カテゴリ «投資銀行のチュートリアル»

経済的付加価値(EVA)

経済的付加価値とは何ですか?経済的付加価値(EVA)は、特定の投資で生み出された剰余価値の尺度です。人が彼の資金を投資しているとき、彼は彼が投資から利益を得ると期待しているという理由だけでこれをします。金は、高利益率で投資するための優れた手段のようです。総投資額(つまり、金を購入する価格)= $ 1000金の購入のためにディーラーに支払われる仲介= 15ドル1年後には流動性危機のために金を売り払いたいと思います。金の販売価格= 1200ドル金の販売時にディーラーに支払われる仲介= $ 10上記の経済的付加価値の例では、経済的付加価値=販売価格–資産の販売に関連する費用–購入価格–資産の購入に関連する費用経済的付加価値= $ 1200 – $ 10 – $ 1000 – $ 15 = $ 175利益だけを見ると、金の販売による利益は1200ドルから1000ドル、つまり200ドルでした。しかし、実際の富の創出は、発生した費用のために175ドルにすぎません。これは、経済的付加価値(EVA)の非常に大雑把な例です。この記事では、経済的付加価値について詳しく説明します– 経済的付加価値(EVA)の概念 経済的付加価値(EVA)は、特定の期間における企業の経済的利益です。営業利益から資本コストを差し引いて計算され、現金ベースで税金を調整した残余資産に基づいて、会社の財務実績を測定します。上記に金を

株式価値と企業価値

株式と企業価値の違い会社の資本価値には2つのタイプがあります。株式の総数に市場株価を掛けたものである市場資本価値と、資産から負債を差し引いた価値である帳簿資本です。一方、企業価値は、株式と負債の合計値から会社が持っている現金の合計額を引いたものです。これにより、会社が持っている義務の合計について大まかに把握できます。これは、エクイティリサーチとインベストメントバンキングで混乱を引き起こす最も一般的な評価トピックの1つです。最も基本的な用語では、株式価値は株主だけの価値です。ただし、企業価値は、株主と債務者(合計)の両方に発生する企業の価値です。 株式価値とは何ですか? 株式価値は、単に会社の株式の価値、つまり会社の時価総額です。1株当たりの時価総額に発行済株式総数を乗じて算出することができます。たとえば、A社が次の特性を持っていると仮定します。 上記の式に基づいて、A社の株式価値を次のように計算できます。 = $ 1,000,000 x 50= $ 50,000,000ただし、ほとんどの場合、これは企業の真の価値を正確に反映したものではありません。 企業価値とは何ですか? 企業価値は、企業の発行済み株式の価値以上のものを考慮します。それはあなたにビジネスがどれだけの価値があるかを教えてくれます。企業価値は、買収者が別の会社に支払う可能性のある理論上の価格であり、会社の価値は資本構造の選

PEG比率式

PEGレシオフォーミュラとは何ですか?「PEGレシオ」または価格/収益対成長率という用語は、会社の収益の潜在的な成長に基づく株式評価方法を指します。PEG比率の式は、株価収益率(P / E)を、指定された期間の収益の成長率で割ることによって導き出されます。PEGレシオ式は次のように表すことができます。PEG比率の式= P / E比率/収益成長率どこ、株価収益率=株価/ 1株当たり利益PEG比率の計算には、次の2つの方法があります。フォワードPEG末尾のPEGフォワードPEG:この方法では、収益の成長率は、特定の期間、通常は最大5年間の年間の将来の成長率に基づいて決定されます。トレーリングPEG:この方法では、収益の成長率は、株式のトレーリング成長率に基づいて決定されます。このような成長率の原因は、過去12か月、昨年度、またはある種の複数年の過去の平均からである可能性があります。説明PEG比率の計算式は、次の4つの手順を使用して簡単に実行できます。ステップ1:まず、株式市場から会社の株式の現在の価格を決定します。ステップ2:次に、損益計算書から会社の純利益を決定します。次に、優先配当を差し引いた後の株主への利益の割合を計算します。ここで、純利益の一部を未払いの番号で割ります。一株当たり利益またはEPSに到達するための株式の数。EPS =(純利益–優先配当)/発行済株式数ステップ3:次に、

ベータ係数

ベータ係数とは何ですか?ベータ係数の公式は、市場価格の変動に関連して株式/証券の価格がどの程度変化する可能性があるかを測定する財務指標です。株式/証券のベータは、特定の投資に関連する体系的なリスクを測定するためにも使用されます。ベータは、予測変数の1単位の変化ごとの結果変数の変化の程度です。標準化されたベータは、個々の独立変数の効果の強さを従属変数と比較します。ベータ係数の絶対値が大きいほど、影響は大きくなります。ベータ式は、CAPMモデルで使用され、以下に示すように資本コストを計算します–資本コスト=リスクフリーレート+ベータxリスクプレミアムベータ係数の意味ベータは、株式またはポートフォリオの収益率を計算するためのCAPMモデル(資本資産価格モデル)で計算されます。Excelでのベータ計算は、証券の特性線、つまり株式の収益率と市場からの収益の関係を示す直線の傾きを表すため、フォーム分析です。これは、以下のベータ式を使用してさらに確認できます。ベータ係数の意味–係数が1の場合、株式/証券の価格が市場に沿って動いていることを示します。係数<1の場合; 証券の返還は市場の動きに反応する可能性が低い係数が1より大きい場合、証券からのリターンは市場の動きに反応する可能性が高く、それによってそれも不安定になります。ベータ係数の例Apple Inc(AAPL)のベータが1.46の場合、株価

ベスト5プライベートエクイティブック(必読)

最高のプライベートエクイティブック 1 –投資銀行、ヘッジファンド、プライベートエクイティ2 –プライベートエクイティとベンチャーキャピタルのマスター3 –どの企業も使用できるプライベートエクイティからの教訓4 –キング・オブ・キャピタル–スティーブ・シュワルツマンとブラックストーンの目覚ましい上昇、下降、そして再び上昇5 –プライベートエクイティの運用デューデリジェンス+ウェブサイト:流動性、評価、および文書化を評価するためのツール専門家の研究資料への参照としてコースの金融学生として株式を勉強したい場合でも、プライベートエクイティに投資する前に市場を理解したい場合でも、私の知識が無駄になることはありません。私たちはあなたにプライベートエクイティに関するあなたのすべての懸念を分類するのを助けることができるいくつかの興味深いプライベートエクイティの本を持ってきました。プライベートエクイティブックを購入するために多額の支払いをする前に、以下のメモをのぞいて正しい本を理解し、選択してください。 #1-投資銀行、ヘッジファンド、プライベートエクイティ 本の名前と著者 投資銀行、ヘッジファンド、およびプライベートエクイティ、第2版– David Stowell 前書き作家は、金融の3つの部分すべてに命を吹き込みました。これらのセクターは互いに挑戦し、互いに一緒に市場で維持します。あるい

公正価値と市場価値

公正価値と市場価値の違い株式の公正価値は、現在の財務諸表、市場の位置、および一連の指標からの可能な成長値を使用して計算される主観的な用語ですが、市場価値は、株式または資産が取引されている現在の株価です。公正価値は、資産の評価に関して最もよく使用される用語です。公正価値は、資産が2者間で交代する価値として最もよく定義できます。それは株価の公正価値で追跡される可能性が高いです。一方、資産などの市場価値は、市場がそれに対して生み出した価値として定義することができます。公正価値と市場価値のインフォグラフィック公正価値と市場価値の主な違いを詳しく見てみましょう。主な違い市場価値は、非常に変動的で動的な需要と供給の力に大きく依存するため、資産の真の価値を判断するための適切な方法ではありません。それどころか、公正価値は需要と供給の力に依存せず、資産の真の価値に純粋に依存しています。もう1つの重要な違いは、資産の公正価値は常に減損に合わせて調整されることです。これは、資産が資産の真の価値に到達するためです。一方、市場価値は、両者が出会ったときに決定する価値です。交渉後、彼らは常に論理的に動かされるとは限らず、しばしば非合理的な取引価格に到達します。公正価値のモデルは、多くの場合、資産または会社などの基本的評価のモデルです。資産の基本的価値は、公正価値および資産の価値として知られています。市場価値とは、

内部成長率の式

内部成長率の式とは何ですか?内部成長率は、会社が内部業務の助けを借りてのみ達成できる成長率です。これは、負債による資金調達という形での財務レバレッジの影響を有効にせずに会社が達成した成長率です。内部成長率の計算式は、会社のROAに会社の保持率を掛けたものです。会社の総資産利益率は、会社の純利益を会社の総資産で割って計算されます。総資産には、事業を運営および拡大するために会社が取得および展開する会社のすべての短期および長期資産が含まれます。保持率は、会社の使用と将来の成長のために会社が保持する収益の割合です。留保額は、利益から配当として支払われた金額を差し引いた残額です。数学的には、次のように表されます。内部成長率の式= ROA * RRどこROA =総資産利益率RR =保持率説明この比率は、通常の事業過程の助けを借りて生み出される収益の数で、企業が将来持続的に成長できることを意味します。これは、会社の負債という形で借り入れた資金を考慮せずに達成された運用成長率です。そのため、外部からの負債投資をしなくても会社はこれだけ成長できるため、この比率は内部的なものと見なされます。これは、株主が配当の形で分配した後に保持することを決定した収益の助けを借りて企業が達成した成長です。この比率を検討しているアナリストは、会社の将来の見通しが良好であることを示しているため、より高い比率を探します。内部成

M&Aにおける相乗効果| 合併と買収における相乗効果の種類

M&Aにおける相乗効果は、ビジネスユニットが単一のユニットを形成し、共通の目的を達成するために協力してビジネスを統合する場合、ビジネスの総収益は、両方の収益の合計よりも大きくなる可能性があるというビジネスユニットのアプローチです。個別に稼いだ事業や、そのような合併によってコストを削減することができます。合併と買収における相乗効果Synergyは、2つ以上の企業が結合して、より多くの利益を生み出すか、または一緒にコストを削減することを可能にする概念です。これらの企業は、互いに組み合わせると、独身で同じことをするよりも多くのメリットが得られると考えています。この記事では、最初に相乗効果を理解し、次に記事の主な重点、つまり相乗効果の種類について説明します。始めましょう。合併と買収における相乗効果とは何ですか?合併と買収の相乗効果について別の方法で話しましょう。直接例を挙げて、M&Aの相乗効果がどのように機能するかを説明します。A社とB社が相乗効果を追求することにしたとしましょう。相乗効果について話すときは、合併や買収について話します。A社とB社が合併したとしましょう。合併することでコストを削減し、利益を増やすことができると考えているからです。彼らが合併することを決定した理由は、B社がA社が販売する完成品を準備するために使用する原材料を生産しているためです。それらが合併した場合、A社はベンダー

ビジネスリスク

ビジネスリスクの定義事業リスクとは、事業運営に伴うリスクです。リスクは時々高くなることも低くなることもあります。しかし、あなたが事業を営むか、運営し拡大したい限り、それはそこにあります。ビジネスリスクは、多面的な要因の影響を受ける可能性があります。たとえば、企業が利益を上げるためのユニットを生産できない場合、かなりのビジネスリスクがあります。通常、固定費が前に出されたとしても、電気代、家賃、諸経費、人件費など、企業が避けられない費用があります。おすすめコース金融アナリストモデリングトレーニング投資銀行コースM&Aのオンライン認定コースビジネスリスクの種類ビジネスリスクは多面的に発生する可能性があるため、ビジネスリスクにはさまざまな種類があります。それらを1つずつ見ていきましょう–#1-戦略的リスク:これは最初のタイプのビジネスリスクです。戦略はすべてのビジネスの重要な部分です。そして、トップマネジメントが正しい戦略を決定できない場合、常にフォールバックするチャンスがあります。たとえば、企業が新製品を市場に投入する場合、前の製品の既存の顧客はそれを受け入れない可能性があります。トップマネジメントは、これが間違ったターゲティングの問題であることを理解する必要があります。ビジネスは、新製品を導入する前に、どの顧客セグメントを目指すべきかを知る必要があります。新製品が売れ行きが悪い場合、廃業す

