クーポンボンドフォーミュラ| クーポン債の価格を計算する方法は？

クーポンボンドフォーミュラとは？

「クーポン債」という用語は、額面価格または債券の元本の名目上のパーセンテージであるクーポンを支払う債券を指します。この債券の価格の計算式は、基本的に、将来のキャッシュフローの現在価値をクーポン支払いの形で使用し、元本は満期時に受け取る金額です。現在価値は、満期までの利回りを使用してキャッシュフローを割り引くことによって計算されます。

数学的には、クーポン債の価格は次のように表されます。

どこ

C =定期的なクーポン支払い、
P =債券の額面、
YTM =満期までの利回り
n =満期までの期間数

クーポン債の計算（ステップバイステップ）

クーポン債の計算式は、次の手順で実行できます。

ステップ1：まず、債券発行の額面を決定します。これはPで表されます。
ステップ2：次に、債券のクーポンレート、クーポン支払いの頻度、および債券の額面価格に基づいて、定期的なクーポン支払いを決定します。クーポン支払いはCで表され、次のように計算されます。C=クーポンレート* P /クーポン支払いの頻度
ステップ3：次に、1年間のクーポン支払いの頻度と満期までの年数を掛けて、満期までの合計期間数を決定します。満期までの期間数はnで表され、次のように計算されます。n=満期までの年数*クーポン支払いの頻度
ステップ4：次に、同様のリスクプロファイルを持つ投資からの現在の市場リターンに基づいて満期までの利回りを決定します。満期までの利回りはYTMで表されます。
ステップ5：次に、最初のクーポン、2番目のクーポンなどの現在価値を決定します。次に、債券の額面の現在価値を決定します。
ステップ6：最後に、以下に示すように、すべてのクーポン支払いの現在価値と額面価格を加算することにより、クーポン債の計算式が作成されます。

例

このクーポンボンドフォーミュラExcelテンプレートはこちらからダウンロードできます–クーポンボンドフォーミュラExcelテンプレート

例1

毎年クーポンを支払うXYZLtd社が発行した債券の例を見てみましょう。同社はこのような債券を5,000回発行する予定であり、各債券の額面価格は1,000ドル、クーポン率は7％で、15年で満期になります。満期までの実効利回りは9％です。各債券の価格と、この債券発行を通じてXYZLtdが調達する資金を決定します。

以下は、XYZLtdのクーポン債の計算データです。