合併とは何ですか？
合併とは、合併会社と呼ばれる2つ以上の会社を統合または結合したもので、通常、同じまたは類似の事業分野で事業を行っている会社が、新しい法的存在であるが既存の株主と資産が同じである合併会社と呼ばれる完全に新しい会社を形成します。 ＆負債。
基本から始めるために、最も一般的に採用されている定義は次のとおりです。
- 合併とは、2つ以上の会社を組み合わせて新しいエンティティにすることです。会社Aと会社Bが結合して、新しいエンティティCを形成します。
- 吸収も含まれます。吸収とは、基本的にA社がB社を買収し、B社が清算されることを意味します。
会社を指す際に合併で最も一般的に使用される2つの用語は、「譲渡会社」と「譲受会社」です。
譲渡会社は合併会社であり、譲受会社は合併会社です。
合併の種類
合併の性質
これは、以下の5つの条件を満たすことによる合併の性質であると言われています。
- 譲渡会社のすべての資産および負債は、合併後、譲受会社の資産および負債になります。
- 譲渡会社の株式の額面の90％以上を保有する株主（合併直前に譲渡会社またはその子会社またはその候補者が既に保有している株式を除く）は、合併による譲受会社。
- 譲受会社の株主となることに同意した譲渡会社の株主による債権の対価は、譲受会社の株式の発行により、譲受会社が全額払込します。フラクショナルシェア。
- 譲渡会社の事業は、合併後、譲受会社が行うことを目的としています。
- 譲渡会社の資産および負債が譲受会社の財務諸表に組み込まれている場合、それらの簿価は、会計方針の統一性を確保することを除いて、調整されることを意図していません。
購入の特徴
上記の条件のいずれかが満たされない場合、それは購入の性質であると言われます。
合併の必要性
- さまざまな税制上の優遇措置を利用するのに役立ちます。多くの場合、それは税務計画の尺度として行われます。
- 合併の方法で団結することにより、企業は大規模な経済を利用します。
- また、同様の業界グループ間の競争を排除するのにも役立ちます。時には、それは市場での独占の創出にも役立ちます。
- それは常に成長のアイコンと見なされており、一般的に企業の価値を高めます。
- それは、金融および資本の成長と発展の将来の見通しを持っています。
- 相乗効果があります。簡単に言えば、それは組み合わせによって得られる利益を意味します。
合併のプロセス
法的手続き
プロセス全体を通して、さまざまな法律、規則、規制、法律などに注意を払う必要があります。さまざまな法律の適用範囲は、ケースごとに異なります。適用法の範囲を決定するために、すべてのケースを個別に検討する必要があります。また、国によって異なります。例：インドでは、会社法、SEBI法、RBI規則および規制、FEMA、所得税法などに従う必要があります。これらの法律は、合併のスキームの下で実行されるすべての活動のための法的枠組みを提供します。合併スキームの起草、取締役会の実施、取締役会の承認の取得、株主の同意、ROCへのさまざまなフォームの提出、証券取引所への通知、新聞への広告などは、関連する法的措置のいくつかです。すべては、それぞれの国の法的範囲内で行われる必要があります。
その他の手順
- 合併のような企業再編改革のためにデューデリジェンスが実施され、取引が実行可能かどうかについて公正な考えが得られます。さまざまな側面を考慮しているため、財務デューデリジェンス、法的デューデリジェンス、業務デューデリジェンスなど、さまざまな種類のデューデリジェンスが存在します。
- 合併しつつある事業については、評価が行われます。基本的に、合併前後の評価が行われ、比較されて、価値または価値がわかります。現在、評価は全体として非常に広い領域であり、多くの事実と仮定に基づく主観的な演習です。
- 次は、合併することを意図している一方から他方に提示される取引です。この取引の構造化は退屈な作業です。合併の過程で多くの交渉が行われます。交渉はまた、取引の成功した締結と最終決定に到達するために非常に必要とされるため、非常に重要なスキルです。