水平統合

水平統合の定義水平的合併とは、同じまたは類似の業界で事業を行っている組織間で行われる合併を指し、一般に業界の競合他社は、市場でのシェアを増やし、規模の経済をもたらすなどの理由で、このようなタイプの合併を選択します。競争のレベルを下げるなど。説明水平的合併は、同様の事業分野または同じ業界で事業を行っている企業間で行われる合併の一種です。言い換えれば、同じまたは類似の製品またはサービスを提供する企業が単一の所有権の下に集まったときに発生します。このようなタイプの合併を行うほとんどの企業は、同じ業界で事業を行っている競合他社です。企業は、財務的および非財務的の両方の多くの理由で合併を求めています。これらの合併は通常、非財務的な理由で検討されます。しかし、これらのタイプの合併は、業界の競争の減少につながる可能性があり、寡占にもつながる可能性があるため、政府によってより厳密に監視されています。水平合併の架空の例は、ヒンドゥスタンユニリーバーとパタンジャリです。どちらもFMCG市場で運営されていますが、どちらも人々のさまざまな人口統計を対象としたさまざまな製品範囲を持っています。したがって、合併は彼らがより広い範囲の製品を提供するのを助け、彼らの収入を大幅に増加させ、そして市場シェアの増加につながるでしょう。なぜ企業は水平合併に行くのですか?#1-規模の経済合併は通常、結合されたエンティティが個々

合併と買収

合併と買収とは何ですか?合併買収(M&A)とは、既存の2つの会社が新しい会社に転換すること、または会社間の相乗効果を利用するために一般的に行われる、ある会社の別の会社による購入などの合意を指します。研究能力の拡大、新規セグメントへの事業拡大、株主価値の向上など。M&Aは、企業の組み合わせとして定義されます。2つの会社が結合して1つの会社を形成する場合、それは会社の合併と呼ばれます。一方、買収とは、1つの会社がその会社に買収されることです。合併の場合、被買収会社は消滅し、買収会社の一部となります。買収の場合、買収会社が買収会社の過半数の株式を引き継ぎ、買収会社は存続します。要するに、買収の1つは、1つの事業/組織が他の事業/組織を購入します。合併と買収のプロセス次のプロセスについて説明しましょう。フェーズ1:買収前のレビュー:このフェーズでは、M&A(M&A)の必要性に関連する買収企業の自己評価が行われ、ターゲットを通じた成長計画の戦略が行われます。フェーズ2:ターゲットの検索とスクリーニング:この段階では、買収の可能性のある候補者(企業)が特定されます。このプロセスは主に、買収企業にとって適切な戦略を特定することです。フェーズ3:ターゲットの調査と評価:スクリーニングを通じて適切な会社が特定されると、その会社の詳細な分析が行われます。これはデューデリジェンスと呼ばれます。フェーズ4:交

プライベートエクイティに入る方法は?–完全な初心者向けガイド

プライベートエクイティに入る方法は?それで、あなたはプライベートエクイティのキャリアに侵入したいですか?そして、あなたは面倒なことなくプライベートエクイティに入る方法を知りたいです!良いニュースと悪いニュースの両方があります。まず、ここに朗報があります。この記事を最後まで読むと、プライベートエクイティでのキャリアを開始する方法について十分なアイデアが得られます。第二に、悪いニュースは–あなたが関連する経歴を持っていない場合(関連する経歴について言及します)、プライベートエクイティに侵入することは決してないでしょう。それで、何の苦労もなく、始めましょう。出典:Michaelpage.comこの記事では、次のことについて説明します–プライベートエクイティの専門家の背景を理解するプライベートエクイティに入る方法–これが問題です。プライベートエクイティの求人プロフィールと候補者の希望する背景をご覧ください。プライベートエクイティに侵入するには、以下に述べる背景が必要です–あなたが金融または経済学、会計などの関連分野の学部生であり、一流の研究所から来ている場合。あなたが投資銀行アナリストのエリートブティック投資銀行および中間銀行である場合。すでにPE企業で働いていて、大企業に行きたい場合。あなたが小さなブティック銀行の投資銀行アナリストなら。そして最後に、投資銀行業務、企業開発、企業再編、戦略コ

Trailing PE vs Forward PE Ratio

Differences between Trailing PE vs. Forward PE Ratio Trailing PE uses earnings per share of the company over the period of the previous 12 months for calculating the price-earnings ratio, whereas Forward PE uses the forecasted earnings per share of the company over the period of the next 12 months for calculating the price-earnings ratio.

比較可能な企業分析

比較可能な企業分析これは、株式評価シリーズの記事のパート2です。同等のコンプは、会社の公正価値を見つけるために専門家のように相対的な評価を行うことを特定することに他なりません。比較可能な報酬プロセスは、比較可能な会社を特定することから始まり、適切な評価ツールを選択し、最後に業界と会社の公正な評価について簡単に推測できる表を作成します。 この記事では、次のことについて説明します–   これらの概念を完全に理解するには、EV / EBITDA、PE比率、株価純資産倍率、PEG比率などの相対評価倍数についての合理的な知識が必要です。ただし、簡単な復習が必要な場合は、パートを参照してください。相対評価の倍数のトピックをカバーしたこの株式評価シリーズの1つ。 比較可能な企業分析とは何ですか? (「トレーディングコンプ」、「比較可能なコンプ」とも呼ばれます)比較可能な分析またはトレーディングコンプは、例を使用して最もよく説明できます。ニューヨークで家を購入することを計画していると仮定しましょう(なぜですか?)。明らかに、あなたは多くの不動産仲介ウェブサイトで検索するかもしれません、そしてまた同じものについての比較研究を描くでしょう。あるアパートを別のアパートと比較し、それらが互いに比較して何の価値があるのか​​を理解しようとします。//www.trulia.com/NY/New

フランスの銀行

フランスの銀行の概要フランスの銀行システムは、世界で最も堅牢な銀行システムの1つです。フランスの銀行システムは、2つの重要な要因により、この安定性を構築しています。フランスの銀行は安定した融資実績を持っており、1年以上にわたり、フランスの銀行は十分な資本と流動性の基盤を確保してきました。ムーディーズの報告によると、フランスの銀行が改善すべき唯一のことは、その信用力です。ムーディーズの投資家サービスは、これらの銀行の信用力が今後12〜18か月以内に進化すると予想しています。フランスの銀行にとって大きな課題となるもう1つの課題は、経済成長の鈍化です。このゆっくりとした成長は、銀行の収益と利益率に影響を与えます。しかし同時に、このゆっくりとした成長は、銀行の融資の質とパフォーマンスも改善しました。フランスの銀行の構造フランスの銀行システムは非常に安定しています。フランスには約400の銀行があり、4つの異なるカテゴリに分類できます–投資銀行中長期のローンを提供する銀行預金銀行、およびフランス銀行フランス銀行は、国の金融当局として機能しているため、すべての中で最も重要な組織です。フランス銀行の3つの主要な機能は–まず第一に、フランス銀行が実勢金利を設定します。第二に、それは地元の銀行システムの円滑で迅速な機能を保証します。最後に、それは金融政策と信用政策を明確にし、明確にするのに役立ちます。フラ

カントリーリスクプレミアム

カントリーリスクプレミアムとは何ですか?カントリーリスクプレミアムは、国内と比較して海外市場に投資するリスクを想定するために投資家が期待する追加のリターンとして定義されます。海外への投資は、以前よりも一般的になっています。米国の投資家は、中国やインドなどのアジア市場の証券に投資したいと思うかもしれません。これは危険であると同時に魅力的です。地政学的シナリオは、世界のさまざまな地域で同じではありません。すべての経済に関連するリスクがあり、カントリーリスクプレミアムはこのリスクの尺度です。海外市場での投資収益の確実性は一般的に国内市場に比べて低いため、ここで重要になります。ここでの架空の例では、中国は独自のマクロ経済リスクに直面しています。これらのリスクにより、投資家は投資に懐疑的になります。多くのアナリストが信じているように、特定の資産について、市場リスクプレミアムは国の経済的要因によってもたらされる過剰なリスクを捉えていません。国のリスクプレミアムを見積もる際に考慮すべき要素:インフレのようなマクロ経済的要因。通貨の変動。財政赤字および関連する政策;国のリスクプレミアムの計算カントリーリスクプレミアムは、ソブリン債の利回りに基づくことができます。これは、これらの証券が国内のマクロをよく把握しているためです。カップルにとって、それは株式と債券市場のインデックスでリスク測定を強化することで

倍数の取引

トレーディングマルチプルとは何ですか?会社が評価されているとき、割引キャッシュフロー評価に不可欠なすべての値が利用できない場合があります。そのため、アナリストは比較会社を選び、財務値の倍数を見つけて、分析に使用する必要があります。適切なメトリックを見つけることは、取引倍数と呼ばれます。例Y社とZ社の2つの会社を比較しているとしましょう。現時点では、投資家としては、株価、各会社の発行済み株式数、時価総額しかわかりません。Y社(1株あたり10ドル)とZ社(1株あたり25ドル)の株価を比較すると、何もわかりません。株価を見ただけで、どの会社が好調かをどうやって見分けるのか。そのため、倍数の取引を使用して相対的な価値を探します。まず、各企業の1株当たり利益(EPS)を確認しました。Y社のEPSは1株あたり5ドル、Z社のEPSは1株あたり9ドルであることがわかりました。EPSを見ると、Z社はY社よりも多くのお金を稼いでいるという結論に達します。しかし、それはあなたに利益があるという意味ではありません。会社の株式からどれだけの利益が得られるかを知るために、そもそもそれらを購入する場合は、株価収益率を調べる必要があります。株価収益率を見ると、Y社では1.5、Z社では6であることがわかりました。これで、投資家としてあなたにとってどの会社がより収益性が高いかが明らかになりました。Y社に1.50ドル支払う

プライベートエクイティアナリスト

プライベートエクイティアナリストガイドプライベートエクイティアナリストは、プライベートエクイティ投資家が会社を購入し、プライベートにして利益を得ることができるように過小評価されている会社を調べるエクイティアナリストです。プライベートエクイティは、より高いリスクを想定し、実質的なリターンを期待することにより、非上場の民間企業への投資として広く定義することができます。プライベートエクイティアナリストになることは、ほとんどすべての金融専門家にとっての夢です。プライベートエクイティアナリストとしての就職は簡単だと思いますか?答えは大きなNOです!。プライベートエクイティは、人との交流、調査の実施、デューデリジェンスの実施、人の財務ポートフォリオの管理を楽しんでいる人にとっては非常に興味深いものです。この記事で私が目指しているのは、職業としてのプライベートエクイティの探求を支援し、プライベートエクイティアナリストとしての自分の姿を明確に示すことです。 プライベートエクイティとは何ですか? これを理解するのを助けるために、私の質問に答えてください-新興企業と定評のある企業に共通していることは何ですか?それは簡単です、彼らは両方とも成長するために投資/資本を必要とします。この成長は、より多くの製造工場の建設、より多くの人員の採用、または既存の製品の活性化を意味する可能性があります。このような投資は、

公開買付け

公開買付けとは何ですか?公開買付けは、投資家が上場会社の現在のすべての株主に対して、特定の価格と時間で株式を購入または売却することを提案するものです。このようなオファーは、会社の取締役会の許可なしに実行することができ、買収者は会社を引き継ぐために株主と調整することができます。これは「敵対的買収」とも呼ばれ、対象会社の取締役が買収者が会社の支配権を取得することに反対する場合に当てはまります。明確な理解の例を考えてみましょう。ABC Ltdの現在の株価は1株あたり15ドルで取引されており、会社の買収を希望する人は、最低51%の株式を取得できることを条件に、1株あたり18ドルの公開買付けを発行できます。公開買付けのトップ10タイプ株主の観点からは、そのようなオファーは、より良いオファーのために取引できるため、自発的な企業行動です。ただし、入札者の場合、オファーを行うことが義務付けられている場合があります。#1-必須必須は、オファーを行うエンティティが対象会社の残りの株式に対してそれを行わなければならないオファーです。これは、過半数の利害関係者が、株主を犠牲にして、AGMで自分の利益のために投票する権利を使用できるためです。したがって、オファーを行う事業体がすでに対象会社の特定の株式に到達し、特定のしきい値を超えた場合、残りの株式についてオファーを行う必要があります。#2 –自主的会社は自発的

