債券とローンの違い
債券とローンの主な違いは、債券は市場で取引性の高い資金を調達するために会社が発行する債務証書であるということです。ローンは、ある人が別の人からお金を借りるという2つの当事者間の合意であり、一般的に市場では取引できません。
債券とローンという用語は互いに関連しています。ただし、それらは同じではなく、特定のコアの違いがあります。どちらも借金です。債券は、大企業や企業、政府が事業運営に必要な資金を調達するために使用する一種のローンであり、IOUを一般に販売することによって行われます。
ローンとは何ですか?
ローンとは、貸し手がお金を貸し、借り手がお金を借りる借金です。借金の返済には、利息額とその貸し手から借り手が借りた元本の両方を含む特定の期限が設定されます。この元本は、ほとんどが定期的に分割払いされます。すべての分割払いが同じ金額である場合、それは年金と呼ばれます。
ボンドとは?
債券は一般に債券と呼ばれ、株式(株式)や現金同等物とともに、個人投資家が通常最もよく知っている3つの主要な資産クラスの1つです。多くの政府および社債は上場されています。その他は、店頭(OTC)でのみ、または貸し手と借り手の間で個人的に取引されます。
債券とローンのインフォグラフィック
債券とローンの重大な違い
- 主な違いは、債券は非常に取引可能であるということです。債券を購入する場合、通常、それを取引できる市場があります。つまり、30年の終わりを待つのではなく、債券を売ることさえできるということです。実際には、人々はそのようにポートフォリオを増やしたいときに債券を購入します。ローンは借り手と銀行の間の合意である傾向があります。ローンは一般的に取引不可であり、銀行はローンの全期間を確認する義務があります。
- 返済の場合、債券は、債券の満期時(たとえば、10年、20年、または30年)にのみ全額返済される傾向があります。銀行はおそらく、定期的な返済期間中に元本と利息の両方の返済を期待しています。
- 国債の金利は一般的に低くなっています。米国と英国の国債はおそらく低リスクとして扱われます。一方、無担保債務の民間ローンは、より高い金利を引き付ける可能性があります。社債は、企業の評判に応じて、ほとんどの場合その中間にあります。
- 債券を発行することで、銀行から貸し出されるローンにしばしば付随する制限から解放されるため、企業は適切と思われる運用の自由度が大幅に高まります。たとえば、貸し手や債権者は、多くの場合、ローンが全額返済されるまで、より多くの負債を発行しない、企業買収を行わないなど、さまざまな制限に同意するよう企業に要求することを考慮してください。
- 企業が債券投資家に支払う利率は、銀行からローンを取得するために支払う必要のある利率よりも低いことがよくあります。
- 市場で取引されている債券は、信用格付け機関が発行する信用格付けを持っています。これは、投資適格債から投機的格付けまで、投資適格債はリスクが低く、通常は利回りが低いと見なされます。対照的に、投機的債券はリスクが高いと考えられているため、投資家にリスクプレミアムを補償するために高い利回りで取引されます。それどころか、ローンにはそのような概念はありません。代わりに、信用力は債権者によってチェックされます。
比較表
基礎–債券とローン | つなぐ | ローン | ||
定義 | それは一種の債務証書です。これは、政府または企業が、実質的にIOUを販売し、毎年利息を支払って資金を調達する方法です。 | ローンもまた別の種類の債務証書であり、変動金利のほとんどが民間の銀行によって提供されます。 | ||
関心度 | 国債の利回りは低くなる可能性が高く、より安全な投資です。 | 債券と比較して、ほとんどの場合、ローンの金利は高く、無担保ローンの場合、その金利ははるかに高くなります。 | ||
ソースの場所 | 債券は債券市場で金融/公的機関に売却することができます。 | ローンは主に銀行によって認可されています。 | ||
所有 | 政府や企業は通常、債券を販売します。 | 企業や個人がそれらを借ります。 | ||
金利の種類 | 債券の金利は、固定または変動のいずれかであるか、または額面割引で発行されるゼロクーポン債の場合のように無利子である可能性があります。違いは利息とみなされ、比例配分で予約されます。 | ローンの金利は、固定金利または変動金利のいずれかであり、基本金利にリンクされています。 | ||
取引 | 債券市場や債券価格で売買される債券は、株価と同じように上下する可能性があります。 | ローンは通常、それを貸し出さなければならない銀行に固定されています。 | ||
例 | 10年物米国債、モーゲージ担保証券(MBS)、資産担保証券(ABS)など。 | タームローン、変動銀行ローン、現金クレジットなど。 |
結論
ローンは、貸し手がお金を貸し、借り手がお金を借りる一種の借金です。債務の返済には特定の時期が設定されています。これには、企業または個人の借り手が貸し手から借りた利息と元本が含まれます。一方、債券は、債務証券としても知られているローンの一種です。債券の場合、一般市民が債権者または貸し手であり、大企業または政府が通常借り手です。
前述のように、ローンは通常取引可能ではありませんが、債券には、債券が満期になる前に取引できる市場があります。