoの子会社として運営される世界最大の圧延アルミニウムNovelisになるために会社に利益をもたらしました。
  3. Mahindra and Mahindra-Schoneweiss ： Mahindra＆Mahindraは、2007年にドイツの鍛造部門のリーディングカンパニーであるSchoneweissの90％を買収し、世界市場におけるMahindraの地位を強化しました。

M＆Aはどのように行うことができますか？

  • 資産を購入することによって
  • 普通株式を購入することにより
  • 株式を資産と交換することにより
  • 株式を株式と交換することによって

M＆Aの理由

  • M＆A（M＆A）は、運用の冗長コストを削減することにより、企業のパフォーマンスの質を向上させます
  • 過剰な容量を削除します
  • 成長を加速する
  • スキルとテクノロジーを習得する

合併と買収（M＆A）のインフォグラフィック

合併と買収の違いの上位5つは次のとおりです