オーバーアロットメントオプション

オーバーアロットメントオプションとは何ですか?オーバーアロットメントオプションは、IPO中の引受契約で使用される条項であり、この条項は、発行された証券の需要が予想よりも高い場合に、発行者が以前に計画したよりも多くの株式を投資家に売却する権利を引受人に提供します。これは、IPO中に使用される条項であり、引受人は会社の株式の15%を提示価格で追加購入することができます。Greenshoe Optionはどのように機能しますか?Green Shoe Manufacturingという名前の会社にちなんで造られたGreenshoeOption(最初にGreenshoe条項を引受人の合意に組み込んだ)。これがその仕組みです:企業が将来の開発計画の一部のために資金を調達したい場合、資金を調達する方法の1つはIPOを介することです。IPO中に、会社は自社の証券の発行価格を宣言し、発行する特定の数量の株式を発表します(たとえば、それぞれ5.00ドルで100万の証券)。優良企業や背景や統計が非常に優れている企業の場合、そのようなセキュリティの需要が制御不能に高まり、そのために価格が上昇する可能性があります。第二に、需要が増加するため、実際のサブスクリプションは予想をはるかに上回ります(たとえば、実際のサブスクリプションは500,000であるのに対し、予想されるのは100,000です)。この場合、各サブスク

成功した合併と買収

事業体間の合併と買収は、経営陣の戦略が十分に強力で明確であり、そのような合併と買収に相乗効果があり、合併に関与する事業体間の文化的互換性がある場合に成功したと言えます。と買収。成功した合併と買収2016年9月7日は、Dell-EMCの合併が実を結び、世界のテクノロジー業界の歴史の中で大きな日として祝われます。Dell-EMCが1つに統合されると、グローバルテクノロジー業界が歓声を上げました。長年の着実な求愛の後、取引はついに日の目を見るようになりました。しかし、この合併の運命はまだ見えていません。しかし、なぜいくつかの合併が成功し、いくつかは酸っぱくなったのか、考えたことはありますか?理由は簡単です。正しい理由で起こった合併は続いたが、間違った理由で集まった合併やひどく実行された合併は失敗に終わった。この記事では、次のことを確認します–合併と買収を専門的に学びたい場合は、24時間以上の合併と買収のトレーニングトレーニングをご覧ください。  合併や買収を成功させるための秘密のレシピとは何ですか? 人生のほとんどのもののように、成功した合併のための秘密のレシピはありません。よく練られた戦略、鋭敏な経営陣、そして細部へのこだわりが、成功した合併の本質をカプセル化するものです。戦略はほとんどの合併にとって重要ですが、文化的な互換性は合併されたエンティティの魂です。毎年行われる非常に多

自己株式法

自己株式法とは? 自己株式法は、オプションおよび新株予約権が年初(または発行日以降)に行使され、オプションおよび新株予約権の行使による収入が自己株式の購入に使用されることを前提としています。説明分子の純利益に対する調整はありません。オプションまたはワラントを行使すると、会社は次の金額の収入を受け取ります。オプションの行使価格xオプションまたはワラントの保有者に発行された株式数。その後、会社はオプションとワラントの行使による収益を使用して、その年の平均市場価格で普通株式を買い戻します。発行済株式数の正味の変動は、オプションまたはワラントの保有者に発行された株式数から市場から取得した株式数を差し引いたものです。以下は、自己株式法に使用される3つの主要なステップです。株式数の純増に対する自己株式方式の計算式オプションまたはワラントの行使価格が株式の市場価格よりも低い場合、希薄化が発生します。高くなると普通株式数が減り、希薄化防止効果があります。後者の場合、運動は想定されていません。自己株式法の例2006年、KK Enterpriseは25万ドルの純利益を報告し、10万株の普通株を所有していました。2006年、KK Enterpriseは1,000株の10%を発行し、優先株は100ドルでした。さらに、同社には、行使価格(X)が2ドル、現在の市場価格(CMP)が2.5ドルの10,000のオプショ

EVから販売まで

EVと売上高の比率とは何ですか?EV対売上高比率は、売上高と比較した企業の総評価額を理解するために使用される評価指標であり、企業価値(現在の時価総額+負債+少数株主持分+優先株式-現金)を企業の年間売上高で割って計算されます。上記のBoxIPOFinancialモデルと予測をご覧ください。BOXは、営業だけでなく純利益レベルでも損失を出していることに注意してください。急成長しているが、フリーキャッシュフローがマイナスであるような企業をどのように評価しますか?このような場合、PE比率(収益がマイナスであるため)、EVとEBITDA(EBITDAがマイナスの場合)、DCFアプローチ(FCFFがマイナスの場合)などの評価倍率を適用することはできません。私たちの救助に来る評価ツールはEVtoSalesです。この記事では、さらに深く掘り下げます–企業価値と収益の比率とはどういう意味ですか?EV /売上高は興味深い比率です。企業価値を考慮し、企業価値を企業の売上高と比較しています。では、なぜこの比率を計算する必要があるのでしょうか。この比率を使用すると、単位あたりの売上高と比較して投資家にかかる費用がわかります。投資家の観点から、最も重要な2つの解釈があります–この比率が高い場合、会社はコストがかかると見なされ、投資家はこの投資からすぐに利益を得られないため、投資するのは良い賭けではありません。こ

財務リスク

財務リスクの定義財務リスクとは、銀行や金融機関から借りた負債を返済できないという会社の能力の欠如です。ペプシのデットエクイティレシオは、2009年から2010年にかけて約0.50倍でした。ただし、ペプシのレバレッジは何年にもわたって増加しており、現在は3.38倍です。この状況は明らかに望ましくありません。しかし、企業が慎重さを利用して負債を引き受ける場合、リスクを最小限に抑えることができます。企業が財務リスクを軽減すると同時に、負債がもたらす財務レバレッジを活用したいとします。この場合、資本構造では、資本の70%、負債の30%のみを使用する必要があります。もちろん、これは架空のものであり、すべての要因を検討した後、資本構成に関連する決定を下す必要があります。この種のリスクを軽減するために企業が覚えておく

逆合併

逆合併とは何ですか?逆合併とは、民間企業が株式の過半数を公開会社と交換して公開会社を買収し、事実上上場会社の子会社となるタイプの合併のことです。逆IPOまたは逆テイクオーバー(RTO)とも呼ばれます。逆合併の形態公開会社は、非公開会社のかなりの割合を買収し、それによって、通常は公開会社の50%以上の過半数を引き換えに与える可能性があります。民間企業は現在、公開会社の子会社になり、公開されていると見なすことができます。公開会社は、通常、株式交換によって非公開会社と合併する場合があります。この場合、非公開会社は、公開会社を大幅に管理し続ける必要があります。逆合併の例例1-Diginex逆合併出典:cfo.comDiginexは香港を拠点とする暗号通貨会社であり、逆合併契約を締結することで公開会社になりました。上場企業である8iエンタープライズAcquisitionsCorpと株式交換を行っています。例2–テッドターナー-米放送逆合併の顕著な例は、テッド・ターナーが彼の会社をライス放送と合併したことです。テッドは父親の看板会社を相続していたが、運営は悪かった。しかし、彼の将来への大胆なビジョンにより、彼は1970年にわずかな投資資金を得ることができ、現在はタイムズワーナーグループの一部であるライスブロードキャスティングを購入しました。例3– Rodman&RenshawとRoth Capit

グリーンメーラー

Greenmailとは何ですか?Greenmailは、敵対的買収で脅迫することを最終的な目的として、企業内のかなりの数の株式を意図的に購入することです。対象企業は、企業の侵入者を追い払うために、実際には自社株を値上げして購入することを余儀なくされています。これは一種の恐喝であり、買収の脅威を生み出すだけで企業の侵入者に大きな利益をもたらします。合併や買収の場合、この支払いは買収入札を停止するために行われます。Greenmail –「異なる色の恐喝」これは対象企業にとって非常に困難な状況です。彼らは買収されるか、企業の襲撃者から自分の株を買い戻すために高額の保険料を支払うかを決定することを余儀なくされています。ほとんどの場合、対象会社は、敵対的買収によりプレミアム価格を支払い、自社株を買い戻すことを選択します。基本的には、侵入者が標的企業の株式の支配を解放するために身代金を要求する恐喝のようなものです。侵入者は対象会社を買収するつもりはなく、対象会社に要求する高額な保険料から利益を得たいだけであることに留意する必要があります。この支払いを受け入れると、レイダーは買収のために対象会社への嫌がらせをやめ、指定された期間、対象会社の株式を購入することはできません。対象会社は自社株の支配権を取り戻しますが、対象会社がグリーンメーラーの資金を調達するために取ったかなりの額の追加の負債がある可能性が

部品の合計–SOTP評価

EV / EBITの倍数でソフトウェアセグメントを評価SOTP評価(部品の合計)とは何ですか?部品の合計(SOTP)は、会社の各子会社またはその事業セグメントを個別に評価し、それらをすべて合計して会社の合計値を算出する会社の評価方法です。ほとんどの大企業は複数の事業を営んでいます。多角化された企業を評価するには、事業ごとに、また本社に対して個別の評価が必要です。会社を部品ごとに評価し、それらを合計するこの方法は、SOTPまたはその完全な形式の部品評価の合計として知られており、株式市場のアナリストや企業自身が実際に使用しています。(シンプル:-)) 部品評価の合計(SOTP)の簡略化  以下の事業セグメントを運営する大企業(ティッカーMOJO)の例を用いて、部品の合計の評価を理解しましょう。MOJOCorpのSOTP評価一般的な評価手法は、相対評価、比較可能取得分析、およびDCF分析です。これらの手法は、MOJOCorpの価値に適用できます。ただし、その前に、以下の質問に答えましょう–バリューMOJOに割引キャッシュフローアプローチを適用する必要がありますか?はい、できます。ただし、そうすると、評価は技術的に不正確になります。理由– DCF財務モデリングを使用して、自動車、石油、ガス、ソフトウェア、eコマースなどのセグメントを評価できます。ただし、銀行は通常、相対評価アプローチ

ファクターモデル

ファクターモデルとは何ですか?ファクターモデルは、ファクター(マクロ経済、ファンダメンタル、統計)を組み込んで市場均衡を決定し、必要な収益率を計算する財務モデルです。このようなモデルは、証券のリターンを線形モデルの単一または複数のリスク要因に関連付け、現代ポートフォリオ理論の代替として使用できます。以下は、因子モデルに関連する関数の一部です。ポートフォリオの超過リターン、すなわちアルファ(α)(この記事の後半で扱われる)の最大化。ポートフォリオのボラティリティ、すなわちポートフォリオのベータ(β)の最小化。企業固有のリスクを相殺するために十分な分散を確保します。因子モデルの種類主に2つのタイプがあります–単一因子多因子#1-単一因子モデルこのモデルの最も一般的なアプリケーションは、資本資産価格モデル(CAPM)です。CAPMは、体系的なリスクと株式の期待収益との関係を正確に伝えるモデルです。リスク測定に基づいて必要なリターンを計算します。これを行うには、ベータ係数(β)と呼ばれるリスク乗数に依存します。 このファクターモデルExcelテンプレートはここからダウンロードできます–ファクターモデルExcelテンプレート 式/構造E(R)I = RのF +β(E(R M) -のR F)ここで、E(R)Iは期待される投資収益率です。R f はリスクフリーの収益率であり、定義されている

