水平統合の定義
水平的合併とは、同じまたは類似の業界で事業を行っている組織間で行われる合併を指し、一般に業界の競合他社は、市場でのシェアを増やし、規模の経済をもたらすなどの理由で、このようなタイプの合併を選択します。競争のレベルを下げるなど。
説明
水平的合併は、同様の事業分野または同じ業界で事業を行っている企業間で行われる合併の一種です。言い換えれば、同じまたは類似の製品またはサービスを提供する企業が単一の所有権の下に集まったときに発生します。このようなタイプの合併を行うほとんどの企業は、同じ業界で事業を行っている競合他社です。
企業は、財務的および非財務的の両方の多くの理由で合併を求めています。これらの合併は通常、非財務的な理由で検討されます。しかし、これらのタイプの合併は、業界の競争の減少につながる可能性があり、寡占にもつながる可能性があるため、政府によってより厳密に監視されています。
水平合併の架空の例は、ヒンドゥスタンユニリーバーとパタンジャリです。どちらもFMCG市場で運営されていますが、どちらも人々のさまざまな人口統計を対象としたさまざまな製品範囲を持っています。したがって、合併は彼らがより広い範囲の製品を提供するのを助け、彼らの収入を大幅に増加させ、そして市場シェアの増加につながるでしょう。
なぜ企業は水平合併に行くのですか？
＃1-規模の経済
合併は通常、結合されたエンティティが個々のエンティティの結合された評価よりも多くの評価を持つことが予想される場合に発生します。合併により両社間でM＆Aが相乗効果を発揮したことも同様です。企業は、コスト削減によって規模の経済をもたらすために、水平的合併を目指しています。コストの削減は、冗長なプロセス、運用、または人件費の排除によって発生する可能性があります。したがって、同社はより効率的かつ費用効果の高い方法で、より幅広い製品またはサービスを提供できます。
＃2 –競争の激化
企業はまた、競争を減らすためにこのタイプの合併に行くかもしれません。したがって、それはまた、細分化された産業の統合につながる可能性があります。
＃3 –市場シェアと営業収益の増加
合併は企業にとって無機的な成長方法です。個別の市場シェアと市場での聴衆を有する同じ/類似の製品またはサービスを提供する2つの会社が結合して単一のエンティティになると、市場シェアが増加し、したがって収益が増加します。
＃4 –より速い成長
無機成長は、有機成長よりも速い成長方法です。したがって、より速い成長方法を探している企業は、通常、水平合併を選択します。企業が製品範囲や市場シェアを拡大したり、ゼロから開発するための時間とリソースを投資せずに地理的範囲を拡大したりすることを検討している場合、そのような合併が行われる可能性があります。
＃5 –ビジネスの多様化
企業は、製品/サービスの範囲と地理的な存在の両方の観点からビジネスの多様化を追求するために、この合併に進む可能性があります。また、企業が新しい市場に参入し、人口統計学的にリーチを拡大するのにも役立つ可能性があります。
水平統合の例
例1
ABC Limitedが鉄鋼製品を販売し、PQR Ltdも鉄鋼を販売しているが、小売レベルで個人に販売しているとします。
この例では、相乗効果を生み出し、グループの収益と市場シェアを増やすために、これら2つの会社を水平方向に合併することができます。
上記の例では、2つの会社を結合することにより、結合されたエンティティの資産ベースが$ 1,00,000から$ 2,00,000に増加しました。
さらに、水平合併プロセスには、会計基準に従って貸借対照表に認識されているのれんがあります。
例2
ABC Ltdがビニール袋の製造に従事し、PQRLimitedがビニール袋の製造に従事しているとします。これら2つの会社の間には水平的な合併があり、次の方法で相乗効果を得ることができます。
このABCLtdとPQRLtdは、プラスチック製品を製造する同じ事業分野にあります。
- 両社を統合することにより、合併後の会社は、消費者に販売できる多様な鉄鋼製品ベースを持つことになります。
- エンティティの合計売上高が$ 1,50,000から$ 3,50,000に増加し、売上高が130％増加したことがわかります。
- この合併を実行することにより、会社の純利益は5万ドルから15万ドルに増加し、純利益の3倍の成長となり、1株当たりの評価額が増加しました。
水平合併はまた、両社の総経費と総収益が確実に経費率を下げ、会社の財務実績を改善するため、合併後の事業体が経費率を管理するのに役立ちます。
例3
ABC Ltdがヘルメットの製造を行っているが、インフラストラクチャがなく、大きな損失を出しているが、非常に高い流通ネットワークを持っているとします。一方で、インフラ体制を確立し、大きな利益を上げているPQRLtdもあります。
この場合、ABCは個人レベルで損失を出しているが、会社をPQRと統合することにより、損失を吸収し、長期的にはプラスの利益を報告することさえできる。
- 合併後の事業体の純利益がABCLtdの損失を吸収し、幅広い流通ネットワークとともに完全なインフラストラクチャが確立されたため、グループの財務上の位置付けが強化されたことがわかります。
- このように、同じ事業分野にある両社は、お互いのUSBと長所を活用して強力な合併体を作ることで、合併プロセスにおける相乗効果を実現しています。
- この1つの会社の弱点は、他の会社の強みである可能性があります。合併後の事業体は、市場シェアを獲得することにより、事業を拡大し、市場で強力な基盤を構築するための燃料を提供します。
水平合併で直面する問題は何ですか？
- 文化的統合の難しさ：文化的問題は通常、あらゆる種類の合併で直面しますが、特に水平的合併で顕著です。2つの会社は類似または同じ業界で事業を行っているため、どちらもプロセスと機能は類似していますが、処理方法が異なる場合があります。このように、両社の文化が異なるため、両社の共存はさらに困難になっています。
- 異なる経営スタイル：両社の経営スタイルは異なっていなければならないため、合併は両経営の衝突につながる可能性があり、合併の失敗につながる可能性があります。
- 独占市場を生み出す可能性がある：その業界で活動している最大のプレーヤーの2つが合併した場合、市場に独占を生み出す可能性もあります。たとえば、35％の市場シェアを持つ会社が15％の市場シェアを持つ会社と合併した場合、統合されたエンティティは50％の市場シェアを持つため、競争が大幅に減少します。統合された事業体の市場シェアがさらに増加すると、市場が独占され、不公正な市場慣行につながる可能性があります。
- 製品の共食い：同様の業界で事業を行っている2つの会社の合併も、いずれかの会社の製品の共食いにつながる可能性があります。パタンジャリとHULの合併の初期の例を考えると、人々が有機物や天然物にますます関心を持っていることを考えると、シャンプーのようなパタンジャリの製品はHULのシャンプーの市場で食べるかもしれません。