- コストが非常に高いため、合併を開始する前にCBA分析を実行する必要があります。そのような費用の分担または負担は事前に決定されなければなりません。
- 最後に、合併のための法的合意が当事者間で署名されます。実際のテストは開始後に開始されます。成功した取引は、それ自体を書類だけに限定するべきではありませんが、合併後の業務は、企業が期待していた結果に対しても機能するはずです。
合併の問題
- 変化は自然の法則ですが。変更は難しく、容易に歓迎されないというこの点に私たちは皆同意します。合併についても同じことが言えます。
- 特に国境を越えた合併の場合、文化の違いがあります。人々は調和して働いていません、不満の兆候があります。
- 合併からお互いに有利な状況を得るたびに可能であるとは限りません。試練や苦難に立ち向かう準備ができていなければなりません。
- 経営者の態度は必ずしも友好的ではなく、敵対的な経営者の態度は危険の兆候です。
最近の合併の例
ハインツとクラフトフーズ
- 私たちの多くにとって研究するのに最も興味深い合併は、ハインツとクラフトの食べ物がなぜ疑問に思っているのですか？私たちは食べ物が大好きだからですよね？これとは別に、以下はこの合併に関するいくつかの注目すべき点です-
- この合併は、食品業界の2人の巨人の組み合わせを伴うという理由で重要でした。
- この合併は、年間売上高の増加と、世界、より具体的には米国での主要な市場シェアの確立に役立ちました。
- 相乗効果は、国際的な成長と規模の経済という形での合併から期待されていました。
- 統合された操作の結果として、コスト削減が期待されました。コストを削減するためにさまざまな戦略が採用されました。
- 合併の費用は約420億ドルでした。合併は水平合併でした。
トヨタの合併
- トヨタの合併は特定の種類の合併であり、それらの合併で観察される独特の種類の特徴は、内部手段による拡大を信じていることです。
- 同じ親会社の2つの子会社間で合併が行われました。
- このような合併の動機は、お互いの強みを生かし、コミュニケーションを強化することで、社内プロセスを改善することです。
E-BayとPaypal
- このE-BayとPaypalの合併の背後にある理由は、相互の依存関係でした。
- Paypalは、収入の大部分をE-bayに依存していました。
- 決済ビジネスはトランザクションの量に依存しており、Paypalはこの量をE-bayに依存していました。
- この合併は長く続くことができず、E-bayとPaypalは約12年の団結の後で彼らの道を離れました。
- 合併の費用は約15億ドルでした。
ダウケミカル＆デュポン
- この合併は、投資家が投資のためにより多様なポートフォリオを持ちたいと考えたために行われました。
- デュポンは種子産業に、ダウは化学産業に参入しました。
- これらの希少産業の合併は、農業の分野で最高の地位を達成するために戦略的に計画されました。
- 合併の費用は約1300億ドルでした。合併は一種の垂直統合です。
シティコープアンドトラベラーズグループ
- この合併は、銀行、保険、投資業務の金融サービスの分野で最大の合併の1つを生み出すことを目的としていました。
- これは、金融サービスを利用し、市場への投資に熱心なさまざまなクライアントを集めるために行われました。この動きは、個々のレベルでのクライアントベースを増やすでしょう。
- この措置により、投資商品はあらゆる種類の顧客に提供されました。
- 合併の費用は約1400億ドルでした。
結論
一言で言えば、合併はさまざまな要因に依存しており、すべての合併の背後には理由があるという結論に達することができます。合併の活動は長い演習であり、合併が実を結ぶかどうかを決定するために、複数の行動方針を実行する必要があります。両社が合併しても仕事は終わりませんが、まさにこの時点から新たな旅が始まります。これを確実に成功させるには、合併後の段階で努力する必要があります。それは資源の最適利用をもたらすはずです。企業は継続的な成長と発展のために継続的に努力しなければなりません。