フリーフロート時価総額

フリーフロート時価総額とは何ですか?フリーフロート時価総額は、インデックスの原資産の時価総額を計算する方法であり、価格に発行済み株式数を掛けて計算され、プロモーター、インサイダー、および政府が保有する株式は考慮されません。簡単な説明フリーフロート時価総額は、公開市場で活発に取引されており、プロモーターが保有していない、または本質的に固定されている株式のみを考慮した上で、会社の時価総額を計算します。無料株式とは、会社が発行する株式で、すぐに入手でき、市場で活発に取引されています。これらの株式は、以下の株主を除外しますが、これらに限定されません。プロモーター/創設者/パートナー/取締役の株式保有利息の管理プライベートエクイティファンド/ヘッジファンドまたはその他のファンドが保有する株式債務の借り手に差し入れられた株式は、本質的にロックインされた株式です。持ち株会社が保有する株式さまざまな信託が保有する株式も活発に取引されていません。証券市場で活発に取引されていないその他のロックインされた株式この方法は、浮動小数点調整資本化とも呼ばれます。この方法では、結果として生じる時価総額は常に完全時価総額法よりも少なくなります。フリーフロート手法は、世界の主要なインデックスのほとんどで広く採用されています。現在フリーフロート法を使用している有名なインデックスは、S&P、FTSE、およびMCIインデック

ベンチャーキャピタリストの給与

ベンチャーキャピタリストの給与ベンチャーキャピタリストはベンチャーキャピタルの仕事を引き受ける人であり、ウォールストリートのサイトで入手可能なデータによると、一般的にベンチャーキャピタリストの年俸は80,000ドルから150,000ドルの範囲であり、ボーナスが期待されています。オアシス。簡単に説明ベンチャーキャピタル会社は主に新興企業に投資し、撤退することでお金を稼ぎます。つまり、一般的に投資を売却します。ベンチャーキャピタリストは、投資する企業の多くが失敗すると予想しています。しかし、ここでの希望は、少なくとも1つの投資が莫大な利益を生み出し、ファンド全体が利益を生むようになることです。1回の投資でこの大きな利益が得られると、会社とファンドマネージャーおよびアナリストに非常に高いリターンがもたらされる可能性があります。ベンチャーキャピタルの給与は、一般的に、ドメイン全体のほとんどの金融アナリストの役割よりも高くなっています。この記事では、ベンチャーキャピタルとは何か、その役割、そしてさらに重要なことにベンチャーキャピタリストの給与の詳細な分析について詳しく見ていきます。さて、主要な部分が来ます。それは報酬またはあなたの報酬であり、より正確にはVCアソシエイトとしてのあなたの給料です。数字が好きな私たちは皆、数字について話しましょう…ベンチャーキャピタリストは3つの方法でお金を稼ぎます

プエルトリコの銀行

プエルトリコの銀行の概要ムーディーズインベスターズサービスのレポートによると、プエルトリコの銀行システムのアプローチが以前のネガティブから安定していることがはっきりとわかります。これは、準備金、資本金、コア資金を改善した銀行がほとんどないために発生しました。そして、プエルトリコが2004年以来苦しんでいる景気後退の中で、他の人々は彼らの財政バッファーを改善しました。ムーディーによると、2017年と2018年には景気後退の影響が軽減され、信用損失を吸収できる銀行はほとんどなくなると予想されます。ムーディーズインベスターズサービスが格付けした銀行は、長年にわたって資金調達と流動性を改善してきたと考えられています。プエルトリコの銀行の構造プエルトリコの銀行システムで最も重要なことは、それが米国の銀行システムの一部であるということです。ただし、税法に関してはいくつかの例外があります。プエルトリコの金融セクター全体は、プエルトリコの金融機関委員会の事務所によって管理および規制されています。当局の目的は、金融セクターの安全とセキュリティを確保し、銀行やその他の金融機関がその地域の法律、規則、規制を遵守することです。プエルトリコのトップ10銀行のリストFirstBankバンコポピュラーオリエンタルファイナンシャルグループプエルトリコのスコシアバンクサンタンデール銀行カリブ連邦信用組合シティバンクNA

フリップオーバーポイズンピル

フリップオーバーポイズンピルとは、敵対的買収を防ぐために企業が使用する防御戦略を指し、これに基づいて、対象となる企業の株主は、買収企業の株式を割引価格で購入することができます。買収の望ましくない試みと戦う。フリップオーバーポイズンピルとは何ですか?Flip-Over Poison Pillは、株主が買収企業の株式を大幅に割引価格で購入できるようにする防御戦略です。これは、敵対的な入札が成功したときにトリガーされ、戦略は通常、不要な乗っ取りの試みと戦うために使用されます。この手法が採用され、買収が成功した場合、対象会社の株主は買収会社の株主資本を希薄化することになります。株主は自分の株式に付随する権利を持っており、それによってすべての株主は買収会社が自分の権利を行使するために支払うことができることを受け入れます。彼らは、取引日の市場価格で買収会社の株式の一定の価値を受け取ります。通常、行使価格の2倍であり、フリップインで同じ2対1の取引を行いますが、代わりに買収会社の株式を使用します。フリップオーバーポイズンピルの強みフリップオーバーはポイズンピル戦略であるため、他の同様のプラクティスにも共通する可能性のあるいくつかの利点を以下に示します。それらは敵対的買収に対する効果的な抑止力です交渉のレバレッジの余地があり、買収会社が十分に高い入札を提供している場合、または対象会社の条件を満たす場合

10ベストベンチャーキャピタルブック

最高のベンチャーキャピタルブック1 –ベンチャーディール:弁護士やベンチャーキャピタリストよりも賢く2 –スタートアップ資金調達の技術:投資家への売り込み、取引の交渉、その他の起業家が知る必要のあるすべて3 –ベンチャーキャピタルへの起業家の聖書:スタートアップゲームのリーダーからの秘密4 –タームシートとバリュエーション:タームシートとバリュエーションの複雑さを1行ずつ見てください(Bigwig Briefs)5 –プライベートエクイティの概要:ベンチャー、成長、LBO、ターンアラウンドキャピタル6 –ベンチャーキャピタルのビジネス:資金調達、取引構造化、価値創造、出口戦略の技術に関する一流の実務家からの洞察(Wiley Finance)7 – VCゲームをマスターする:ベンチャーキャピタルインサイダーがあなたの条件でスタートアップからIPOに至る方法を明らかにする、Kindle版8 –ダミーのためのベンチャーキャピタル9 –クラウドファンディングハンドブック:中小企業またはスタートアップの資金調達ポータルで資金を調達する10 –エンジェル投資:お金を稼ぎ、スタートアップへの投資を楽しむための突風ガイド革新的なビジネスアイデアのこの時代では、これらのアイデアを実行に移すために適切な種類の資金を用意することがほぼ不可欠になっています。幸いなことに、非常に必要とされている資本を提供するこ

非体系的なリスク

非体系的リスクとは何ですか?非体系的なリスクは、特定の企業または業界で発生するリスクと呼ぶことができ、他の業界または経済全体に適用できない場合があります。たとえば、インドの電気通信セクターは混乱を経験しています。大企業のほとんどは低コストのサービスを提供しており、市場シェアの小さい小規模企業の収益性に影響を与えています。電気通信は資本集約的なセクターであるため、莫大な資金が必要です。収益性が低く、負債が多い小規模企業が事業から撤退しています。非体系的なリスクの種類これは、次の2つのカテゴリに分類されます。ビジネスリスク–ビジネスリスクは、特定の企業の内部および外部に関連しています。財務リスク–財務リスクは、通貨の変動、信用および流動性リスク、政治的および人口統計学的リスクなどに関連しています。非体系的なリスクの例例1ABC Limitedは、ヨーロッパを拠点とする自動車製造会社です。特定の地域の労働者による最近のストライキのため、製造工場は閉鎖され、生産活動はしばらく停止されています。しかし、自動車の需要は同じであり、全体的な経済成長は損なわれていません。したがって、上記の危機は、労働者との会話によって分類することができます。例2大規模なポートフォリオや運用資産の場合、非体系的なリスクが発生します。ファンドXがヨーロッパの農業業界で15%のエクスポージャーを持っていると仮定します。ヨー

資産再編とは何ですか?| タイプ| 料金| 例

対象事業体の連結資産の半分以上を占める事業体の資産の売買を伴うプロセスは、資産再編と呼ばれ、基本的には、再編の際に事業体が資金を調達する必要がある一時的な支出です。行われる予定です。資産再編の意味資産再編は、対象会社の連結資産の半分以上を占める会社の資産を売買するプロセスです。これは通常、リストラが行われるときに任意の企業が資金を提供する必要がある1回限りの費用です。資産の再構築は、資産を戦略的に償却するプロセス全体、または場合によっては生産施設全体を新しい場所に移動し、製造施設をシャットダウンし、戦略的でないすべての従業員を独自に解雇するプロセス全体で発生する可能性のあるコストです。ごく最近、東芝は、4つの社内会社を完全子会社に分割する計画を発表しました。これは、原子力発電所の製造事業から完全に撤退する可能性があることを示しています。いくつかの企業は、多くの国でリストラ部門と当局の開発に成功しています。さまざまな国の多くの多国籍企業がこの困難な課題に熱心に関与しており、資産再編のプロセスを戦略的に考案しています。ソース:neimagazine.com なぜ資産の再構築が必要なのですか? 通常、人々は不動産を購入する際に銀行から融資を受けます。いくつかの銀行は、顧客が規定の期間内に利息でローン金額を返済できるかどうか、または顧客の信用度を適切に身元調査せずに、彼らにお金を貸します。した

オーストラリアのプライベートエクイティ| トップ企業リスト| 給与| ジョブズ

オーストラリアのプライベートエクイティの概要オーストラリアのプライベートエクイティ市場は、特に中小企業の需要が大幅に増加したため、急速に成長しています。オーストラリアの市場が米国や英国の市場よりもはるかに小さい場合でも、オーストラリアのプライベートエクイティは、新規および中小企業に大きなチャンスを生み出しています。記事の順序を見てみましょう–また、プライベートエクイティとは何ですか?| 完全な初心者ガイドソース:dealstreetasia.comオーストラリアのプライベートエクイティマーケットオーストラリアのプライベートエクイティ市場は、その成長の妨げとなる問題に常に取り組んできました。2016年も例外ではありませんでした。米ドルに対するオーストラリアドルの急落から政情不安まで、オーストラリアのプライベートエクイティ市場は近年、大きな課題に直面しています。ディック・スミス、スポットレス、およびプライベート・エクイティに支えられている他のいくつかのトップ企業のようないくつかの大物でさえ、2016年にスキッドを打ちました。オーストラリア未来基金のエクイティ責任者であるスティーブ・バイロムは、オーストラリアのプライベートエクイティ全体を次のように分析しています。彼によると、オーストラリアのプライベートエクイティ市場はファンド全体の約10%、つまりオーストラリアの約115億ドル(約86億ドル

EBITDAからのフリーキャッシュフロー

EBITDAからのフリーキャッシュフローとは何ですか?EBITDAからフリーキャッシュフローを計算するには、EBITDAとは何かを理解する必要があります。これは、利息、税金、減価償却費を支払う前の企業の収益です。したがって、EBITDA =収益+利息+税金+減価償却費この計算に使用される収益は、税引後純利益または損益計算書の収益とも呼ばれることに注意してください。ここで、EBITDAから株式への純現金収支と企業への純現金収支を計算する方法を見てみましょう。EBITDAからのフリーキャッシュフローの計算EBITDAがある場合、次の手順を実行することにより、資本へのフリーキャッシュフローに到達できます。EBITDAから会社へのフリーキャッシュフローに到達するには、次の手順を実行できます。注:会社へのフリーキャッシュフローは、すべての費用と税金が支払われた後の債務者と株主の請求を表しています。一方、資本へのフリーキャッシュフローは、債務者がすでに返済されていることを前提としています。最初の3つの数量により、EBITDAは税引前利益に変更されます。減価償却費は現金以外の費用であるため、収益に加算します。最初に事業に供給された運転資金は、最終的には回収され、フリーキャッシュフローに追加されます。会社の財務諸表でこれらの項目を見つけるのは簡単です。損益計算書では、支払利息と税金を受け取ります。設備

タームシート

タームシートとは何ですか?タームシートは通常、資本化と評価、取得する株式、転換権、資産売却など、投資に関連するすべての重要なポイントを含む拘束力のない契約です。プライベートエクイティは、対象会社を特定し、ビジネスモデルを検討し、事業計画を検討し、デューデリジェンスを実施し、必要な話し合いと交渉を行ってから、対象会社を決定します。タームシートは、プライベートエクイティファンドが対象会社との契約を締結することを決定した後に登場します。タームシートは、プライベートエクイティファンドと対象会社との間の取引の最初のステップです。それは協定のすべての重要で重要なポイントを持っています。タームシートの条項のリスト以下は、拘束力のある条項と基本的な条項を含むタームシートの条項のリストです。タームシートの拘束力のある条項タームシートは法的拘束力のある文書ではありません。ただし、タームシートの特定のセクションは法的拘束力があります。#1-守秘義務条件タームシートには、対象会社に関する機密情報がPEファンドによって第三者に共有されることから保護されるというこの条項があります。#2 – 「ノーショップ」条項このタームシート条項は、PEファンドを保護するためのものです。この条項では、対象会社は、特定の期間、第三者とのその他の資金調達を検索することを禁じられています。この規定は、PEファンドが、他の潜在的な投資家

資産購入と株式購入

資産購入と株式購入の違い資産購入の場合、買い手は希望する会社の特定の資産と特定の負債を購入し、事業所有権の譲渡はありませんが、株式購入の場合、買い手は取得する必要があります売り手会社のすべての資産と負債、および事業所有権の完全な譲渡があります。無機的成長を指すM&Aは、独自の利点を持つ企業の売買です。 M&Aの取引では、所有者と投資家は、資産購入で取引を行うか、会社の普通株式を購入するかを選択できます。取得者である資産の買い手とターゲットである資産の売り手は、あるタイプの取引または別のタイプの取引を選択するための独自の理由と説明を持つことができます。購入者がのれん、設備在庫などの会社の個々の資産を購入する資産購入取引。資産は、会社によって任命された評価専門家によって評価されています。ただし、この方法では、当事者は、取得する資産と引き受ける負債について話し合うことができます。これにより、方法は本質的に構造化され、店頭での交渉が増えるにつれて複雑になり、場合によっては、当事者が取引を完全に破棄しないことがあります。相互の同意に達しないでください。株式の購入は、主に、買い手が会社の所有者となる会社の株式の取得に関連しています。この購入方法では、対象会社の普通株式を購入することにより、議決権および事業の所有権を享受することができます。資産購入と株式購入のインフォグラフィック主な違い資産購入取引

先制権

先制権とは何ですか?先制権とは、株主が将来普通株式を追加発行する際に比例持分を購入する機会を与えることにより、所有権を維持するために利用できる権利を指します。これらは、特定の株主に付与される権利であり、新しい投資家に同じものが提供される前に、会社の株式を追加購入するオプションが与えられます。これらは、既存の株主が会社の追加株式発行の比例株式を取得することによって会社の所有比率を維持するために利用できる権利であり、それにより、会社がより多くの株式を発行しても株主の所有権が希薄化されないようにします。要するに、先制権は、会社の既存の株主が将来の普通株式の発行に比例した利息を購入する機会を与えることによって、所有権の不本意な希薄化を回避することを可能にするため、株主にとって重要です。プリエンプティブ権限は、サブスクリプション権限、希釈防止権限、またはサブスクリプション権限とも呼ばれます。これは、株主間契約に見られる一般的な条項です。先制権は、新規投資家が既存の株主の既存の所有割合を減らすことを防ぐために使用されるため、株主にとって重要です。ここで、この権利を有することは、既存の株主が追加の株式を強制的に購入することを要求しないことに注意することが適切です。株主はこの権利を利用しないことを選択することができ、そのような場合、株式は新規投資家に売却され、既存の株主の事業における所有割合は低下しま

キャッシュフローとフリーキャッシュフロー

キャッシュフローとフリーキャッシュフローの違いキャッシュフローとフリーキャッシュフローの違いは大混乱です。1つは、ビジネスに入る現金の量と、期間の終わりに出る現金の量を調べるために使用されます。もう1つは、割引キャッシュフロー(DCF)法による会社の評価を見つけるために使用されます。キャッシュフローの概念ははるかに広いです。また、フリーキャッシュフローは、金利税引前利益を使用して計算されます。投資家として、あなたはそれらの両方を知る必要があります。キャッシュフローは、組織の実際の状況を確認するのに役立ちます。また、フリーキャッシュフローは、DCF法を使用して、株式(または事業)の価値を見つけるのに役立ちます。キャッシュフローとフリーキャッシュフロー[インフォグラフィック]キャッシュフローとフリーキャッシュフローの違いは次のとおりです。おすすめコース金融アナリストの認定コースプロフェッショナルインベストメントバンキングトレーニング完全なM&Aトレーニングキャッシュフローとは?キャッシュフロー計算書は、投資家が会社の株式を購入する前に通過する必要がある最も重要なステートメントの1つです。損益計算書には、その年の利益を平準化する機会があります。しかし、キャッシュフロー計算書では、数値を操作するのはかなり難しいです。そのため、投資家として、最初にキャッシュフロー計算書を確認しない限り、デューデ

ベンチャーキャピタル

ベンチャーキャピタルとは何ですか?ベンチャーキャピタルは、金融機関、銀行、年金基金、企業、ハイネットワークの個人などの投資家が、ビジネスパートナーとしての長期的なエクイティファイナンスと実践的なアドバイスを提供することで、新しく急成長している企業を支援するスタートアップに資金を提供するモードです。リスクと報酬を共有し、将来の成長のための強固な資本基盤を確保します。説明ベンチャーキャピタルは、成長の途方もない可能性を秘めたビジネスに投資されます。ベンチャーキャピタルに投資する人々はベンチャーキャピタリストとして知られています。ベンチャーキャピタルは、新興企業や中小企業が資本市場にアクセスできないため、資金を調達するために不可欠な方法です。ベンチャーキャピタルによる資金調達は、投資家に平均以上のリターンを提供するため、人気が高まっています。Uberは88億ドル近くの総資金を受け取っています。上記の表は、Uberの投資と既知のバリュエーションのタイムラインを示しています。新興企業や中小企業にとって、ローンやその他の形態の借金で資金を調達するのに比べれば、簡単にお金を稼ぐことができます。ベンチャーキャピタリストは誰ですか?これらは、すでにマークを付けており、投資するのに十分な金額を持っている裕福な投資家です。これらの投資家とは別に、投資銀行でさえ、他の金融機関が投資家としてやって来ます。彼らが

ホワイトナイト

ホワイトナイトとは何ですか?ホワイトナイトは、会社の取締役会またはトップレベルの経営陣の助けを借りて会社を買収し、会社を敵対的な買収の試みから保護できるようにするため、会社に友好的であると見なされる投資家です。他の潜在的な買い手または破産から。それはどのように機能しますか?会社が敵対的買収の標的になったとき、会社は会社の成長を助ける誰かによって救われる必要があります。この時点で、白い騎士の概念が生まれます。対象企業を乗っ取り、黒騎士からの敵対的買収から救うのは個人または企業です(黒騎士とは、強制的に企業を乗っ取る個人または企業です)。白人の騎士に乗っ取られても、会社は独立を維持することはできません。しかし、それは黒騎士に乗っ取られるよりもはるかに優れています。ホワイトナイトの例1953年、アメリカンブロードキャスティングカンパニーはほぼ破産しました。当時、ユナイテッドパラマウントシアターはアメリカンブロードキャスティングカンパニー(ABC)の救助に来て、ABCを買収することで白い騎士として行動しました。1984年、ウォルトディズニープロダクションはソールスタインバーグからの敵対的な入札に直面しました。シド・ベースと彼の息子たちは白い騎士として行動し、ウォルト・ディズニーのかなりの部分を購入することでウォルト・ディズニーを救った。1998年、Digital EquipmentCorpor

合併

合併の定義合併とは、規模、事業規模、顧客などの点で同等の2つの既存の事業体を統合して、新しい市場へのリーチを拡大し、運用コストを削減するというアジェンダを備えた新しい事業体を形成することを決定する合意または自主的な融合です。 、収益の増加、市場シェアの管理の強化など。説明簡単に言えば、2つの会社が新しい第三者または法人を形成するための合意に合意する合意を意味します。この場合、合併後の会社は通常同じ規模であり、顧客数も同じです。一方、買収企業では、買収企業に比べて本質的に大きい。買収の場合はそうではありませんが、新しい法人が作成されています。それは、現金または株式の合併、あるいはその両方である可能性があります。現金取引では、買収会社は対象グループに株式の現金を支払います。全株式取引では、買収会社は対象会社に現金ではなく株式を提供します。合併の種類#1-コングロマリットコングロマリットは、企業が関連事業に従事していない合併の一種です。これには、共通のビジネスを持たない企業が含まれます。通常、これらは株式保有価値を念頭に置いて行われます。#2 –同族ここでは、両社は同様の市場にありますが、技術が重複しています。この場合、ある会社がその製品ラインを別の会社ラインに追加できます。これにより、企業はより多くの顧客を獲得でき、テクノロジーの知識移転の恩恵を受けることができます。#3 –市場拡大ここで

スイスの銀行

スイスの銀行の概要裕福な国と言えば、スイスはヨーロッパでも数少ない国のひとつです。一人当たりの国内総生産が高いスイスは、西ヨーロッパのトップの国の1つです。スイスフラン(CHF)の価値でさえ、他の通貨と比較して非常に安定しています。2009年、スイスの金融セクターは195,000人を雇用しました。その135,000人のうち、銀行部門でのみ雇用されていました。同年、金融セクターはGDP全体の11.6%に達し、労働力の5.6%が金融セクターに雇用されていました。ムーディーズインベスターサービスによると、スイスの銀行システムは、経営条件が非常に良好であるため、堅固です。スイスの銀行システムの唯一の課題は、低金利と住宅価格のインフレです。スイスの銀行の構造スイスの銀行業務で最も重要なことは、その金融機関、つまりスイスの銀行システム全体を管理および規制するスイス金融市場監督局(FINMA)です。国の総預金の50%以上を取得した2つの銀行があります。これらの銀行はUBSとCreditSuisseです。それ以外に、スイスの銀行は、外国銀行、プライベートバンク、大手銀行、協同組合銀行(ライファイゼングループ)、カントン銀行など、いくつかのカテゴリに分類できます。州の銀行は、スイスの

収益利回り

収益利回りの定義収益利回りは、投資家が会社に投資した1ドルあたりの収益額を理解するのに役立ちます。したがって、1株当たり利益を1株当たり株価で割って計算されます。この比率は、投資家が2つ以上の会社間、または株式への投資とリスクのない証券への投資を比較するのに役立ちます。つまり、利回りが高い会社は、投資する1ドルあたりの収益が高くなるため、パフォーマンスが向上します。収益利回り式以下は2つの公式です–利益利回り計算式= 1株当たり利益/ 1株当たり株価* 100ここでは、会社の1株あたりの12か月の利益を、株式の1株あたりの市場価格で割って、パーセントで表して比較します。株価収益率= 1 /株価収益率* 100株価収益率の逆数であることがわかっているので、上記の式を使用して計算し、パーセントで表して比較することができます。投資家は収益利回りをどのように使用しますか?実質的にリスクのない投資である財務省短期証券または定期預金への投資とは対照的に、株式への投資を検討してください。したがって、株式への投資の収益利回りが国債/定期預金よりも高い場合にのみ、株式への投資中にリスクを負うため、株式への投資は理にかなっています。10年国債の収益利回りは4.5%、つまり、投資1ドルあたり4.5%を獲得し、A社の株式の利回りは8.28%、つまり、投資1ドルあたり8.28%を獲得します。これは、財務省短期証

評価における定性的要因

定性的要因とは何ですか?評価における定性的要因は、直接定量化することはできませんが、定量的要因と同様に重要であり、経営の質、競争上の優位性、コーポレートガバナンスなどの要因を含む、事業または投資の評価におけるさまざまな要因です。評価は、年次報告書の定量的データ(損益計算書、貸借対照表、キャッシュフローなど)を使用して行われます。会社の財務モデルを準備し、DCFなどの評価ツール、PE比率、EV / EBITDAなどの相対評価ツールを適用して、会社を評価することを検討してください。ただし、ビジネスの評価に影響を与える他の「あまり具体的でない」要因もあります。この記事では、バリュエーションの定性的要因について詳しく見ていきます。評価における定性的要因とはどういう意味ですか?定性的要因は、ビジネスで定量化することがほとんど不可能なビジネス評価の要因です。あるいは、これらは直接定量化できない事業評価の要因であると言えます。しかし、それらは、評価における量的要因よりも重要ではないにしても、等しく重要です。同時に、これらの目に見えない要素は会社を評価する上で非常に重要であるため、無視することはできません。あなたがビジネスを評価することを考えるとき重要なのは数字だけではありません。投資家としてのあなたの心をスキップするかもしれない他の要因もあります。次のセクションでは、よりスマートなビジネス上の意思決

株式交換

株式交換の意味株式交換とは、合併、買収、買収などの状況下で、交換比率に基づいて、ある株式ベースの資産を別の株式ベースの資産と交換するメカニズムです。共有スワップはどのように機能しますか?合併や買収の際、企業は、対象会社の株主に自社株を発行することにより、公開市場での対象会社の買収に対して支払いを行います。新株は、以下の重要なパラメータに基づく転換メカニズムに基づいて発行されます。対象会社の現在の市場価値発行会社の現在の市場価値発行会社が成長見通しに基づいて対象会社の株式に付与したいプレミアム株価としての事前定義された締め切り日は、実勢市場価格に対する買い手と売り手の認識に基づいて、市場で刻々と変化する動的な価格です。株式交換取引の例大手IT企業ABCの買収を考えてみましょう。米国では大きな市場シェアを持っていますが、ヨーロッパ市場ではごくわずかな存在です。同社は無機的な成長を模索しており、ヨーロッパ市場で市場での存在感が高いXYZ社の買収を検討しています。ABCは、莫大な現金準備金を使用してXYZを取得するか、公開市場で株主に取引を提供することで株式交換取引を行うことができます。ただし、取引を完了する前に、会社は現在の市場価値、現在の株価、締め切り日などの特定のパラメーターを処理する必要があります。次の表を検討してください。すべての価格はポンド単位です。前述のように、対象会社の株主には

買収プレミアム(買収)

買収プレミアムとは何ですか?買収プレミアムは、買収プレミアムとも呼ばれ、購入対価、つまり買収会社が対象会社の株主に支払う価格と、対象会社の合併前の市場価値の差です。説明M&Aでは、買収する会社を対象会社、買収する会社を買収者と呼びます。買収プレミアムは、対象会社に支払われた価格から対象会社の合併前の価値を差し引いた差額です。つまり、取得会社が対象会社の各株式に対して支払う価格です。買収プレミアム= PT – VTどこ、PT =対象企業に支払われる価格VT =対象会社の合併前の値買収者は、買収によって生み出される相乗効果(収益の予想される増加、コスト削減)を期待しているため、買収プレミアムを喜んで支払います。M&Aで生み出される相乗効果は、買収者の利益になります。アクワイアラーのゲイン=生成された相乗効果-プレミアム= S-(PT- VT)ここで、S =合併によって生み出された相乗効果。したがって、合併後の会社(VC)の価値は次のようになります。VC = VC * + VT + SCどこ、C =株主に支払われる現金。VC * =アクワイアラーの合併前の値。買収者が追加の買収プレミアムを支払うのはなぜですか?ソース– wsj.com以下の理由により、アクワイアラーは追加のプレミアムを支払います–競争を最小限に抑え、取引に勝つため。創出される相乗効果は、対象企業に支払われる保険料よりも大きく

時価総額

時価総額の定義 一般に時価総額として知られている時価総額は、すべての発行済み株式の合計市場価値であり、発行済み株式に現在の市場価格を掛けて計算されます。投資家は、総売上高または総資産ではなく、この比率を使用して会社の規模を決定します。 。たとえば、X社の発行済み株式が10,000で、現在の1株あたりの価格が$ 10の場合、時価総額= 10,000 x $ 10 = $ 100,000になります。 式の説明 時価総額=発行済み株式*各株式の市場価格時価総額と会社の株式価値の間には常に混乱があります。しかし、時価総額は会社の株式価値ではありません。時価総額の計算は市場価格に基づいています。一方、株式価値は簿価に基づいて計算されます。ほとんどの投資家は、他の会社の時価総額に応じて、他の会社の株式を購入するのに忙しくなります。しかし、私たちが見なければならない欠陥があります。時価総額は、企業の評価の唯一の領域ではありません。つまり、時価総額は会社の「買収価値」と等しくありません。だからそれは欠陥があります。投資家が考慮すべき重要なことは、先に進んで株式を購入したり、その会社に投資したりするときに「企業価値」を理解することです。これが、企業価値が時価総額よりも高い評価を与えられる理由です。まず、企業価値は、時価総額が考慮されていない、会社の負債総額と現金および現金同等物を考慮に入れます。つまり、

英国のプライベートエクイティ

英国のプライベートエクイティの概要物事はちょうど5年前に見えたほど明るくはありません。英国のプライベートエクイティ市場は、投資取引の面で急成長しています。その結果、新興企業や中小企業は、基盤を拡大してマークを付けるのが難しいと感じています。2016年には、株式投資の数が前年度と比較して18%削減されました。2015年の1460件の取引と比較すると、2016年の取引数はわずか1203件でした。2014年でも、英国での投資取引は大幅に削減されました。2013年の1473件の取引と比較すると、2014年には、実を結んだ投資取引は1349件でした。物事は薄暗く見え、将来への懸念は大きく迫っていますが、良いニュースがあります。これはプライベートエクイティとは何の関係もありませんが、それでも英国の新興企業はこれのために救われています。新興企業は、同様のルートを選択する代わりに、運用/拡張のための即時のキャッシュフローを作成するのに役立つクラウドファンディングオプションを探しています。しかし、ロンドンにいる場合でも、市場を揺るがすことができます。Preqinが行った調査(2016年6月現在)によると、英国のファンドマネージャー全体の81%がロンドンにおり、合計で3,200億ユーロを調達しました。これは、過去10年間。ですから、プライベートエクイティ市場で働き、繁栄することを考えているなら、ロンドンは

中国のプライベートエクイティ

中国のプライベートエクイティ中国でプライベートエクイティのキャリアを築きたいのなら、あなたの選択肢は何ですか?外国人として、国境を越えて中国であなたのマークを付けるのはどれほど簡単ですか?プライベートエクイティ市場はどのようなものでしょうか?あなたはどのくらいの給料を期待できますか?出口の機会はありますか?この種の質問があなたの心を満たし、あなたが混乱しているなら、これはあなたが読むべき記事です。上記のすべての質問を調査し、いくつかの具体的な回答を見つけます。中国のプライベートエクイティの概要まず第一に、中国のプライベートエクイティ市場は世界の新興市場の1つです。それは過去10年間に発展してきましたが、それでも外国人として、中国のプライベートエクイティ市場はローカル市場であるだけでなく、ハイパーローカルであるため、侵入することはほぼ不可能です。そしてプライベートエクイティ会社は主に地元の資金に集中しています。ただし、国際的なファンドもあります。しかし、ローカルファンドとインターナショナルファンドを比較しようとすると、両者の間には100%の違いがあります。地元の資金の場合、チームは巨大です。1つのローカルファンドで100人以上が働いていることがわかります。その結果、賃金は比較的低くなります。一方、国際的なファンドは小さなチームを募集し、支払いははるかに高くなります。しかし、地元のファンド

日本の銀行

日本の銀行の概要日本の銀行は、定期的な金融サービスを提供する世界中の機関と同様に運営されています。テクノロジーの出現により、日本はオンラインバンキングサービスの最前線で急速に進歩しています。日本銀行(中央銀行)は、国内のマネーサプライを管理し、日本の銀行の「最後の貸し手」として機能するために、1882年に設立されました。現在、日本の金融システムは、預金者がお金を節約するために支払わなければならず、貸し手がお金を借りるために支払われるという負の金利制度を経ています。日本の銀行の構造日本の銀行システムは次のように分かれています。外国銀行地方銀行、市銀行、信託銀行を含む国内認可銀行日本の伝統的な銀行は、明確に定義されたセグメントに分割されました。商業銀行長期信用銀行信託銀行(リテールバンキング活動)ローン&貯蓄銀行ノンバンク事業(消費者ローン、クレジットカード)も台頭し、そのような組織も銀行の伝統的な機能(ローンの発行など)を提供し始めたのは1980年代のことでした。その後、1990年には、世界の5大銀行は総資産で日本の銀行でした。そのような銀行は世界中に支店を開設し、外国為替活動を取引し、世界地図上で日本の銀行システムの位置を繁栄させました。日本のトップ10銀行のリスト三菱UFJフィナンシャルグループゆうちょ銀行みずほフィナンシャルグループ三井住友フィナンシャルグループ農林中央金庫いそなホ

オマーンの銀行

オマーンの銀行の概要ムーディーズインベスターズサービスによると、オマーンの銀行システムのアプローチは安定からネガティブに変わりました。ムーディーズインベスターズサービスは、オマーンの銀行システムの信用力が進化するはずであり、今後12〜18か月で劇的に改善すると予想しています。オマーンの銀行システムのアプローチが否定的であると思われるもう1つの理由は、実質GDP成長率が低下すると予想されることです。2015年の実質GDP成長率は3.3%であり、ムーディーは2016年と2017年に成長率が低下すると予想しています。オマーンの銀行の構造オマーンには合計19の銀行があります。銀行システムは、3つの特定のセクターに分けることができます。最初のセクターは、オマーンのほとんどの銀行が属する地元の商業セクターです。2番目のセクターは、さまざまな外国銀行の支店がオマーンに事務所を開設した外国銀行セクターです。3番目と最後の1つは、2つの専門銀行のみが属する専門セクターです。合計17の地元の商業銀行と外国の銀行があります。また、地元の銀行セクターはオマーン中央銀行によって管理されており、中央銀行は金利を規制し、債券や紙幣を発行しています。2015年、オマーンの銀行の総資産は730億米ドルに達し、湾岸協力会議(GCC)でたまたま最小でした。オマーンのトップ10銀行のリストバンクマスカットバンクドーファーオマ

法定合併

法定合併とは何ですか?法定合併は、2つの合併会社が成文法とコンプライアンスに従う必要がある種類の合併であり、したがって、2つの合併会社の一方の会社は合併前と同じ法的アイデンティティを保持し、もう一方の会社はアイデンティティを失います。説明法定合併は、合併の企業の1つが、合併後も独自の法人を維持するタイプの合併です。たとえば、A社とB社が法定合併を行ったとします。現在、そのような合併の規則に従って、これら2つの会社のうちの1つは、その法人を無傷に保ちます。そして別のものは存在しなくなります。このタイプの合併は、買収のようなものです。会社が別の会社を買収し、それでも買収者がその法人を保持し、買収された会社がそのアイデンティティを失う場合。なぜ法定合併なのか?ソース:ft.com上記のスナップショットは、法定合併の例です。TDCは、スウェーデンのModern TimesGropからTVStation Viasatやその他のエンターテインメント資産を購入するために25億ドルを提供しました。これにより、合計で52億ドルの収益を持つグループが作成されます。組織がそのような合併を検討する理由はたくさんあります。ここにいくつかの最も重要なものがありますまず第一に、組織がそのような合併に行くことが彼らに経済的に利益をもたらすと感じるならば、組織はそのような合併の準備ができているパートナーを探しようとしま

フリーキャッシュフローフォーミュラ(FCF)

フリーキャッシュフローフォーミュラ(FCF)とは何ですか?フリーキャッシュフローは、すべての費用を支払った後、会社が手元にある現金です。現金はビジネスにとって重要な要素です。それはビジネスの機能のために必要です。一部の投資家は、他の財務諸表よりもキャッシュフロー計算書に多くを与えます。フリーキャッシュフローは、すべての費用とローンを支払った後にCashCompanyが生み出している指標です。キャッシュステートメントに反映されているフリーキャッシュフローの実際の財政状態を見つけるのに役立ちます。フリーキャッシュフロー(FCF)の計算式は、営業キャッシュフローから設備投資を差し引いたものです。純現金収支の方程式は、企業の真の収益性を見つけるのに役立ちます。また、株主に分配するために利用できる配当性向を計算するのにも役立ちます。これにより、投資家は会社の財務状況を明確にし、会社の流動性について詳細に説明します。フリーキャッシュフローを計算する別の式があります。これは、純利益+非現金支出から運転資本の増加を差し引いたものから資本支出を差し引いたものです。純現金収支(FCF)の計算式は次のとおりです。-フリーキャッシュフロー式を使用してFCFを計算する–ステップバイステップそれでは、FCFと数式コンポーネントを計算する手順を見てみましょう。ステップ1:営業活動からの現金と純利益を計算します。営業

資金調達

資金調達の意味買収の資金調達は、別の会社を買収することを計画している会社が、負債、株式、優先株式、または利用可能な多くの代替方法の1つを介して資金調達を試みるプロセスです。これは複雑な作業であり、適切な計画が必要です。それを複雑にしているのは、他の購入とは異なり、M&Aの資金調達構造には多くの順列と組み合わせがあり得るという事実です。事業買収の資金調達方法は?事業買収の資金を調達する方法はたくさんあります。一般的な方法論を以下に示します。#1-現金取引#2 –株式交換#3 –債務融資#4 –メザニン債務/準債務#5 –株式投資#6-ベンダーテイクバックローン(VTB)またはセラーの資金調達#7 –レバレッジドバイアウト:負債と資本のユニークな組み合わせ大規模な買収では、資金調達事業の買収は2つ以上の方法の組み合わせである可能性があることに注意してください。 #1-現金取引  全額現金取引では、取引は簡単です。株式は現金と交換されます。全額現金取引の場合、親会社の貸借対照表の資本部分は変更されません。この種の取引は、主に買収会社が対象会社よりもはるかに大きく、かなりの現金準備がある場合に行われます。80年代後半、大規模なM&A取引のほとんどはすべて現金で支払われました。株式は2%未満を占めました。しかし、10年後、この傾向は完全に逆転しました。すべての大規模取引の価値の50%以

株価純資産倍率の計算式

株価純資産倍率を計算する式株価純資産倍率は、会社の純資産価値に対して株主がいくら支払っているのかを知るための重要な指標です。株価純資産倍率(P / B)の式は、株価純資産倍率とも呼ばれ、1株の市場価格と1株あたりの簿価の比率を測定します。株価純資産倍率の計算式は次のとおりです–説明株価純資産倍率の公式には2つの要素があります。最初の要素は1株あたりの市場価格です。一株当たりの市場価格は変動しやすく、絶えず変化しています。投資家は、一定期間の市場価格を取得し、平均化方法を使用して中央値を見つけることを決定できます。この比率の2番目の要素は、1株当たりの簿価です。会社の簿価を計算する方法はたくさんあります。会社の簿価を知るための最良かつ最も一般的な方法は、総資産から総負債を差し引くことです。これを行うことで、投資家は特定の時点での実際の価値を知ることができます。あるいは、投資家は株主資本を調べて簿価を直接調べることもできます。ご存知のように、この比率は、ある時点での各株式の市場価格と1株当たりの簿価の比率を分析しようとします。株価純資産倍率の式の例実際の例を見て、株価純資産倍率の式がどのように機能するかを見てみましょう。この株価純資産倍率テンプレートはこちらからダウンロードできます–株価純資産倍率テンプレートビンジウォッチングTVは、投資家が簿価の観点から彼らをどのように認識しているかを見

売却

ダイベストメントとは何ですか?売却は、売却とも呼ばれ、重要な資産、部門の売却または譲渡、事業のコア部分ではない部門を売却できるなどの財務的、政治的、または社会的理由による事業の投資を指します。そして、ビジネスがより良い収益を提供できるユニットに集中できるように、会社に利益を提供していません。これは買収の正反対であり、投資/買収の代わりに、企業は、既存の投資または資産を売却することにより、それを終了しようとします。資産または子会社の売却を計画している会社または政府組織は、会社の戦略的動きの一環としてそうしている可能性があります。また、ビジネスユニットを合理化して、ビジネスがメインのビジネスラインに集中できるようにすることもできます。または、売却プロセスからの収益を他の場所に投資して、より高い投資収益率を得る場合にも実行できます。これは基本的に資産を売却するプロセスです。通常、売却される資産は本質的に非中核であり、つまり、事業のメインラインで直接使用されていない資産です。非中核資産は、不動産、商品、天然資源、通貨または有価証券、工場、土地、財産など、あらゆる種類の資産の形をとることができます。また、子会社全体または別の会社の持ち株の形をとることもあります。これは通常、売却、清算、または特定の財務目標や戦略目標を達成するためのその他の手段による資産または事業の削減によって行われます。これは、

ゴーイングコンサーンコンセプト

会計における継続企業の概念ゴーイングコンサーンの概念は、会計の基本原則の1つであり、会計報告書は、会社が破産したり、予見可能な将来(通常は12か月間)に清算されたりしないように作成されると述べています。説明継続企業の概念とは、破産により継続企業が停止し、資産が清算されるまで、無期限に「利益を生む」企業の能力を意味します。事業が取引を停止し、本業から逸脱した場合、当面は利益の提供が停止する可能性が高くなります。したがって、企業はより長い間損失を負担し、株主の富を侵食することはできません。健全な事業は、収益の伸び、利益率の改善を伴う収益性の伸び、および製品売上の伸びを示しています。継続企業の概念の仮定主な前提は、破産と資産の清算により事業が停止するまで、事業は永久に存続するということです。このため、ビジネスには次のものが必要です–#1-コア製品の受容性ビジネスは、消費者に提供する製品/サービスの継続企業の前提に基づいて運営されています。果物の売り手からITサービスを販売する多国籍企業に至るまでのビジネスの流れは同じです。所有者または経営陣は、会社の有機的および無機的な成長を維持するために、新しい顧客を見つけ、既存の顧客を維持します。古い顧客の維持と新しい顧客の獲得による拡大は、ビジネスの収益性を高め、製品の量の増加に役立ちます。製品は、同業他社を打ち負かし、顧客にとっての価値を維持できるよ

絶対評価式

絶対評価式とは何ですか?「絶対評価」という用語は、DCF分析を利用して会社の公正価値を決定する事業評価の方法を指します。この方法は、予測されるキャッシュフローに基づいて企業の財務価値を決定するのに役立ちます。基本的に、割引キャッシュフローの計算式は、各期間のキャッシュフローを1で割ったものに割引率を加えたもので計算され、これも期間数の累乗になります。絶対評価式この方程式と在庫は次のように表されます–#1-ビジネスの絶対評価式数学的には、絶対評価式は次のように表すことができます。どこ、CF i = i年目のキャッシュフローn =予測の昨年r =割引率#2 –株式の絶対評価式最後に、株式方程式の絶対値は、事業の絶対値を市場における会社の発行済み株式数で割ることによって計算され、株式の絶対値は次のように表されます。絶対値株式=絶対値事業/発行済株式数絶対評価式の説明絶対評価の式は、次の手順を使用して計算できます。ステップ1:まず、1年間の予測キャッシュフローは、会社の財務予測から記録されます。キャッシュフローは、配当収入、収益、フリーキャッシュフロー、営業キャッシュフローなどの形式にすることができます。i年目のキャッシュフローはCFiで表されます。ステップ2:次に、会社の加重平均資本コスト(WACC)は、投資家がその会社への投資から期待する必要な収益率を示し、rで表されるため、通常は割引率と

会計を押し下げる

プッシュダウンアカウンティングとは何ですか?プッシュダウン会計は、引き継がれた資産および負債に関する取得者の会計基準を被取得者の帳簿にプッシュダウンする方法です。被取得企業の帳簿も、取得企業の連結財務諸表で考慮される資産および負債の価値を反映するように調整されます。つまり、被取得企業の資産および負債の簿価は、取得企業が検討する公正価値に調整されます。ASU 2014-17は、プッシュダウンアカウンティングの適用に関するガイダンスを提供します。プッシュダウンアカウンティングをいつ適用するか?被取得企業は、企業が会計の管理を取得するたびに、会計のプッシュダウンを申請することを選択できます。ASC 810連結のガイダンスによると、企業は、直接的または間接的に議決権の50%以上を取得します(議決権モデル)。変動持分事業体(変動持分モデル)の主たる受益者になる、または別の支配権は、契約上の取り決めなどを通じて譲渡されます。別の事業体が被取得企業の支配権を取得するこのような事象は、ASU2014-17では「支配権の変更事象」と呼ばれています。プッシュダウン会計に適用するオプションは、アクワイアラーがASC 810で定義されているコントロールのパラメーター内でアクワイアラーの「コントロール」を取得しない状況には適用されません。その結果、トランザクションはの範囲外になります。 ASC805も同様です。

メキシコのプライベートエクイティ

ソース:ft.com概要概要メキシコを見ると、ほとんど見過ごされていることがわかります。世界中からの投資家は、インド、中国などの発展途上国の多くの新興市場に行きました。しかし、メキシコは依然として世界で最も強調されていないプライベートエクイティ市場です。上の画像からわかるように、メキシコでは、2016年のプライベートエクイティおよびベンチャーキャピタルの取引数が46.5%増加し、2015年の88件から合計129件になりました。プライベートエクイティに不慣れな場合は、これらの記事をチェックしてくださいプライベートエクイティとは何ですか?プライベートエクイティに入る方法は?プライベートエクイティアナリストガイドしかし、全世界がその栄光を維持している間、メキシコのプライベートエクイティは2000年以来途方もなく成長しています。2000年以来、なんと149億米ドルがプライベートエクイティ投資に費やされています。ソース:bain.comソース:bain.comさらに驚くべきことは、2008年の経済危機後、メキシコは実際にさらに成長し、他の国々は成長を捉える機会を失ったという事実です。2008年以降、メキシコの年間資金調達率は29億米ドルに達し、これは以

PEGレシオ

PEGレシオとは何ですか? 株価収益率(PEG)比率は、企業の予想成長率に対する株価収益率の比率であり、企業の収益と評価を説明するのに役立ちます。簡単な説明一般に価格収益対成長率としても知られているPEG比率は、もともと比率が比率内にある比率です。まず、株価収益率を把握する必要があります。この数と情報が得られたら、「G」に対するP / Eの全体的な比率を計算すると便利です。「G」は、1株当たり利益の年間成長率を表します。PEG比率は、企業の現在の株価と現在の1株当たり利益を照合し、その後、そのPE比率を企業の収益が伸びている割合と比較して評価します。株価収益率と成長率は、企業の成長率を考慮に入れると、たまらなく高いP / E比率が必然的に精査され続けることはないため、投資の将来の価値をより洗練された形で見ることができます。価格収益対成長率は、会社の株式が現在収益が上昇している速度と長期的に上昇すると予想される速度に関連してどれほど高価または安価であるかを示すことができます。 。これは、企業の株価収益率(P / E)を個別に計算するよりも大きなメリットを推奨します。これは、その金額が現在生成されている収益の観点から企業の価値のみを考慮しているためです。低い価格収益成長率は通常、ビジネスがその収益のパフォーマンスに基づいて現在過小評価されていることを示し、高い価格収益成長率は一般にビジネス

合併

合併とは何ですか?合併とは、合併会社と呼ばれる2つ以上の会社を統合または結合したもので、通常、同じまたは類似の事業分野で事業を行っている会社が、新しい法的存在であるが既存の株主と資産が同じである合併会社と呼ばれる完全に新しい会社を形成します。 &負債。基本から始めるために、最も一般的に採用されている定義は次のとおりです。合併とは、2つ以上の会社を組み合わせて新しいエンティティにすることです。会社Aと会社Bが結合して、新しいエンティティCを形成します。吸収も含まれます。吸収とは、基本的にA社がB社を買収し、B社が清算されることを意味します。会社を指す際に合併で最も一般的に使用される2つの用語は、「譲渡会社」と「譲受会社」です。譲渡会社は合併会社であり、譲受会社は合併会社です。 合併の種類 合併の性質 これは、以下の5つの条件を満たすことによる合併の性質であると言われています。譲渡会社のすべての資産および負債は、合併後、譲受会社の資産および負債になります。譲渡会社の株式の額面の90%以上を保有する株主(合併直前に譲渡会社またはその子会社またはその候補者が既に保有している株式を除く)は、合併による譲受会社。譲受会社の株主となることに同意した譲渡会社の株主による債権の対価は、譲受会社の株式の発行により、譲受会社が全額払込します。フラクショナルシェア。譲渡会社の事業は、合併後、譲受会社が行うこと

ノルウェーの銀行

ノルウェーの銀行の概要ノルウェー(正式にはノルウェー王国)は、主にスカンジナビア半島の西部に位置する、北ヨーロッパで繁栄し民主的な国です。ノルウェーの生活水準は非常に高く、汚職のレベルは低く、教育と医療のレベルは高くなっています。ノルウェーは、人口の規模に比べて多数の天然資源を保有することにより、世界でこれらの最高の生活水準を部分的に達成しています。ノルウェーは、特定の主要セクター(石油セクター、水力発電、アルミニウム生産、電気通信、銀行など)で自由市場活動と大規模な国有を伴う混合経済を持っています。金融市場は急速に進歩しており、世界経済フォーラムによって非常に上位にランクされています。ノルウェーの銀行の構造ノルウェーの銀行構造は、次の3つのタイプに分類されます。商業銀行(ビジネス銀行)貯蓄銀行外国銀行の支店ノルウェーのこれらの銀行は、ノルウェーの金融監督局を監督しています。ノルウェーのトップ10銀行ノルウェーのトップ銀行は以下のとおりです。#1。銀行ノルウェーASノルウェーのこのトップバンクは、顧客にローン、普通預金口座、クレジットカード機能を提供する確立された機関です。ノルウェーのフォルネブに本社を置く2007年に設立され、ノルウェーのFinans HoldingASAの完全子会社です。民間セ​​クター向けのオンライン市場であり、イノベーション技術の助けを借りて洗練された金融サービ

アイルランドの銀行

アイルランドの銀行の概要ムーディーズインベスターズサービスが言及したように、アイルランドの銀行システムの見通しは前向きです。彼らは、アイルランドの銀行の格付けシナリオを調査する際に、2つの重要なことについて言及しました–彼らは、銀行システムの運用状況が近い将来改善されることを期待しており、彼らはまた、銀行の信用力は今後12〜18か月で進化すると認識しています。アイルランド経済の強みは、ローンに対する新たな需要と他の銀行商品に対する需要です。ムーディーズインベスターサービスは、アイルランド経済の実質GDPがユーロ地域のほとんどの国を上回ると予想しています。そしてアイルランドは、今後数年間、持続可能な資金調達プロファイルを維持します。構造アイルランドの銀行システムは、英国の銀行システムとほぼ同じように機能します。アイルランドには合計64の銀行があります。そして、ほとんどの銀行は非常に好調です。アイルランド中央銀行(CBI)は、アイルランドの銀行システム全体を管理する機関です。CBIは、ライセンス、規制、金融サービスの管理など、すべてを管理します。2010年以前は、中央銀行、アイルランド金融サービス庁、金融規制当局の3つの独立した組織がありました。2010年に中央銀行の構造が変更され、銀行システム全体の権限として残るのは1つのエンティティのみです。すべての銀行はCBIによって認可されなければ

ルクセンブルクの銀行

ルクセンブルクの銀行の概要ルクセンブルクが、そのマクロ経済構造の重要な要素を形成する銀行と金融サービスを備えた、高度に発達した安定した多様な経済で定評のある世界有数の金融センターであることを知っている人はほとんどいないでしょう。統合された銀行資産が国内総生産を15.60倍以上上回っていることは興味深いかもしれません。これだけでも、国の経済全体にとって銀行の重要性を物語っています。物事を適切に捉えると、ルクセンブルクは米国に次ぐ2番目に大きな投資ファンドセンターとして浮上しています。銀行セグメント:2016年末までにルクセンブルグにある合計141の銀行のうち、137がユニバーサルバンキングライセンスを持ち、ルクセンブルグの残りの4つの銀行がモーゲージボンドバンキングライセンスを持っています。125は79の子会社と46の外国支店からなる外国の金融機関です。銀行。ルクセンブルクのこ

フリップインポイズンピル

フリップインポイズンピルとは何ですか?ポイズンピルのフリップは、買収会社の株主ではなく、対象会社の株主が対象会社の株式を割引価格で購入することを許可され、対象会社がその株価を希薄化するのに役立つ一種の戦略です。 。企業の防衛戦略として機能する企業が利用できる毒薬には5つのタイプがあります。フリップインは、これら5つの毒薬の1つです。これは、会社の既存の株主が対象会社のより多くの株式を割引価格で購入できるようにする防衛戦略です。ターゲット企業は、このフリップイン戦略を使用して、利用可能な株式の増加で企業の価値を希薄化することにより、敵対的買収を阻止します。これは、潜在的な買収企業の所有割合の減少につながります。既存の株主のみが株式を購入することができ、株主を取得することはできません。フリップインポイズンピルの分解フリップイン戦略は、会社の定款に記載されている規定です。したがって、株主が特定の数の株式を通常20〜50%取得するたびに、フリップインポイズンピルが実行されます。株主の視点を考えると、新しい株は割引価格で購入されるため、フリップインは迅速な収益を上げるのに役立ちます。株主にとっては、株式の市場価格とその割引購入価格とのこの差が利益と見なされます。多くの専門家は、会社の取締役会がフリップイン戦略を実施すると、他の会社が引き継いだ場合に取締役会のポジションが不安定な状態で。したがって

書籍と市場の比率

書籍と市場の比率とは何ですか?簿価と市場比率は、株式の簿価と時価総額を比較します。簿価は株主資本の会計上の価値であり、時価総額は株式の取引価格に基づいて決定されます。これは、現在の株式の簿価を株式の市場価値で割ることによって計算されます。説明帳簿対市場比率は株式の倍数です。株式の倍数には、通常、株式の市場価値とそれがスケーリングされる変数(収益、簿価、または収益)の2つの入力が必要です。名前が示すように、この比率がスケーリングされる変数は、資本の簿価です。株主資本とも呼ばれる資本の簿価には、事業の利益剰余金、および資本金とともに資本を計上するために行われたその他の会計上の調整が含まれます。簿価は会計規則に基づいており、本質的に歴史的です。一方、株式の時価は、会社の収益力とキャッシュフローに対する市場の期待を反映しており、現在の株価に発行済み株式の総数を掛けて決定されます。現在の株価は、取引されている取引所から簡単に入手できます。この比率は、会社の普通株が過小評価されているか過大評価されているかについての公正な考えを示しています。1未満の比率(比率1)は、株式が過小評価されていると解釈できます。ただし、これは単純な分析にすぎず、公正価値は将来の期待も考慮に入れる必要があるため、(単独で)推奨されません。この比率では考慮されていません。帳簿対市場比率の式帳簿対市場比率=株式の簿価/株式の市

ケープレシオ

ケープレシオとは?通常、インデックスに適用されるケープレシオは、経済とインフレの周期的な変化に合わせて調整された1株当たり利益を使用して計算されたPE評価の倍数です。これは、米国のイェール大学のロバート・シラー教授によって、経済状況が株価収益率に与える影響を分析するために考案されました。それは投資家に市場が過大評価されているか過小評価されているかについての考えを与えます。これは通常、金融および株式市場のアナリストが投資戦略、つまり市場で株式を購入するか売却するかを決定するために使用されます。これは通常、過去の10年間のデータを使用し、それをインフレ係数で調整して最も正確な1株当たり利益を算出することにより、今後10〜20年間の株式またはインデックスからの将来のリターンを予測するために使用されます。それは、本質的により周期的なビジネスに大きな影響を与える経済的変化を考慮に入れています。ケープレシオフォーミュラ ケープレシオの計算式は次のとおりです。ケープレシオ=株価/ 10 –年平均インフレ–調整後利益ケープレシオの例以下はケープレシオの例です。 このケープレシオExcelテンプレートはこちらからダウンロードできます–ケープレシオExcelテンプレート 例1インデックスのケープレシオの計算を理解するために、以下の例を見てみましょう。解決:上記の例では、過去10年間のEPSデータ

降着

付加の意味降着とは、主に段階的または段階的な成長を意味します。ただし、財務に関しては、次のような技術的意味があります。債券市場–付加とは、割引価格で購入された債券の価格が、債券の額面価格または債券の売買が発生したときに債券保有者が受け取るキャピタルゲイン、つまりゲイン/ロスに変化することを指します。言い換えれば、それは債券の償却として説明することができます。償却とは、無形資産の減価償却です。これは、取引中の債券の価格の増減を意味し、償却とも呼ばれます。合併と買収– M&Aの文脈では、降着は、取引後の会社の収益の増加と呼ばれます。たとえば、会社のEPSが1ドルで、EPSを取得した後に1.30ドルに上昇した場合、その取得は30%の増加と呼ばれます。会計用語では、付加費用は、金融商品の現在価値(PV)が更新されたときに作成される費用です。コーポレートファイナンスの増加は、特定のトランザクションで作成された実際の価値です。買収者のPE比率が、買収プレミアムを含むターゲットのPE比率よりも大きい場合、取引は常に増加します。債券市場での降着債券市場では、金利が上昇すると、実際の債券の価値は、一般的な金利よりも低い金利を約束していたため、価値が低下します。これはその需要を使い果たし、価値は減少します。すべての債券は額面金額でのみ満期となるため、債券の割引購入による利益は増加です。ゼロクーポン債を扱う

フィンランドの銀行| フィンランドのトップ10銀行の概要とガイド

フィンランドの銀行の概要3年間の景気後退の後、2015年にフィンランド経済は回復し始めました。不況からの迅速な回復の最も重要な側面の1つは、フィンランドの銀行システムの開発です。フィンランドの銀行システムが直面している重要な課題は、フィンランドの銀行の減損資産の割合がスウェーデン(1.1%)やノルウェー(1.3%)と比較して非常に高いことです。しかし、フィンランドは金利が非常に低く、住宅市場が安定しているため、資産の質の向上を期待しています。ムーディーズの報告によると、フィンランドの銀行の資金調達と流動性は、今後12〜18か月間は健全なままであると予想されます。フィンランドの銀行の構造フィンランドの銀行システムの構造はまったく異なります。現在、フィンランドには17の銀行があります。これらの銀行は4つのカテゴリーに分けることができます–政府系銀行商業銀行貯蓄銀行外国銀行(実際には外国銀行の支店)フィンランド銀行はフィ